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钢材出口形势不必过于悲观

钢材出口形势不必过于悲观

  据美国商务部统计,2024年美国进口钢铁2622.47万吨,同比增长2.5%,加拿大、巴西和墨西哥是美国进口钢铁的前三大来源国。

  2024年中国钢铁出口比2023年增长超过22%,但出口至美国的占比大约只有0.8%,更多的钢铁产品直接出口到以东盟和海合会国家为代表的亚洲国家。即便美国对进口钢铁加征25%关税,对中国钢铁出口的直接影响也非常有限。据海关总署数据,2024年中国出口钢材1.1106亿吨,同比增长23.0%。其主要出口目的地及占比分别为:越南11.5%、韩国7.4%、阿联酋4.9%、泰国4.6%、菲律宾4.5%、印度尼西亚4.3%、沙特阿拉伯4.3%;对越南和韩国出口合计2092.59万吨,占比为18.8%。

  假设2025年美国对进口钢铁全面加征关税,只要我国采取钢铁行业供给侧改革措施,按照市场普遍预测压减5000万吨,那么即便在2025年中国钢材出口总量锐减45%的极端情况下,中国钢铁市场仍能实现基本供需平衡(前提是2025年中国钢铁内需保持韧性)。

  不过,据我的钢铁网数据,2024年我国对美间接出口总量达1429.39万吨,而本次对美出口涉及加征25%关税的间接出口量达615.59万吨,涉案钢铁占比为43.07%,从数据可见,对美涉案间接出口量占比已接近半数,此次加征关税范围较广,或将对中国部分对美出口产品形成冲击,导致相关产品出口增速下滑,而未受影响量仍有813.8万吨。

  值得注意的是,特朗普2月1日签署行政令,对进口自中国的商品加征10%的关税。3月,美方以芬太尼等问题为由,宣布自3月4日起对中国输美产品再次加征10%关税。与钢铝直接关税相比,上述总计20%的关税影响更为复杂,其中包含钢铁产业链上下游商品,特别是占比较大的机械电子类产品、金属及制品、运输设备类产品、精密仪器等。由于上述四类产品中包含钢铁等原材料,不利影响也会传递到国内钢材需求端。整体来看,上述四类产品用钢需求不同、需求价格弹性差异较大,美国“关税战”对其出口影响各异,需求压力测算方法较为复杂且影响周期难以确定。

  近年来中国钢铁对美出口占总出口的比重逐渐下降,2024年对美间接出口占整体间接出口的比重为11.11%。与此同时,近年来中国钢铁对欧盟出口占总出口的比重也稳中有降,整体上自2018年1月的16.9%,降至今年2月的14.6%;而中国钢铁对东盟出口占总出口的比重持续走高,整体上自2018年1月的13.3%,增至今年2月的16.1%。

  在全球贸易秩序遭遇破坏、贸易壁垒日渐增加的2025年,随着中国贸易伙伴分散化和能源、矿产供应以及再加工链条多元化,中国钢铁企业有很多举措可以应对反倾销的压力。整体来看,今年钢材出口形势虽然严峻,但不必过于悲观,我国钢铁产业依然有很强的竞争力,企业亦有很强的应变能力。(期货日报)

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