[轉]刀疤老二的文章(給有心全職交易的人參考)

從 MARK 那獲知的交易高手，

藉此機會學習交易經驗！

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台灣投資高手「刀疤老二」經驗之談
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目錄：

一、交易心理

二、大盤行情判斷與預測

三、如何以及何時買賣與如何處理盤局

四、如何處理套牢、失敗與止損

五、如何進行資金管理與加碼

六、如何對待媒體及其他人的言論

七、投資成敗的關鍵總結

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一、 交易心理

1、我的交易中，有95%的利潤是來自5%的交易，「其實只要方法正確，就算對交易只有大略的了解，也能成功，但真的會用正確方法交易的少之又少，如果我將交易技巧登在報紙上，根本也沒幾個人會照著做，總體而言，交易成敗的關鍵在於決心與毅力」。



2、自信與自大是兩個看起來很像，卻會有著截然不同結果的心態… 「自信」或「自大」，答案只在你的心中，不須向別人回答，因為荷包會證明你的對錯，「用失敗的部份，來證明你的成功，而不該用上次的多頭走勢來證明你的優秀」！當我剛入股市時，曾經在一個多頭走勢中，賺了很多錢，事後證明，這並不是件好事，因為，我認為我很行，在接下來的行情中，我把利潤全吐了出來，差點還負債，原因在於，我以為我可以在「任何時刻」都找到所謂的「飆股」，「自大」侵蝕了我的心，掩蓋了我的無能，我失去了「認知」…盤整時找「飆股」，空頭走勢找「逆勢抗跌股」是我對那時失敗原因的檢討…最重要的原因：「自大」，我認為市場上永遠有上漲的股票，但我不知，我是在90%失敗的機率中，找尋10%的標的…「不該用上次的多頭走勢來證明你是優秀的選股高手」，同樣的，如果你買的股票是多數人看好的，連分析師都看好，也不代表你擁有高人一等的敏銳力。



3、重視我所有虧損的任何一次交易，我常常會把所有錯誤交易，「很痛的」從記憶中拿出來，清醒的告訴自己，所犯錯誤的愚蠢，我期許自己不能再犯，因為我想要成功，我不能再走失敗的路…我的自信來自於我的失敗！很少人願意真的去面對錯誤，然後日復一日的，重複每一筆交易，重複的找明牌、找飆股、賺少賠大、在盤勢不明時動用所有資金、人云亦云、不肯停止虧損…



4、設停損跟執行停損是兩碼子事， 越聰明的人越會猶豫，人是打從心底逃避風險的，這正是股票市場賠錢的真正原因…這個道理要想透，非得經過一次生死關頭！



5、買高點也是在找最後一隻老鼠，沒人願意當，也沒人認為自己會那麼倒霉，都認為自己很聰明，結果呢？萬點以上，多少人跑了？心態才是關鍵，會認為必上1萬2的，都手中有股票，一種貪婪的慾望所激發出來的夢想，甚至自做聰明的認為，我在1萬1就下車，因為上去後會崩盤很多人會套牢，已經認為會1萬2了，怎麼看都是會漲…



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6、我們無法控制市場，所以市場讓我們失望是免不了的，所以，交易永遠無法達到完美，努力去追求最完美的交易，往往會讓我們沉淪於過去的錯誤，和產生對未來的猶豫和恐懼感，"完美主義會讓我們失去原有的平衡" 。


7、我們面對市場永遠沒有安全感，市場不會認同我們的想法，它永遠照著它該走的方向走。這是該有的認知！"認為市場一定會怎麼走，那只是我們一廂情願的說法，市場才不管我們想什麼！"不要只專研於交易的技術，或是整日想著該如何從市場中賺到一千萬，該平衡一下我們內心情緒與心理面的思維。成功的交易員不可能光靠技巧就會成功，只有不斷學習與內心反省、思考、追求智能的人，才有成功的機會…



8、我的交易日誌每隔3天就會有一句：「我是生手，要多小心」，這樣的自我暗示很有用。一開始要寫出來，還真難，因為主觀意識強的，感覺自己在羞辱自己，後來發現這樣想事情會客觀許多，且不會過於自大而盲目，笨笨的方法有時還滿管用的，這句話充滿智慧..



9、 如果我能每年精明0.5個百分點，我死的時候就是個天才…自我提升的要求是能否成功的關鍵，相反地，內心無法取得均衡的交易者，不願意提升自我，又試圖想在市場中實現願望，這樣矛盾的組合，只有一個結果，失敗！



10、一個人進步最快的時後，不是在一路順風時，而是在遭遇挫折時(大空頭慘跌之後，常會走大多頭？！)，「當你活的夠久，你會犯下所有的錯誤」，最後成功的人，常不是一路順風，而是經歷過無數的跌跌撞撞…沒經歷過挫折而一路順風的人，常在某一次的失敗中，陣亡出局



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11、我不是高人，也常看錯行情，對市場而言，沒有人是神。對操作而言，只要對自己的帳戶負責就好，看對，也可能賠錢；看錯，也可能賺錢。不一定要抓到每個轉折點才叫厲害，有些盤勢的利潤，只能看不能吃。輸贏套軋不形於色方為高手境界。



