“星际之门”已经开启 投资机会如何选择？

美国时间周二，特朗普在白宫揭幕了一项他称之为“巨大”和“里程碑式”的 5000 亿美元人工智能基础设施项目—“星际之门”。由此带来了周三美股科技股再次上涨，标准普尔500指数刷新历史纪录。

很多投资者可能会觉得纠结，毕竟当前科技公司股价已经高企，估值水平也处在高位，那么有没有其它的思路，在“星际之门”开启之际，去分一杯羹呢？

事实上，科技的发展经常超乎我们的想象，许多如今被称为科技公司的企业，最初并非以科技公司形式登场，而人工智能（AI）的发展更是如此。从大数据语言模型到实际应用，AI技术的进展已经逐步融入了各行各业。

AI的第一波投资集中在数据中心容量的扩展上，由此NVDA；等科技股大幅走强，随之而来的则是高估值可能带来的回调风险。如果展望未来，AI的实际应用必将扩展到科技行业之外，例如医疗、金融和制造业等领域，推动经济的整体增长和生产率提升。甚至上述领域中的一部分公司，也会逐渐变成非传统意义上的“科技公司”。就像Tesla在刚刚出现的时候，很多人仅一个具有不同理念的汽车设计制造公司来看待它（当然不排除读者会有更具有长远的投资眼光）。

所以，从这个角度考虑，也许并不需要在投资组合中过度配置估值已经非常高的科技股（但科技股仍然当前美股市场最核心的驱动力，并且仍具备中长期的投资机会），而是可以考虑选择一些人工智能向外延伸之后最有可能受到惠及的领域，同时选出其中业绩优良并且估值相对更具有吸引力的公司。

在标普500指数中，信息技术、通信服务等相关行业剔除，然后筛选出被给予“买入”或同等评级最多的个股。再结合这些公司的年度营收增长预期。可以发现一些公司预计营收的复合年增长率（CAGR）远高于标普500的整体预期增长率（6%）。