我读《刀疤老二炒股真经》（4）

◆“风报比”

这波强力的拉抬，很多人被轧空（看融券余额即知），必须提醒一件事，这波初期会做错很正常，但如果从头错到尾（被轧1000点！？），那就是操作的问题了。或者如果你目前为止操作的并不顺手，下面这个例子，务必反复看到懂为止，一定要领悟出何谓操盘，你会发现操盘并不难。

【股民糖糖：下面是刀疤老二的操盘思路，非常经典，反复研究，收获多多！】

   我举个例子，我在12/29尾盘时放空台指，放空原因很简单：

   1、12/13-12/29是个下跌势；

  【股民糖糖：如何判断趋势，自己要有一个标准。可以用前期两个高点或低点的连线为标准、可以用某条均线为标准、可以用MACD指标为标准，等等。总之要找一个适合自己的标准，然后坚持！符合标准，入场；否则，观望！】

  2、在下跌势中，未过12日线都是良好空点，12/28又大拉200点，下跌势中逢弹放空，天经地义；

  【股民糖糖：在中国股市中，判断好上升趋势后，就是逢回调入场和加码的工作了！】

   3、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象。

   这笔交易最后停损出场，亏损在100点内。我在刚建立部位时，部位是有利润的，但是利润并不多。当我认为利润会有300点以上时，我会进场交易，停损在100点“内”（即使亏损只有50点，我认为我看错了就会平仓出场）。

  【股民糖糖：坦然果断的认赔！把认赔止损离场当做一件再正常不过的事情！错了就是错了，不要错上加错就是了！】

   我的想法是，“这是个跌势的中途，所以我在反弹时放空”。

【股民糖糖：对于中国股市来说，就是——这是个上涨趋势的中途，所以我在回调时入场和加码】

   12/28-1/2的5分线构成一个“组合”，这种组合为良好的交易良机，怎么说呢？12/28大拉上攻，以10:30为中线，分两段攻击，所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑。12/29回档（买卖差-40几万），早盘高点就是压力，所以操作上只有两条路：

   1、看涨的：12/28中场支撑处（约4675）做多，卖压出笼（之所以强调要有卖压是怕假突破）杀破就停损；

   2、看跌的：12/29早盘高点压力处（约4810）放空，买卖差如为正数（同理，也是怕假突破）拉抬过此点就停损。

   当然不论选择哪个，亏损100点就强迫停损，这是最后底限。

  【股民糖糖：止损是在入场的同时必须设定的！资金安全永远是第一位的，如何保障资金安全？无他，唯止损尔！】

   会看涨的理由，是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点，3点连起来有一个下降信道，12/29仍在轨道下缘，有机会弹升。而我是看跌的，我认为破信道下缘会展开大跌的跌势，就像7月-9月那样，如按照我预期的走，会有一段可观的利润（就像9/5那笔交易，信道一跌破，放空利润可达2000-3000点！），可能风报比（风险与报酬）超过1：10，能错过吗？

   【股民糖糖：判断趋势的标准是什么？这个是一条——三点连线判断法。】

   不过，后来这笔交易在我看错之下，停损出场，但是思考一下，这笔交易如果我没出手对吗？

   要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统，必须知道何时该出手，何时不该出手。该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把握。

   【股民糖糖：一旦交易系统建立且比较完善了，那么剩下的就是执行的问题了。首先一条就是你要坚信你的交易系统！信号出现的时候一定要遵守。入场，不怕错了，有止损；离场，不怕错了，保资金！】

    风报比1：3是我个人最低可接受范围，也就是说，当我认为会有300点以上的行情时，我会进场交易，否则其它时刻不是我该出手的时机（因为当风报比为1：3时，10次交易只要抓到3次，报酬率就是正的，再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失约为总资本的2%，这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围，也不会对波动太为敏感）。如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间看错几次行情又如何呢？

   【股民糖糖：风报比是建立在分析行情的基础上，也就是趋势的形成，以及支撑和阻力之间的空间等等，是个技术活啊】

    请记住，交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%，中间大大小小的反弹都要抓出来，这样花下的时间过于庞大，且常会事倍功半。

   我认为许多人失败的原因不在看错行情，看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，因为他不是神。许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的，因为他仍停留在“猜行情”阶段，最大亏损与最大利润不成比例。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家。

  【股民糖糖：永远不要预测行情！但是可以分析行情可能的走势，然后制定相应的策略——策略是关键！】

   基于以上所说的，研究盘势，只有一个目的，那就是找寻交易机会。永远将潜在利润与风险做为做大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较，整个交易系统才是你要放最多心思的地方。

   【股民糖糖：研究盘势的标准——制定并坚决执行一个适合自己的判断标准，然后把握好出现的交易机会。】

   下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形，停损为100点，假设只做一口单：

   0胜：-1000点=-20万

  1胜9负：-600点=-12万

   2胜8负：-200点=-4万

   3胜7负：200点=4万（扣掉交易成本约2.5万还有赚）

   4胜6负：600点=12万5胜5负：1000点=20万

   6胜4负：1400点=28万

   7胜3负：1800点=36万

   8胜2负：2200点=44万

   9胜1负：2600点=52万

   10胜：3000点=60万

     由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少，换言之，假设平均一个月进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利。甚至于，我很肉脚，这个月进出10次全杠龟，只要某个月出现5胜5负，则又打平了。在这样的系统架构下，我们才会有较佳的获利机会。

  【股民糖糖：把握好长期交易的大概率，把握好每次交易的风报比，想不赚钱都难啊！】

   因为每个人的资金大小不同，操作风格也不同，能忍受的风险也不同，操作周期长短也不同，所以每个人自己的操作系统也不同。由这个观点，会出现一些情形：

   1、有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳；

   2、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观；

   3、别人买进的点，并不一定适合你进场；

   4、你进场的点，别人也不一定适合进场；

   5、所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。

【股民糖糖：制定适合自己的交易系统，然后坚定的执行它，不要管别人的说辞，因为不管说的对或错，对自己来说都是无意义的。错就不用说了，对也不一定适合自己的交易系统！】

   如果，这个部份可以真正领悟弄懂，“稳定的绩效“将不会再只是梦幻似的目标。

   “要成功必须跳脱猜行情阶段”，你一定要领悟这句话的含意。

   任何技术分析、基本分析、求神问卜…，都是猜行情。换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功。我们不能将命运交给上帝，不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上。系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境，每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。

     某位外国期货交易员，在自己建立一套成功的交易系统后，他说，交易很无趣，部位一建立，设好停损和停利后，中间的时间就很无聊，不知要怎么打发，呵，交易本来就是这么单纯，不是吗？

   【股民糖糖：交易就是很无趣！不要把账户里的钱当钱，那只是数字而已】

   备注：风报比这很棒的概念能用在交易上，是由伟大的Victor在《专业投机原理》上提出，此人连赚18年，平均每年72%报酬率，其中有5年赚100%以上。