12、心理面的問題，要突破很不容易，這點必須知道自己的勝算在哪，才會有信心。你想放空台揚，你想拿總資金的多少來建立部位？ 你預定停損設在何處？ 停損金額占總資金的多少比例？ 下方有季線和月線，那估計停利點約在何處？ 風險與報酬比約多少？交易中最大的情緒反應問題，就是憂慮，因為過於害怕虧損、因為沒有進場、因為….當要建立部位的那一剎那間，常常會有許多莫名其妙、詭異的想法湧出，突然想起前幾天某筆的虧損，或者一個你平時都不會想到的念頭，會不會一買進就發生地震？憂慮每個人都會，但是你必須靠自己學習克服這些，成功的操作模式一建立後，接下來就是執行，沒有執行一切都是空談。



13、我不斷告訴自己，我是輸家，我要小心所有可能的風險，包括最可怕的敵人，我自己。



14、全世界都看多，當然是很強的反指針訊號，很多人看不出來，為什麼？因為大家都被媒體洗腦了，人性也不喜歡意見和人家相異，大家都希望受到別人的認同，但是以操作來說，唯一的裁判是市場，只有市場能斷定生死。如果心理面永遠偏多，再多再強的技術分析都是廢物，因為你永遠都會找有利於多方的條件去偏頗的思考，故意忽略掉你不想看到的信息。所以，我認為重點不是在技術面，而在心理面。在市場中，做正確的事常是違反人性的。



15、9000要看空到5000，難的是心理面，事實上，市場操作的難度就在心理面。你如果一路放空下來，你必須等到回補訊號出現才能做動作，不過通常途中，你的心理面就會要你敢快獲利為安，此時必須忍著『痛苦』，堅持做正確的事。



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16、就算他把所有交易秘訣登在報紙上，也沒有人會成功，因為根本沒有人辦的到會去嚴格執行。心理面要如何克服？只能說，只有靠自己的成長，你的成長必需來自於你的生活，因為市場就是你一種一致性的生活。一個平時驕傲自大的人，在交易時一定不肯輕易認賠，因為他從不認為他會輸；一個平時不會檢討自己的人，在市場上一定會重複犯同樣的錯誤，永遠改不了；但一個平時肯虛心求教、肯上進樂觀的人，在市場上就很容易成功，因為交易成功靠的是不斷的學習，改正錯誤，和堅定的決心。


17、交易之路本是場學習之路，對每個人而言，失敗幾乎都是自己造成的，在市場上，你就得把自己的頻率改變卻追隨市場。很少人天生就是屬於市場，所以要成功，你一定得改變！改變過去所有錯誤的觀念與習性，並不斷將正確的行為練習到成為你的習慣，情緒會讓人追漲殺跌，所以得去控制它。人性不願意讓人輕易認賠實現損失，所以你得習慣認賠的感覺，人性也不願意讓人將現有利潤放棄拿來加碼，所以得克服此處短視近利的想法，在市場上做正確的事，幾乎都會帶來痛苦，人們的選擇必定是遠離痛苦，遠離痛苦卻也遠離了成功，所以也註定成功者一定是少數，反省也會帶來痛苦，因為如此等於是自己承認過去的你是失敗的，所以人們會不斷犯同樣的錯誤。



18、4月份的震盪整理，你在此處未下跌之前應該就可以輕易的看到有條斜斜的頸線，所有全世界的技術分析書上都會教你，在底下畫條線，跌破此處放空或賣出，這是再簡單也不過的東西，但是當你的心態有偏見時，什麼都沒用，再準的訊號都沒用，因為你根本看不到事實！你還是依照你想的，情緒上感受的在做一些無意義的事，況且，你根本就不需要去預測走勢，你只要乖乖在線被殺破時放空，設個停損，然後你什麼事都不必做了！最簡單的東西也會被自己的心魔搞砸了…如果你真有這樣的問題，停止看任何看似艱深的書籍，你不用再看任何技術分析的書，看再多也沒用，因為你的問題不是在這方面，先解決自己心理的大問題，其它再說吧…



19、許多人，只經歷過一次失敗就被擊垮，常常不是金額的問題，而是心理太脆弱，禁不起打擊，或許說一開始就不了解自己吧，不知道自己到底能掌握多少…並不知道自我的忍受極限在哪，一直認為自己很勇敢，結果走勢不如預期，不敢去想如果這次賠的話該怎麼辦，不敢去想如果行情走勢更不利時心裡的煎熬，一開始的獲利讓一個人放鬆了所有戒心，「反正擺著就會回來了」成為套牢時唯一策略，完全將命運交給市場，自己竟成為一旁觀者，因為重頭到尾除了打電話掛單外，看不出這部位的決定權是在操作者身上，看不出自己到底有沒有參與交易，賠錢變成駝鳥，賺錢又變成獅子出來大吼展現英勇，這樣的態度將成為市場上所謂的羊，如果八字差一點，變成了一頭豬…



20、不要管媒體上是說什麼，它看多或看空也好，都不干我們的事，擬訂好自己策略，才是好方法，也不要認為大家都賠，所以我少賠就是賺，這是駝鳥的笨心態。



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二、大盤行情判斷與預測

1、當你花下所有時間在判斷行情走勢時，你幾乎無法成功。我們不能將命運交給上帝，不能將勝敗賭在行情的漲或跌上，系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境，每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統。



2、我一般只看k線和平均線，技術指針幾乎不看，除了乖離外，但乖離也是用「肉眼」看，股市不能太科學去看它，它是藝術與科學的結合，指針太科學了，換句話說，太死了。



3、行情可以合理的推論假設，但不要忘了，那一切都是我們自己主觀的認定，市場憑什麼要照著「我想的」走下去？永遠記住一句話，「市場的力量是最偉大的，不要對抗趨勢」！



4、在多頭走勢中，通常我習慣不去看指針，反正漲不動時再說，但在空頭走勢中，我就會很注意指針顯示的意義，因為下跌時，恐懼充滿市場，人心會想要找尋慰藉，就如同會有很多人問「我買23XX套牢了，會不會漲？」，此時，許多人會用指針來當做他的「進出依據」，很多人用它，所以它相對變准了…



