上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0921

铜：今日伦铜开于6141.5美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，期间下探日内低位6132.5美元/吨，进入第二交易时段，伦铜缓步攀升，重心上移至6175美元/吨附近。亚盘尾盘，伦铜小幅上行后受阻。进入欧洲时段，伦铜展开大幅上涨，摸高6251.5美元/吨，一举冲破6200美元/吨大关，随后回吐部分涨幅。截止18:20，伦铜报6233.30美元/吨，美元指数报93.99，美原油报70.74美元/桶。伦铜今日以多头增仓为主，跳空高开，完全站上60日均线上方和布林轨道上方，MACD红色能量柱继续放大，打开上升通道。晚间重点关注美国9月Markit制造业PMI初值，夜间关注多头持仓表现，等待美元指数指引。 今日沪铜主力1811合约早市开于49574元/吨，盘初铜价沿49545元/吨窄幅整理，进入第二交易时段，大量多头携仓而入，铜价缓步攀升。午后，铜价摸高50020元/吨，冲破50000元/吨大关，随后回吐部分涨幅，收报49740元/吨，涨300元/吨，涨幅0.61%。持仓增6090手至20.5万手，成交增64686手至25.4万手。当月合约1810持仓减8024手至120968手，远月合约1901-1903持仓增14198手，当月与隔月价差扩至300元/吨以上。铜价今日重心上抬，高位突破50000元/吨大关，MACD红色能量柱继续放大，打开上升通道。昨日，中央提出下决心进一步开放金融服务业以及发布关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见，国内政策对消费的促进，以及中秋节国庆节的来临，市场信心进一步提升，晚间中秋节休市，下周关注周一伦铜的指引，关注冲高后多头的进一步表现。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水110元/吨~升水190元/吨，平水铜成交价格49900元/吨~50040元/吨，升水铜成交价格49940元/吨~50060元/吨。沪期铜在5万元附近窄幅整理，中秋节前最后一个交易日，持货商踊跃甩货，早市报价升水160~200元/吨，但因乏人响应，转眼调降至升水140~180元/吨，但市场畏高情绪浓买兴偏低，好铜可压价至升水150元/吨左右，平水铜已主动调价至升水120元/吨，但投机商交投与日渐降。第二节交易时段，在成交受抑笼罩下，平水铜再次调降至升水100元/吨附近以求成交，好铜已至升水130~140元/吨，湿法铜跟随市场调降报价自升水100元/吨降至升水60元/吨，中秋节前入市买货意愿低迷，下游维持刚需采买。十一点后，期铜一举突破50000元/吨关口，市场升水同步下调，平水铜报价已闻低至升水100元/吨以下，好铜报价升水130元/吨左右，湿法铜可报至升水50元/吨。今日进口窗口持续打开，持货商手里货源宽裕，换现意愿强，但主动性买盘很少，且都是持货商主动调降以求成交，市场节前避险换现情绪浓厚。且今日市场下月票货源明显增多，且再度成为快速调降升水的推手之一。下午盘面继续推涨至50150元一线，由于今日银行系统升级，限制了下午交易意愿，节前的避险情绪也使买兴持续低迷，升水报价则继续下滑，平水铜报升水70元/吨~90元/吨，好铜报升水90~110元/吨，下午成交价格上抬至50120元/吨~50260元/吨。

　　铝：伦铝今早开于2057美元/吨，亚洲交易时段先抑后扬，滑低2044美元/吨后缓升至2059美元/吨附近窄幅震荡，进入欧洲交易时段，市场交易氛围转好，伦铝一路上涨摸高2081美元/吨，继续上行受阻，伦铝调转拐头开始向下，截至17:40分，伦铝探低2061美元/吨，并于2066美元/吨一线企稳，收于2067.5美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.58%，成交量减6978手至5434手，持仓量增3904手至66.7万手。美元指数今日维持低位震荡，为提振伦铝价格创造良好时机，今日伦铝收阳，日K线重心抬升，站稳5日均线，MACD绿柱变短，预计晚间继续上测10日均线，晚间继续关注美元指数、加拿大7月零售销售月率及8月核心消费者物价指数年率等宏观数据。 沪铝主连1811合约早间开于14640元/吨，盘初受隔夜美元指数走低影响，沪铝一路上涨至14725元/吨，由于缺乏持续上行驱动力，沪铝高位震荡下跌，午间时分落于14640元/吨一线企稳。午后，多头开始涌入，沪铝短时间内再次拉涨触得14740元/吨，随后在14720元/吨一线上下震荡，期间探高14745元/吨，尾盘重心略有下沉，摸低14690元/吨，今日收于14700元/吨，涨160元/吨，涨幅1.1%，成交量增10.8万手至28.7万手，持仓量减13806手至24.9万手，沪铝指数增仓16232手至69.4万手。昨日中国对于降低企业增值税、个人所得税的表态提振市场交易者信心，叠加中秋及国庆假日前夕下游因备库产生的消费较活跃的原因，今日市场成交氛围大好，沪铝在美指走跌的情况下一举跃上5/10日均线，日KDJ线均指向朝上，开始上探20日均线，晚间无夜盘，下周继续关注美元指数及外盘指引。 现货市场，期铝当月午前冲高回落。上海成交集中14630~14670元/吨，对当月贴水30~20元/吨，无锡成交集中中14630~14670元/吨，杭州成交集中14660~14700元/吨。市场传言降税事宜，随着期铝结构从contango结构转成back结构，持货商保值难度较大，换现意愿增强，流通货源过剩，下游企业也观望税率问题，备货意愿转弱，整体成交呈现供大于求。午后华东成交价格14650~14670元/吨。

