[转载]1980年美国白银期货风暴

1974年，银价从每盎司2．5美元上涨到每盎司6美元
1980年1月21日，银价已涨至每盎司将近50美元
1980年3月27日，刚开市时银价是每盎司15美元，在几个小时内，银价下跌到每盎司10美元。与亨特家族及其石油产业有关的股票成为抛售对象。 银市上许多投机者与阴谋制造者---石油亿万富翁亨特家族一样，在短短的60天内，赔掉了全部家产。

1970年代美国赫赫有名的石油大亨，亿万富翁，纳尔逊·巴克·亨特(Nelson Bunker Hunt)，在1973年5月，因为利比亚总统卡扎菲宣布，将利比亚境内的所有外国石油产业（包括纳尔逊·亨特在萨里尔的大油田）收归国有。使亨特家族从此越来越多地参与到金融市场的炒作。
　　1960年代为了缓解白银供给与需求之间的不平衡，美国政府不得不出面调节，从战略储备中向市场出售了17亿盎司的白银。当时美国实行“金本位制度”，不允许美国人买卖黄金，因此，人们认为，持有白银就是防止和对付通货膨胀的最好手段。
　　1970年，亨特家族通过经纪公司买进了几千盎司的白银。在1973～1974年，更是大量买进白银。亨特了解到，白银的生产在今后多年里都无法完全满足社会消费的需求。市场储备的白银不会太多，由此他产生了一个罪恶的阴谋念头：买空市面上所有的白银，进而操控整个金融市场。
于是纳尔逊·亨特和他的同伙开始非常隐蔽地进入银市，悄悄囤积白银。
　　根据期货交易所公开的统计数字，短短几个月内，银价也从每盎司2．5美圆上涨到每盎司6美元。纳尔逊·亨特花费超过1亿美元，买进了超过4000万盎司的白银。银市已经出现羊群效应，银市交易所投机者众，银价不断上涨，亨特捂仓不动。　
　　1975年，亨特家族需要筹措进一步投机白银所需的巨款，据说前美国财政部长詹·康纳利(John Connally)从中牵线搭桥，亨特最终与德黑兰的阿拉伯巨富们建立了联系：一个阿拉伯富商、两位沙特阿拉伯酋长，以及其他几个富翁。亨特的兄弟威廉·赫伯特·亨特(William Herbert Hunt)此时也参与进来。这个由阿拉伯人和亨特家族组成的同盟，以一家国际金属投资有限公司的名义，在百慕大群岛注册，这里是避税天堂。这样，他们的投机资金就不受美国政府监管，建立了一个在美国进行白银投机活动的指挥中心。
　　他们做好了冲击美国白银市场的准备。纽约和芝加哥的白银交易所银价开始缓慢地上涨，随后成交量大幅度增加，光是1979年秋天，就有8000多份、总量为4000万盎司的期货合约到期。价格上涨速度越来越快。亨特家族坚持要求按照期货合约来交割实物，使市场白银的流通量越来越少，以此迫使银价持续上涨。1979年秋，银价突破了每盎司15美元的记录。富翁们不断买进白银，使已经高涨的投机气氛达到沸点。
　　这时其他投机者也参与到白银投机中来，他们相信白银价格会继续上涨，并通过买进白银来推波助澜。他们也开始要求实物交割。
—些重要的贸易公司和期货交易所的白银存货开始被耗尽。白银市场面临有价无货的危险。
1979年末，1盎司白银的价格已经超过30美元。这时有许多重要的贸易商行和经纪公司也转而从事白银的投机活动。
在每盎司35美元的价位上，美国安格公司与亨特家族成交了1900万盎司白银。市场投机活动的规模之大，可见一斑。