5、不要迷失在預測行情上了」。能成功預測行情的人，不一定就就能賺錢，因為，能成功預測行情，但不敢拿金錢下去大力操作的情形，占了絕大部份…真正賺錢秘訣，不在「轉折點的預測」，而在於「順勢加碼」，在於賺時，讓它賺到翻！



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6、下跌勢最忌開高，開高一定要出量，否則下場通常不好，多方空手觀望仍為最佳，要當開路先鋒，請先衡量本身承受風險的能力。我的原則仍是不用金錢去替底部押保，小心駛得萬年船，常聽人家說一次賠光10次賺的，底部留給別人吧…



7、大部份技術指針的用途是拿來「幫助操作」，而非拿來「預測走勢」，我看到有許多人拿來預測走勢，請小心，很容易會被技術指針牽著走，甚至搞的糊里胡塗…例如RSI到90，意義上，指針告訴我們說，「該賣了」，而不是「該跌了」



8、這是一個圖型由右往左看的迷思，我們習慣由右向左看，一切當然很合理。但試著將圖型由左往右看，那是否要去預估量能的最低或最高值呢？預測量能最高最低，跟預測股價有何不同？



9、 空頭市場特徵之一，就是人氣嚴重退潮，所以思考上應該不是說「量縮很好拉」，而是「拉抬後因量縮無人追價，無法續攻」，所以每每拉抬到一個壓力區，就是被一堆解套賣壓打回，換言之，要在空頭市場做多，是件很難的事，我想我之前已經強調多次了，這是空頭市場，不要用做多來挑戰股市。



10、為什麼頭部最高點還是永遠都會有人沒跑？最重要的原因，就是氣氛，頭部永遠都是最後噴出的時候，反彈有辦法讓人套在上面，因為它會騙人，明明就知道是個空頭市場，下跌途中卻總是有人一一陣亡，為什麼？以今年空頭為例，走勢有夠險惡，險惡到讓人不覺得是個空頭，明明是個下跌勢，突然某一天就所有股票拉到漲停，讓人以為要回升了，拉一拉又開始一路緩跌，因為慢慢跌，所以套在上面的人不會跑，想說，只有再出現一次那天的情形就回來了，等到緩跌數天後，突然某天出現急殺，加大套牢者虧損，這些人就更不會跑了，「那時沒跑，現在更不值得跑」，過了幾天，又來個急漲，套牢者又出現希望了，漲勢兇猛，空手者蠢蠢欲動，一跳入，又不漲了，又開始重複同樣戲碼…



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11、我只知道遵守一些原則，製造大賺小賠的模式就夠了。有人有很好的準確預測率，這是很好的優勢，但是，這點顯然並非是拿來炫耀的，預測一直都是很神秘的，充滿了傳奇。你看空，嘴巴喊空，是沒意義的，重要的是用部位證明你的看法，市場如你預期可能就有利潤進口袋，不如你預期可能就會產生虧損，要賺錢就得有部位，有部位就得承受風險，天經地義。



12、我進出的依據說了，你會覺得好笑，除了我會的技術分析外，心理面是我很好的參考指針，某段行情我不確定會上還是會下，市場是看多的，我可能就因為這個因素做反向部位，沒有預測的因子，純粹這個簡單的原因，某種程度利潤出現我會設停利，碰到就出場，出場原因不是因為預期盤勢會反轉，而是因為我的策略告訴我要這樣做。一段走勢我也不知道會上或會下，我判斷往下空間大，我就會做空，和你想的都用預測進出不一樣。



13、這個市場沒有所謂完美的預測，你一定會預測錯，別輕易相信投顧、機構、經營者或大師的預言，這市場是基本面+技術面+恐懼+貪婪+情緒+天災+不可預知的綜合體。我們無法控制別人的情緒，也無法用卜卦算出何時有大地震來，追尋「100%準確」只是個笑話和錯誤。以為自己有100%準確率也只是失敗者的行為，輸家一直以為贏家是所向無敵的，幻想和贏家一樣追求所向無敵，只是離成功越來越遠。



14、「預測行情」本來就是一個很大的迷思。實際上我並非真那麼喜歡預測行情，我習慣是將可能的走勢列出，再來擬策略對付，在我的觀念里，「策略」才是賺錢或賠錢的關鍵，「預測」只是一種偏多或偏空的看法，我知道許多人是因「預測」再來擬訂「策略」，但我不同，我的「策略」和「預測」有時是兩碼子不太相干的事。看多或看空，預測的準確度非賺錢的保證，以前我就提過司馬相的例子，他曾經神准過，但還是會賠光。

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三、如何以及何時買賣與如何處理盤局

1、不論你看對或看錯，那都不重要，你必須要有自己的交易系統，必須知道何時該出手，何時不該出手。該出手時不一定會賺，但那些交易機會你必須把握。風報比1：3是我個人最低可接受範圍，也就是說，當我認為會有300點以上的行情時，我會進場交易，否則其它時刻不是我該出手的時機(因為當風報比為1：3時，10次交易只要抓到3次，報酬率就是正的，再將資本放大到100萬做一口，每筆最大損失約為總資本的2%，這樣的資金控管為一個良好的配置，可能風險都在可接受範圍，也不會對波動太為敏感)，如果中間抓到1：10的機會，賺錢對你來說將是輕而易舉，中間看錯幾次行情又如何呢？



