周四收盘：CPI数据推动美股上涨 道指大涨超700点

　北京时间16日凌晨，美股周三收高，道指上涨超过700点，标普500指数创2024年11月以来的最大单日涨幅。纳指结束了此前连续五个交易日的下跌。美国12月CPI符合预期。多家银行公布了强劲的财报。美联储褐皮书报告显示去年底美国经济以轻微至温和的速度增长。

　　道指涨703.27点，涨幅为1.65%，报43221.55点；纳指涨466.84点，涨幅为2.45%，报19511.23点；标普500指数涨107.00点，涨幅为1.83%，报5949.91点。

　　周三公布的美国12月CPI通胀报告符合预期，使市场认为美联储今年仍有降息可能。摩根士丹利策略师甚至认为美联储将在3月降息。

　　美国劳工统计局周三报告称，12月消费者价格指数（CPI）显示，整体CPI通胀率环比上涨0.4%，略高于经济学家预测的 0.3%。整体CPI通胀率同比上涨 2.9%，符合预期。

　　不包括食品和能源的核心CPI通胀率同比上涨3.2%，涨幅低于11月读数，并且好于接受道琼斯调查的经济学家平均估计的3.3%。

　　Regan Capital首席投资官Skyler Weinand表示：“周三的CPI数据弱于预期，它表明美联储可能仍能够在2025年降息。这让人松了一口气，尤其是在上周五火热的就业数据之后。”

　　这份数据缓解了人们对美联储可能需要比12月发出的信号更加鹰派的担忧。

　　美国CPI数据公布后，市场普遍预计美联储1月将维持利率不变。

　　据芝商所的“美联储观察”工具，交易员定价美联储1月维持利率不变的概率为97.3%，降息25个基点的概率为2.7%。到3月维持当前利率不变的概率为72.0%，累计降息25个基点的概率为27.3%，累计降息50个基点的概率为0.7%。

　　摩根士丹利策略师甚至认为美联储将在3月降息，他们称12月CPI加强了自己的观点。

　　关于12月CPI数据，里士满联储行长Tom Barkin表示，最新数据显示央行在降通胀方面继续取得进展，但利率仍应保持限制性。

　　Barkin在马里兰州安纳波利斯的一次活动结束后对记者表示，“新的CPI数据表明通胀正如我们之前看到的那样正在向目标水平回落，但我们仍有工作要做”。

　　周三公布的美联储褐皮书报告显示，去年底美国经济以轻微至温和的速度增长。

　　美联储在其对地区企业联系人进行调查的褐皮书报告中表示，在强劲的假日销售推动下，11月底和12月美国经济活动以“轻微至温和的”速度增长。

　　报告显示，就业总体上小幅增长，12个美联储辖区中有一半报告招聘人数略有增加，有六个地区持平。“一些服务行业——尤其是医疗保健行业——的联系人看到就业继续增长，” 周三发布的报告称。不过制造业就业持平。与此同时价格“总体上缓和地”上涨。

　　美股第四季财报开局良好。

　　摩根大通第四财季每股收益4.81美元，远高于接受伦敦证券交易所集团（LSEG）调查的分析师平均估计的4.11美元。受到固定收益交易和投资银行业务增长推动，其营收也超出了预期。

　　高盛营收和盈利均超预期。这家投资银行的每股收益为11.95美元，每股收益为138.7亿美元，而市场预期为每股收益8.22美元、营收123.9亿美元。

　　富国银行预计2025年净利息营收将增加1%至3%。花旗集团也宣布业绩超出预期，但下调盈利目标。

　　Infrastructure Capital Advisors创始人Jay Hatfield表示：“我们确实认为收益会更强劲。”

　　ADM投资服务全球首席经济学家Marc Ostwald表示，美联储的“褐皮书”报告显示，尽管经济活动有所增加，但预计价格压力将持续。

　　他称：“考虑到最新的劳动力数据强劲，并预计本周的活动数据也会强劲，这些数据可能会进一步巩固美联储暂停降息的决心。”

　　市场还在关注美国政府支出状况。美国政府第一财季的预算赤字创纪录新高。

　　美国财政部周三表示，本财年前三个月，美国联邦预算赤字扩大至创纪录的7110亿美元，较去年同期的5100亿美元增长了39%。其中支出增至创纪录的1.8万亿美元，与去年同期相比增长39%；同期营收为1.1万亿美元，同比下降2%。

　　部分支出增加是由于福利支付从2025年1月提前至2024年12月所致。另外国土安全部的支出增长了41%，部分原因是与2024年毁灭性的大西洋飓风季相关的救灾。

　　值得注意的是，本财年第一季度，联邦债务利息总额为3080亿美元，比去年同期增加200亿美元。从历史上看，美国在经济强劲时从未出现过如此大规模的赤字。

　　High Frequency Economics首席经济学家Carl Weinberg表示：“在我们看来，不断膨胀的美国公共部门债务是目前美国经济和金融安全面临的最紧迫风险。”

　　贝莱德认为，鉴于三个因素，该公司更倾向于采取避险立场：①特朗普政府出台不利于市场的政策；②公司盈利疲软或科技行业估值过高导致投资者情绪恶化，可能促使交易员热衷于降低风险；③金融市场出现脆弱迹象。

　　贝莱德首席执行官Larry Fink表示，美国10年期国债收益率的可能范围在过去几个月已经扩大，他可以料想该收益率低至4%，也可能高达5.5%。