亚洲股市普跌风险资产遭抛弃，避险日元受青睐创一周新高

周一(10月8日)亚洲股市普跌，沪指重挫超100点，恒生指数本月至今已跌5.7%，欧洲主要股市开盘大都低开低走，随着风险资产开始下滑，令美元日元等避险资产受到青睐，此外市场对意大利预算担忧仍在发酵，日内意大利10年期国债收益率飙升至3.625，再度刷新近四年来新高，意大利内政部长萨尔维尼称，紧缩政策令意大利穷困潦倒，债务上升。

由于周一日本休市，日本股市、国债没有交易，日债收益率也不会为日元提供支撑，日元攀升主要原因还是股市风险情绪引起的。

据CME集团的日元期货数据显示上周五日元未平仓合约增加了近4000份，与此同时交易量萎缩了大约2.93万份合约。美元兑日元的涨势似乎目前已经进入了盘整阶段，上周五的回落伴随着未平仓合约的上升和交易量的萎缩，可能暗示即将迎来一定幅度的盘整。

不过道明证券认为，日元兑美元过去一个月下跌2.4%，达到“开始像是强弩之末”的水平，但仍“需要有催化剂”才能实现逆转。道明资深外汇策略师Mazen Issa在一份报告中说，根据道明证券的估值模型，美元兑日元目前约高出2个标准差，通常是一个重要信号的门槛，暗示该汇率应该接近111.50。“尽管如此，如果美元兑日元从这里小幅走高至115大关，我们也不会感到惊讶。”

Issa表示，日元下跌的因素包括美国收益率上升、美国和日本股市上涨。虽然“投资者可能会质疑风险资产反弹的持续时间和幅度，”尤其是日经225指数，但现在还为时尚早。未来几周可能出现的逆转催化因素包括10月31日日本央行的决定、美国中期选举、意大利预算危机以及美中贸易紧张局势。

从技术形态看，美元兑日元4小时周期，MACD绿柱明显放大，KDJ指标拐头向下，有加速下跌的迹象。当前汇价已经跌破自9月7日以来形成的上涨趋势线，短期压力位看上涨趋势线113.70附近，支撑位113整数关口。