2、每個人自己的作業系統也不同，由這個觀點，會出現一些情形：1). 有些點，你知道他還會漲，但並不適合進場，因為風報比不佳；2). 有些點，你並不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀； 3). 別人買進的點，並不一定適合你進場；4). 你進場的點，別人也不一定適合進場；5). 所以別人認為會漲或跌，對你來說可能沒有意義。



3、 什麼叫頭？一段漲勢，漲不動了，都可以懷疑它是頭，如果盤了一陣子後來又上去了，那原本漲不動的地方就變成所謂整理段，但對操作策略來說，漲不動的地方，我們全部都要將它視為頭部，因為這樣可以讓我們規避掉下跌的風險，就如同現在套牢在頭部的人，都是因為認為股票會在萬點再漲上去，所以抱牢，但不管我們怎麼認為，看多也好，看空也好，策略上，都該先退出持股觀望。對下跌勢來說，跌不下去的地方，都要將其視為整理段，不能將其視為底部，因為底部只有一個，一般猜都會猜錯，即使看起來像底部，還是要將其當為整理段，只能高出低進，不能買進抱牢，就像現在這邊，這是我們的標準策略。



4、趨勢明顯時，他動用他大部份資金，不斷加碼，trend不明顯時，只動用少數資金，短線少量進出，他的目的是不想失去對市場的感覺。



5、當時的我不知資金的「控管」重要性，只知整日的研究「決策」，花了大半的時間在「決策」要買哪支股票，但真正會賺錢的部份只有「管理」，如何在買了一支股票後決定出場點和時機？我只知抱著它….，結果大部份的出場點都是賠到痛後才出場，有時連之前賺的都不見了，試問自己，是否想好如何的出場？高檔橫盤整理，最好退場觀望！實在忍不住，切記，心態只有搶反彈！！千萬不可「逢低承接」，盤勢一不對立刻走人，不用在意「有的股票還會漲」，多頭一路走來本來就沒那麼快熄火，但空方勢力醞釀卻是個事實，歷史上每次到此時，偏空的都會被嘲笑，因為人們永遠不喜歡風險，會打從心理逃避它…



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6、避免被套牢，最佳的方法，就是買在波浪底部：1）、上升浪時，急跌買進，此乃絕佳發財契機，為高手的絕招；2）、盤整時，急跌買進，完全正確；3)、下跌浪時，急跌買進，你確定要買嗎？你真的確定要買？ 此時風險甚大，但機會也大，因為急跌時常有急反彈，但也常彈不起來，被套牢機會很大，一旦被套牢，千萬不可久留，否則，下場自行負責！



7、盤完後，第一個急跌完成，跌勢確立後的「第一個」反彈，為搶反彈第一時機，機不可失，也是放空者先回補的第一時間，記住，下跌浪中只有這一個急跌搶反彈是最安全的，其它都很危險！"在未止跌前，用實質金錢去猜測底部是一件很不智的行為"



8、所以我建議目前大盤高檔橫盤時，退出觀望。高檔盤整時是散戶死傷最慘重的地方，十個有八個是在這邊陣亡，因為高檔盤整後的下殺常常都是90度角的下殺，如同毫無支撐般。下跌速度永遠比上漲快3倍..



9、大盤未明顯轉強，任何做多皆視為反彈，有賺就跑，這是不做空的人，在這種盤勢下唯一的活路…「底部進場不贏也難」，這句話，會害人傾家蕩產，底部幾乎只能事後看出，底部的形成原因，說起來也滿好笑的，因為它常是不經意被形成… 永遠，沒人知道底部在哪，我們只能不斷的懷疑，但無法
100%肯定。策略上，操作不能在看似底部時放入所有資金，而是該一路加碼上去的，勢不對時，記得抽出資金速度要快。



10、買進等反彈的方法，重點在買進的時機，比較安全的方式，「等」應該是空手等，等時機到才建立部位，而不是隨意猜個底部，就買進準備等看哪天突然漲了…「空手等」和「抱著等」是完全不同的….



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11、「高檔出脫，下跌時靜待落底」似乎常只是口號，姑且不論到底會不會再漲回來，這一個月來，我相信持股者心理壓力也夠大了，這就是股票看似簡單，實質上很難的原因之一。



12、所謂「新手花大部份時間在如何進場，老手花時間在如何出場」



13、翻開月線，頭部最大特徵，就是量大，頭部完成後，就是走入長空，其中上漲皆是反彈。「量大不一定是頭，但頭一定是大量」！



14、當部位出現利潤時，就讓利潤自行發展，只要自己設定個出場時機，決定在何種情況下{獲利出場{，那這筆交易就算成功，並不需要一定要將如空頭部位在最低點出場才算對，多賺少賺都是賺；相反地，當部位出現虧損，此時，我認為並不是要證明自己看法一定對的時候，將虧損部位做出正確的處理才是當務之急，越堅定自己一定對，小心虧損會悄悄地以doube的速度擴大，讓你因一筆交易永遠無法翻身！



15、盤勢，很奇怪也很難操作，較沉悶且難玩的走勢，容易被兩面挨巴掌，這種盤整段很容易賠錢，因為賺錢的方式必須在急跌時買進，在急拉時賣出，在心理上，這樣的操盤是完全考驗人性和堅強的決心，所以它很難