　　铅：日内，伦铅开于2008美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本围绕日均线盘整，午后时分，伦铅欲上行，后承压于10日均线，伦铅回落至日均线附近短暂盘整，进入欧洲时段，外盘有色金属走强，伦铅顺势震荡上行，一举击穿10日均线，并一度攀升至2037.5美元/吨，日内重心随之上移，然5日均线压力较大，伦铅再度震荡回落至日均线附近，截止16:30，伦铅报于2031美元/吨，涨20.5美元/吨，涨幅1.02%。伦铅暂收小阳线，上方承压于各路均线，若夜间美指持续走弱，伦铅或考验20日线压力。 日内，沪铅1811合约开于18360元/吨，盘初部分空头携仓入场，沪铅震荡下行，录得日内低位18205元/吨，后承接盘逢低入场，沪铅震荡回升至日均线上方，午后时分，沪锌跳水，沪铅受累震荡回调至日均线下方，继而围绕18280元/吨一线盘整，最终收于18290元/吨，跌170元/吨，跌幅0.92%，持仓量增3232手至60936手。注：夜盘国内盘休市。 上海市场南方、双燕铅19050-19100元/吨，对1810合约升水350-400元/吨报价；进口哈铅18650-18700元/吨，对1810合约贴水50元/吨到平水报价；无锡市场水口山19000元/吨，对1810合约升水300元/吨报价。期盘探低后回升，持货商因货源有限，同时下游节前备库积极性，国产铅报价升水上调，部分持货商甚至已于昨日售空现货，整体市场交投活跃。 广东市场南华铅18805-18825元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨到平水报价；其他品牌报价较少。市场流通货源有限，持货商挺价出货，同时下游按需接货，散单市场成交尚可。 河南地区豫光铅19000元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨到平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。节前下游陆续备货，同时炼厂库存有限，散单报价升水上升，散单市场交投氛围活跃。 湖南地区水口山18885-189050元/吨，对SMM1#铅均价升水60-80元/吨报价（贸易商货源）；众德18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；云南地区小厂铅18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。原生铅炼厂货源较少，散单报价已无贴水，同时再生精铅贴水收窄，下游节前备库，整体市场成交明显好转。

　　锌：今日伦锌开于2468美元/吨，盘初伦锌始终围绕日均线窄幅整理。随后内盘拉涨，然伦锌跟涨乏力，重心仅小幅上抬至日均线上沿，2475美元/吨附近盘整。临近亚市收盘，部分空头增仓，伦锌小幅下挫至40日均线附近觅得支撑，止跌企稳，截止15:55，收涨报2480.5美元/吨，较前一交易日收盘涨12.5美元/吨，涨幅0.51%。日内伦锌走势较为平缓，暂收小阳柱，然技术指标KDJ中J线进入超买区，且已有拐头迹象，晚间伦锌或再次考验下方40日均线支撑强度。关注加拿大8月CPI同环比及美国9月Markit制造业PMI初值数据，及美指走势指引。 今日沪锌主力1811合约开于21670元/吨,，盘初沪锌小幅回落至日均线下沿21580元/吨,附近窄幅整理。随后，市场看多情绪发酵，多入空平，沪锌拉涨至开盘价附近21665元/吨,一线稍作驻足，随后再度冲高，击破布林道上轨，高位触及21760元/吨,。随后，大量多头逢高获利了结离场，沪锌承压下挫，至日均线下沿21570元/吨,附近陷入僵持。收跌报21570元/吨，较前一交易日收盘跌150元/吨，跌幅0.69%，成交量减13.7万手至64.9万手，持仓量减16304手至20.7万手。当月合约减仓1.3万余手至11.29万余手，当月合约开启减仓态势，关注隔月价差的进展。夜盘休市。 上海0#锌主流成交22620-22750元/吨，0#普通对1810合约报升水230-260元/吨；双燕、驰宏报升水280-340元/吨，市场流通较少。1#主流成交于22520-22580元/吨。锌价持续走高炼厂正常出货，加之仓单开始流出，市场流通略显宽松。盘面高涨市场报价踌躇，贸易商间长单多对SMM均价报价，升贴水报价较少且较为紊乱，听闻升水270-310均有，然成交寡淡。进入第二交易时段，市场成交主要围绕进口锌、铜冠、红鹭-V展开，国产普通锌成交寥寥，加之盘面进一步走高，市场成交陷入停滞，下游采购谨慎，备货需求受抑制，市场成交一般，较昨日略有转好。午后盘面冲高回落，成交疲软，市场报价进一步下调至200元/吨附近，整体成交仍一般。 广东0#锌主流成交于22550-22650元/吨，粤市较沪市由昨日升水70元/吨转为贴水60元/吨附近。对沪锌1811合约升水950-970元/吨左右，较昨日小幅扩大10元/吨左右。今期锌于高位运行，炼厂出货正常，贸易商逢高出货较为积极，市场流通货量仍较宽裕。临近长单交投截止，接货商因交长单需求，接货积极性仍较好。下游因临近假日，早间拿货积极性较好，进入第二交易时段，盘面拉升，下游畏高锌价拿货意愿稍有转弱。今市场整体成交氛围尚可，现货升水仍保持坚挺，整体成交货量较昨日有所增加。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22550-22650元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22380-23980元/吨，0#普通品牌主流成交于22380-22540元/吨，对1810合约升水50-80元/吨附近，津地升水较昨日基本持平，津沪价差维持在贴水190元/吨附近。期锌于相对高位整理运行，炼厂正常出货，市场货源较为充裕，本周入库货量累计增加，贸易商正常出货，消费方面，部分下游企业临近中秋假期，因备库需要采购意愿相对较好，有所采购，整体市场成交稍好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22380-22540元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22330-22490元/吨。