此时看好银价必将下跌的伦敦金商莫卡特家族(Mocatta)也参与了进来。在银价不断创造历史新高的情况下，他们认定银价必将下跌。于是他们开始大量卖出他们手中没有的白银---期货合约。因为根据期货合约规定，期货合约到期的时候，必须交付实物，否则必须在期货合约到期之前卖出期货合约---即把交付实物的责任转移到下一个买家身上。他们做的是“击鼓传花的游戏”---用少量的保证金换取10倍以上的买卖金额期货合约，获取比较大的买卖差价，而转嫁危机于期货合约的承接者。
现在的所谓期货市场，其实就是这样一个由金融大鳄操控市场价格，炒买炒卖期货合约，以牵取暴利，以邻为壑，窥视并且置对手于死地的地方。大鳄们反而美其名曰“套期保值”，以此引诱不明就里，信以为真的天真的人们上钩。这是已经被无数历史事实所证明了的。当你刚刚参与期货市场的时候，大鳄们肯定会丢给一些鱼饵，到你投入大量资金的时候，你就成了大鳄的鱼儿了。
亨特投机集团此时已囤积了2亿盎司的白银，总价值大约是100亿美元。
这些唯利是图，贪得无厌的阴谋家仍然不准备收手，他们的疯狂行为，严重捣乱了白银市场正常的经济秩序，终于惹怒了市场。
不仅惹恼了贸易商行，而且也激起了那些需要白银来维持生产的企业家们的愤怒。柯达公司每年为生产胶卷需要购买5000万盎司的白银。一些需要使用白银生产感光胶片的大集团也不愿意看到银价狂涨，许多有关厂商开始向这个损人利己的阴谋集团发起舆论攻势。蒂芙尼公司(Tiffany　&　Co)在《纽约时报》上的广告中叱骂：“我们认为囤积好几十亿美元白银的人是丧尽天良的。”纽约联邦储备银行行长保罗·沃尔克(Paul Volcker)也出面警告银行，不要再为白银投机者提供贷款。
1980年1月初，纽约商品期货交易所(COMEX)管理委员会被迫出拳，有史以来第一次限制大买主的买卖数额。这一规定大大限制了投机行为，但是其他中小投机者还是通过买进白银而不断抬高银价。1月21日，银价已涨至每盎司将近50美元，这时，纽约商品期货交易所管理委员会向疯狂的白银期货投机者们宣布：从即时起，只允许卖出白银，禁止买进白银。这对亨特家族来说，无异于致命的一击。
在纽约商品期货交易所发布禁购令后48小时，银价就跌至每盎司30美元。对于看错行情的投机者来说，银价下跌得越快，他们的损失越惨。伴随着银价的不断下跌，越来越多的人被迫抛售白银，经纪公司也在拼命把手中的期货合约强制出售掉(结清多头头寸)。这又引起银价的新一轮大幅暴跌。许多白银投机者因此被迫退市。几天后，亨特家族也不得不追加了保证金，数额达到惊人的9亿美元。
　　　但是当到了1980年3月中旬银价已跌到每盎司20美元的时候，阴谋制造者亨特家族把自己推向了崩溃的边缘---已经没有资金平仓。
　　　1980年3月27日，刚开市时银价是每盎司15美元，当Bache公司的经纪人在电话里要求亨特家族再追加好几百万美元保证金用以平仓的时候，亨特家族无奈而沮丧地回答：“我们无法追加保证金。”在几个小时内，银价下跌到每盎司10美元。当风声传到股票市场上，股市也出现了混乱。与亨特家族及其石油产业有关的股票成为抛售对象。
　　　银市上许多投机者与阴谋制造者亨特家族一样赔掉了全部家产---受得了市场无情的严厉的惩罚。资本主义又上演了一出唯利是图，相互倾扎，自由掠夺他人财富的活剧。螳螂捕蝉，黄雀在后，亨特家族失去的亿万财富，通过市场的自由机制，被迫转移给了这场游戏的胜利者手里。资本主义又抛弃了一群麻烦制造者和失败者。游戏规则的制定者和发令者都是美联储。市场上各种经济关系错综复杂，笑里藏刀者有之，落井下石者有之，各种阴谋罪恶乔装打扮，难辨真伪善恶。在私有利益的驱使下，既创造了科学文明，又不断地摧毁人类文明。这就是资本主义怪胎的本质特征