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16、 他犯了幾個錯誤：

1).他想做所謂的波段空單，波段是數個交易日所組合，他建立部位的時間間隔就該以「日」為單位，不該當天就把部位做滿。



2)「3批法則」另外一層意義在於，一般來說，要買進不太可能買在最低點，要放空很難空在最高點。分批建立部位除了可以更接近安全點，平均成本較漂亮外，也不會有過去一次建立部位前看到之前更好價位未動手而不甘心的遺憾。以前我也常常在某些地方想買進結果未出手，後來漲上去反而因不甘心為了要不要追而頭痛。而另外一面，當獲利時，要分批或者要一次了結出場就無所謂了，因為獲利並不會造成破產。



3) 操作和猜行情是兩回事。之前一再強調「因為看多而做多」和「因為該做多而做多」兩者是不同的。許多人操作的方式就是判斷未來會上還下，就建立部位等待，行情沒按照自己心裡的想法走就慌亂，開始不砍等到後來就是斷頭或極大虧損。客觀的說，堅持行情會怎麼樣只是我們一廂情願的看法，我們如何厲害的分析，市場才不管我們怎麼想，更何況盤勢常是瞬息萬變。在操作上許多地方必須將自己(當然包括別人)對行情的看法上拋開，例如該停損時要停，該了結保住獲利時不能猶豫，「許多機械式操盤的部份不能給自己有任何藉口」，不能因為「堅持一定會怎麼樣而去賭行情」，如此不是操作而是將命運交給上帝。必須知道我們之所以需要操作的技巧，是在建立"贏錢的模式"，當你脫離這個穩當的贏錢操作模式時，就是在賭博，註定要失敗。



4) 在一個多頭行情中，儘量避免做空，在交易技巧中是在提升出手的成功率；同理，在空頭市場中，儘量避免做多也是一樣，這都是大原則。媒體上、親友間、或者網絡上本來就會存在許多相同或分歧的意見，「但每個人的操作模式不同」。有人抓住每個轉折點，因為他是做短的，有人不在乎那樣的轉折點，因為對長線者來說可能只是一個次級折返走勢。所以別人對盤勢的看法對你的操作是無意義且不該有任何影響的。我意思是說不要因為別人的看法將自己步調打亂了。
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17、期指可以拿來操長線，而且比你想像中的還神奇。

1）、首先我在9000點放空一口期指，停損設在9100，所以如果我停損了就賠2萬，潛在風險約4%，也就是說，如果第一筆停損，損失資金的4%，可以接受；



2）、如果停損那就再找空點，注意，我強調過，只要我是看空的，就算我停損我還是會再進場找機會放空；除非你發現你錯了，而更改了你看空的看法；



3）、如果有利潤出現(也就是出現向下的跌勢)，那表示到目前為止，我都是對的，如同未判罪之前，都要假設被告是無罪的。同樣的，目前已經有下跌勢開始出現，你當然得假設自己長線看空的看法是對的，故有反彈並不要急著平倉趕緊入袋為安，反而在出現反彈時，要以現有利潤當保護去加碼再重設停利點；



4)、我看空後勢而做空單，所以我的加碼操作的點當然是在反彈時，儘量不要在下跌時去加碼，尤其是在急殺時。假設我在9000點空一口，跌到8000點預期有反彈，我也不平倉，彈到8500我再空一口，於是我的成本變成8750，我就在8700設停利，為何我要放棄現有1000點利潤去加碼？記住我現在是操長線，不要在意短期可能的波動，將眼光放遠，否則你看空到5000點的想法會白白浪費掉；



5)、不斷往下跌就代表你的看空想法越來越正確，每出現反彈就該加碼去放空，再重新計算成本調整停利點；



6)、重複5；

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7)、就算停利後也不代表就結束了，只要你看空，你還是可以重新再進場建立部位以證實自己的看法；



8)、假設真跌到5000了，你也不一定要急著獲利了結，你可以出清一半部位，留部份部位來擴大你的獲利，因為到此你已經大賺了，獲利不會侵蝕你的成本，大賺小賠的模式你可以去運用它，你可以大膽去提高這個可能再大賺的部份。當然你也可以依照你自己的策略全部平倉，好好去享受渡假，將賺來的錢犒賞自己這筆操作的勝利，讓自己輕鬆以迎戰下次的挑戰；



9)、仍是一句話，賺錢是天經地義的，不要有罪惡感。我將行情做個簡化，以解釋風險與報酬的關係

a. 9000放空一口，停損設9100，停損賠2萬， 『- 4%』資金

b. 殺到8000，彈到8500加碼一口，平均成本8750，停利設8700，如停利，『 +4%』

c. 殺到7500，彈到8000加碼一口，平均成本8500，停利設8200，如停利，『+36%』

d. 快速跌勢展開，不加碼也不平倉

e. 殺到6000，彈到6500加碼一口，平均成本8000，停利設6700， 如停利，『+208%』

f. 殺到5000，全部平倉，4口獲利240萬，連原成本共290萬，績效『480%』



18、操作得當的長線操作法可以讓你賺大錢，而且不致於暴露在過大風險下。

短線操作就更需要操作者專業的判斷，不斷殺進殺出，以獲取每段小利潤，積少成多，

缺點是，容易掉頭髮，因為壓力很大，而且需要每天密切的盯盤，

短線操作是否成功有很大一部份來自於你的準確率，

中長線操作者就是靠策略與幾次狠賺來提升績效，包括你的資金部位較大，你也不可能操短線，

勢必要選擇中長線來操作，但我認為，操作不等於預測，

操作的樂趣不全來自於預測，而是自己去規劃，然後享受行情在你的策略下遊走，你老神在在的賺取利潤的感覺。

平時沒大行情那就加減進出添補家用，不用太在意，畢竟那賺不了什麼錢，重點仍在你自己的規劃..