　　锡：今日伦锡开盘18995美元/吨，亚洲时段及欧美盘初出现明显上涨，最高触及19160美元/吨，受到美元回落以及国内期货连续上涨的带动，伦锡终于发力。伦锡上方阻力19300美元/吨，测试能否继续上扬。缅甸锡矿供应收缩的预期以及国内锡矿选矿厂面临关停为基本面提供支撑。 昨夜沪期锡1901合约在146000元/吨一线窄幅盘整，今日开盘146280元/吨，盘初受到空头减仓快速拉升至147000元/吨一线，之后在多空减仓之下保持高位震荡，最高触及147500元/吨，午后最终收盘147400元/吨，较前一日收盘价上涨1330元/吨，涨幅0.91%。成交20284手，持仓32412手减930手。沪期锡连续强势上扬并突破日线所有均线阻力，上方阻力147500元/吨，若突破则有望冲击15万元/吨一线。 沪锡市场，今日沪期锡盘面继续高歌猛进，受此提振，现货主流成交上调至144500-146500元/吨，早市成交较好，之后降温。期现贴水有所扩大，主流贴水1000-2500元/吨。市场价格区间扩大，当月票和下月票货源均有。

　　镍：伦镍亚盘今日开于12685美元/吨。美元低位波动，带动基本金属反弹，镍的补涨情绪较高。盘初，伦镍重心沿日均线上下波动，随后震荡上行，一跃突破20日均线。午间，重心围绕12800美元/吨区间震荡。午后，继续震荡上行，摸高12960美元/吨，上方承压13000美元/吨关口，随后回落，截止17:40分，收于12870美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间伦镍重心或围绕12800美元/吨区间震荡。晚间应关注美国9月Markit制造业PMI初值。 沪镍1811今日开于104180元/吨。宏观方面，继促进基建、民间投资政策密集出台后，昨日中国表态未来将大幅降低企业增值税，对中国经济增长形成重要支撑，镍的补涨情绪较高。盘初，沪镍日均线上方重心围绕104000元/吨区间震荡，临近午间收盘，多头增仓，沪镍急剧拉升，突破20日均线，摸高至105220元/吨，随后小幅回落，但仍在20日线上方波动，收于104870元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于中阳线，较前一日交易结算价上涨1680元/吨，涨幅1.63%。成交量增13万手至71.6万手，持仓量减1.8万手至25.7万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。中秋夜盘国内盘休市。 SMM 1#电解镍103950~110400元/吨。俄镍较无锡主力1810合约升水300元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水6500元/吨左右。今日金川公司出厂价110500元/吨，较昨天上调1000元/吨。俄镍金川镍价差6200元/吨。主要因近期进口窗口打开，俄镍现货货源充裕。金川镍由于生产商检修，货源紧缺，升水仍较高。成交方面，今天价格继续上涨，下游拿货不积极，仅少量拿货，之前备库充足，现多在观望。金川镍由于货少，升水仍较高，下游电镀合金仅按需拿货。主流成交于110000-110400元/吨。下午盘面继续走高，下游拿货情绪延续上午，市场对于镍价走势多在观望，今天整体成交一般，不如昨天，主流成交于104700-110500元/吨。