19、我不會去搶反彈，除非我有把握反彈夠大，因為搶反彈是在做違背大賺小賠的事，怎麼搶，都是一點點而已，但是一路加碼空下來的利潤，可不是你搶10次反彈抵的上一次的，但如你強烈感覺你的空單會被預期的反彈軋上來，你可以先補，但記得再空回去。



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四、如何處理套牢、失敗與止損



1、「只要活的夠久，我們遲早都會觸犯每一項錯誤」。操作過程犯錯是一定會的，這是成長必經過程，一定要走過才會進步，只要記住教訓，永不再犯，那就是一項比別人強的優點了…



2、真正傷害整體績效的，正是那少數幾筆大額的損失，可能來自於試圖攤平越陷越深的連續虧損，也可能來自於原本小額虧損，不肯認賠最後變成無底洞的部位，理想的資金控管是贏家的秘密，長期穩定獲利的關鍵之一，想成為贏家，你一定要有自己的資金管理辦法，防止你陷入難以割捨的困境..



3、套牢時該怎麼辦呢？最重要的，先判斷大盤所在的位置，套在漲升段，不論是初升或主升段，都不用怕，都有機會解套，此時最忌為追漲而任意殺低換股。套在頭部(只要是漲到漲不動的整理都識為頭部)呢？大盤一旦漲到漲不動開始橫盤整理時，一定要逐漸減碼，密切注意震盪幅度，耐心等反彈賣出，不要寄望完全解套，要知道小虧賣跟大跌時再來賣是差很多的。



4、你在一段不如預期的行情後，痛罵市場如此險惡讓你產生重大虧損，你不斷的無助的叫罵，只希望這可以讓你好過一點，後來，你突然看到自己潛藏在本性下的情緒，你改變自己的行為，不再叫囂，你冷靜的處理每次小虧損以防止它成為傷害你的巨大的虧損，你發現，你更了解市場了。事實上，你只是更了解你自己，但這也幫助你更接近市場。



5、 短期跌幅已深，乖離過大，隨時可能反彈，當趁此刻調整投資組合，該賣的管它虧損多少還是要賣，不要痴心妄想它彈回買點，虧損想辦法由有潛質的股票補償回來就好了！若要原股原價，小弟家中好幾張股票壁紙就這樣來的！「翻本的心態就是賭」



6、你提的會不會破低點，其實對操作來說，根本不重要，重要的是，如果破低點，你的策略是什麼？如果沒破，你的策略又是什麼？



7、許多人有個錯覺，交易要成功就需要極高的準確預測率，我要說，這是天大的錯誤。虧損是獲利的一部份，發生虧損是很正常的，當然產生利潤也是很正常的，因為一個部位不是賺就是賠，也不要因為某筆交易虧損而沮喪或因為賺錢而興奮，這些都是再自然也不過的事。賺多賺少、賠多賠少才是成功最關鍵的部份，沒有一個能夠有「一致性」與「保障交易資本」的交易策略與技巧，再高的預測準確率都是枉然。



8、你4/24那筆停損是很多人一開始就失敗的地方，你停損是對的，停損的目的有兩個：

1)、保護資金部位；

2)、找回對的感覺。故停損後就算盤勢反轉也是對的，因為停損目的不是要抓轉折點。

我也常停損，有時盤中肚子痛我就停損，因為感覺不對(cc) ，我的停損上限是100點，

但平均下來，我停損都不到50點，所以我要對認為停損50點不可能的人表達強烈抗議…



9、資金上，千萬不要讓自己暴露在過大的風險下，不論期貨或股票皆同，即使看的正確也可能會賠光，看錯了也可能賺錢，所以，看的對錯並非贏或輸的關鍵，只有輸家才會將成敗賭在一兩次的交易，斤斤計較於某一兩次的勝敗，試著控制自己每筆最大虧損，任何情況皆不讓其「破例」。 不用拿某一筆利潤向自己或別人炫耀，因為賺100次和賺1次用的方法都是一樣，也不要因一兩筆虧損就像戰敗的公雞，虧損本來就是「交易的一部份」，它會永遠跟隨著你。


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五、如何進行資金管理與加碼



1、不用去跟人家比，聯電幾元進，幾元出，或想說，買的低的就很強，或賣到最高價就是神。對於同樣是70進，100齣，老手可能賺的比一般人多「好幾倍」，買很低看起來很厲害，但不代表就賺的多，因為這個部位可能很小… 會運用加碼的人，可以將某個不起眼的報酬率大幅提升！只要利潤顯現，趨勢浮現，就該加碼…



2、當你會用順勢加碼時，不會再執著於某一筆「神奇交易」，所以克服了「死賭」的天性，也減少了「深怕錯過」的惶恐感，「停損執行」就不再那麼困難，因為每一筆都有很好的機會發展出大利潤…



3、報酬率是「穩定成長」，而非「暴起暴落」，如賭徒般，總在「最後一次」，將錢全部輸光光…



4、絕不能在有虧損時，擴大部位的建立，反而要相反，要減少下次部位的資金，而如果有利潤時，反而要加碼！這就是我之前提的「順勢加碼」，只在有利潤時，才可以加碼，越加越少，即使加碼途中行情反轉，只是少賺，不會賠。想像一下，台股的走勢，任何一年都可以這麼做，每年都有幾次的千點行情，其餘時間，或許浮浮沉沉，大波段千點行情，每個人都賺的到，順勢不斷加碼，保證賺的比別人多，出現「難盤」時，即使手癢跳入不斷進出，又不幸都賠，這樣的停損法，可以讓你「越賠越少」，絕不怕「看錯一次行情就帶來災難」，這樣的報酬率可以很穩定，而不是暴起暴落，成功的將風險由取決於「判斷行情的準確率」轉移出去，常常判斷錯沒關係， 賠的少才是重點。



5、「永遠不要加碼虧損的部位」，這句話，太太重要了，但卻是最多人忽略的。

「不讓你的虧損部位有機會呈倍數成長」，因為我們的資金是有限的，我們的判斷不可能100%正確，為了考量風險，我們必須如此做。



6、 操作了數筆交易後，最後只有一個數字是最重要的，那就是「到底虧多少或賺多少」，即使在下跌勢中的小反彈被你精準抓出，進場點漂亮的不得了，它仍只是一筆小利潤。這樣的領悟對我來說，是一種脫胎換骨，將心思全放在行情的預測是種迷失。在贏家的操作績效表里，只有一種模式「大賺小賠」，只要能保持大賺小賠，多筆進出下，機率會帶領你邁向成功之路，否則，都是輸家。很多次賺，一次超級大賠，賠光一切，這無關技術分析功力的高低，而是資金控管出了大問題。



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六、如何對待媒體及其他人的言論



1、交易之路是孤獨的，你不能受別人太多影響，必須將自己完全的獨立於市場外，成功只能靠自己，但交易迷人處也在此。在此時，會對自己更加的了解，發現原來自己信心常是如此脆弱，了解自己才有辦法將交易技術再做提升，許多老手卡在半路上不去，常是心理的問題，技術已到極至也沒用，心理要去克服…



2、不可能有百分之百正確的解盤，但是只要小心，不要一直想著「利潤」，任何看似合理的東西都要嚴謹的懷疑，報章雜誌媒體消息，剪下來，事後來印證，不要隨眾起舞，最重要的，絕不可忘記過去的歷史！！久而久之，就有自己的看法…



3、從萬點看過來，注意季線彎頭的位置，走勢圖老早就告訴我們大勢不妙了，但為何這樣的走勢會"出乎大家意料"呢？ 這麼簡單的圖形，彎下來要走空，難道看不出來？ 只有一個原因，"消息面已將大家洗腦"！所以想從事操作，就必須對消息完全絕緣.


4、我不需要向任何人負責，不用跟你說對不起，我只要對的起我自己的操作就夠了。還有，誰在這邊放空，多早就開始空，不干我的事，我更不希望有人看到我對盤勢的看法就做出動作，因為每個操作者都得有自己的一套。



5、你操短線感覺很充實，不代表別人操中長線就是白痴，請你先搞懂操盤周期的不同再來做評論，可以嗎？操盤的方法千百種，不要以為只有你那種可以，別人的和你不同都是垃圾。



6、人外有人，天外有天。一時的行情漲跌不要去譏笑別人和你不同，多注意自己的績效吧。操作之路是漫長的，一時的績效不代表什麼，一個月的勝利在你的操作生涯中也不代表什麼。當你對盤勢有一個不錯的想法時，記得用部位去證明你的看法，不要在意某筆的輸贏，想想你真正的目標在哪。



7、本來就不能看別人的分析結果進出，因為，出場點才是致勝的關鍵，但一般解盤以進場點為主，無法徹底了解別人真正講的邏輯重點時，會斷章取義，要有自己的想法，真正意義在於，進出的「準則」可以拿捏的有依據，所以比較不會有悲劇發生，太相信別人的想法，如果對方是一般人，還好，因為你對他本來就懷疑，如果太相信高手的預測，一旦出現錯誤，下場最慘，因為你已經完全信任他，錯誤發生時，無法立即更改，從頭錯到尾…



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七、投資成敗的關鍵總結



1、 任何的學問，觀念永遠是最重要的…技術分析最忌迷信，認為「這個指針到多少時，一定會怎麼樣」的，下場通常不好。

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2、交易的目的是什麼，不是當一個神準的算命師，而是要賺錢。你之所以來交易，目的是賺錢，而不是讓自己變成一個預言家受人尊敬景仰。我認為許多人失敗的原因不在看錯行情，看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，因為他不是神，許多老手進出了老半天，交易了10幾年，報酬率還是負的，因為他仍停留在「猜行情」階段，最大虧損與最大利潤不成比例。只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家。

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3、策略非唯一，你也可以自己設計，但務必以風險為考量，也就是說，你的策略必須經的起考驗，別讓自己承受過大風險。那些會弄到斷頭，會賠的一踏胡塗的最大問題，都是在策略，看錯行情，每個人都會，但高手厲害的地方就是他可以承受不斷的犯錯，策略的擬定，真的很重要…

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4、散戶之所以漲時賺錢不夠貼跌時的錢，原因在於在漲升段時換股頻繁，賺的都是一小段一小段利潤，但是頭部震盪完後，如果是下跌幾乎都是以陡峭的角度殺盤，幾天內就把一個月賺的賠光。「策略的目的在讓我們可以控制風險，而不是獲取最大利潤」。底部在哪？這問題事實上根本就不重要，也不用知道，也沒人知道。專心在自己的買賣點上，何時可加碼、何時該停損、如果漲上去該如何做…這才是較實際的…

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5、下跌浪時，找支撐是件吃力不討好的事，下跌的速度比上漲的速度大3倍！因為，恐懼比樂觀還可怕，況且底部確認不易，需同時看個股及大盤。我認為靜觀其變，靜待落底，如此簡單。

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6、許多人，認為幸運之神永遠在其身邊，每把都認為可以胡，所以常常點炮，卻抱怨運氣差…不須賺的比別人多，來證明自己厲害，長期下來都能賺，就是贏家，即使之前賺了十筆，最後一筆賠光還是賠。賺的穩，才心安！

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7、 自我提升方式，一言難盡…常常一些觀念都得到賠時才能領悟。有幾點：

1)、決定自己要」長期「待在市場上，所以得有一套「資金管理」方式幫助你，「保本」永遠是第一考量、「穩定」為其次、「最大獲利」為終極目標，許多人本末倒置，將最大獲利擺第一，必自斃！！


2)、永遠的學習、閱讀、和思考，專家意見看法永遠保持合理懷疑，非親身印證，不可當做自己的工具觀念，對自己提出問題，事後解讀和印證，每日寫交易日誌，每次買進，都要問自己為什麼買，賣出也要問，買進後想想，如果明日大跌該怎麼辦，明日大漲又該怎麼辦，一開始不可能做的很好，但目標是「進步 」



3)、貪心只能用在大波段，平時蠶食，但記住一點，市場盤整時間一定比有趨勢時間多，除非足夠證據證明突破盤局，否則平時皆是當盤整操作..換句話說，平時只賺一小段一小段利潤，一般散戶整天苦思如何賺整段，結果上去又下來永遠等不到出場點。不要幻想飆股會發生在自己身上，因為「這樣的期待會帶來災難！」，做久了自然就有遇到飆股的運氣來。



4)、要有自己判斷行情的能力，說什麼都要有自己的想法和分析技巧，也就是學習邏輯的推演，這須要時間，例如當大家都說連戰當選股市會漲，你相信嗎？為什麼？我認為誰當選都是跌，有沒有可能？我認為3/13大跌618點，是本來就會跌，但跌幅就是"政治盤"，這是我的看法，你認為呢？每個人都該自我思考…



5)、永遠記住，最脆弱最無法信任的還是自我，將利潤吐回在衝動性交易是多數人的命運，新手套頭部，老手套反彈，行情怎麼走歸怎麼走，別替自己說了一對藉口撐到後來回頭看又是套在頭部….



6)、不論思考、行為、感覺，贏家和輸家是截然不同的，人性自然趨動於輸家的思考模式和行為，想成功必須徹底跳脫，反省是關鍵，每月對帳單寄來，敢不敢仔細看它，會不會故意將它忘記期待下一筆雪齒？會不會賺了點錢就講話大聲起來了？個性的改變常是需要的。



7)、如果只是偶爾進出，大盤7000點當做分水嶺，以下買，以上賣，幾乎一定賺，想進進出出，就要下功夫，短線利潤最高，但常常進出風險絕對是最大，短線交易技巧只有高手才值得追隨，但市場上高手稀少難尋，會講大話的沒半個是，長線賺錢不難，短線賺錢很難，短線只能靠技術面，多看圖，最好將它背在腦海中，技術面最重要的k線和均線，多下點功夫…



8)、要有被打入輸家的最壞打算，因為待在市場上久了，只有兩種結果，大賺或大賠，但機率上大賠較可能…



9)、大家用的技術面都差不多，機構用的和散戶用的差不多；甚至主力用的和我們用的也差不多，但績效怎麼會差那麼多？以前有個阿丁，外號一日丁，專門在技術指針快黃金交叉前大買，一買隔日開高指針真的交叉了，散戶必追，結果它狂倒貨，黃金交叉不到一天就結束了，主力可是動腦動的可以出國比賽了，散戶通常較天真，不知市場險惡，賠了還搞不太懂，技術分析使用在於功力的深淺，不會用當然覺得沒用…



10)、要清楚別人的缺點在哪，自己的優點在哪，散戶最大毛病就是，從頭做多到尾，大盤上漲做多，盤整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的買，這支不行換那支，那支不行再換那那支，翻翻線圖，上市加上櫃600支股票從10328下來後還一直漲的有幾支？找到的機率有沒有10%？ 買股票一定要看大盤啊，線型再怎麼好，大盤不佳漲起來也有限，死多頭才是真正要改的觀念；儘量創造自己的優勢，例如波段操作外，還有T+0的能力，非就是一定要T+0，而是對長、中、短線的整體概念…



11)、當功力達到一個程度時，樂趣自然來，才能真的「享受」操作的樂趣和財富！在此之前，就是付出，不斷的付出，基本功的紮實度關係到未來操作的績效。賺錢時要謙虛，等績效到達50%時再來證明自己是高手… 事實上，股市中占最多時間的部份是「無趨勢的時候」(指大波段而言)，尤其是盤整時，不好操作，簡單一句「高出低進」，難啊！ 但對生手而言，只要懂一個簡單的觀念，績效馬上突飛猛進，就是「波段頭部出場」，何謂頭部？頭部和盤整區的情形很類似(突破後叫盤整，未突破叫頭部)，基於「保本觀念」，任何「波段延升的盤整」，都當頭部操作，這個概念「非常非常」重要！！只要在高檔盤整時看一個人怎麼操作，就可以大概看出一個人平時績效如何。生手，在高檔盤整時，只會抱牢做多(怕被洗出場)，老手，懂的先退出或者盤時高出低進。