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2024年上半年国际干散货航运市场回顾

2024年上半年国际干散货航运市场回顾

2024年上半年,我国经济延续向好态势,全球干散货航运需求维持增长,叠加红海危机等地缘政治事件扰动,干散货运价中枢上移。在行业避险需求推动下,境外干散货航运衍生品成交量创历史新高。

    总体运价走势

  2024年上半年,BDI指数均值为1836点,同比上涨58.70%,60日年化波动率均值达到64.76%,较去年同期下降5个百分点。具体来看,一季度国际干散货航运市场步入传统淡季,矿石、煤炭发货量季节性减少,运价随之下跌,BDI指数从2093点跌至1月17日的季节性低点(1308点),跌幅为37.51%。春节后亚洲地区矿石、煤炭等干散货需求集中释放,BDI指数一路震荡上行至3月18日的本期最高点(2419点)。3月中下旬需求阶段性转弱,运价回调。进入二季度,随着我国经济延续回升向好态势,一揽子政策集中出台加力扩内需,干散货基本面支撑因素较多,BDI指数总体呈现波动上行态势。6月末,BDI指数达到2050点,同比上涨87.90%。



  上半年,不同干散货船型运价涨幅不一,海岬型船涨幅最大,巴拿马型船和大灵便型船涨幅居后。受益于上半年全球铁矿石发运量增长,BCI指数(海岬型船运价指数)本期均值2831点,同比上涨91.71%。巴拿马型船和大灵便型船主要运输煤炭、粮食和小宗干散货,BPI指数(巴拿马型船运价指数)和BSI指数(大灵便型船运价指数)本期均值分别为1768点、1270点,同比上涨35.15%和33.64%。

  干散货航运需求维持增长

  2024年上半年,全球干散货航运需求维持增长态势。据克拉克森研究公司(下称克拉克森)统计,上半年全球干散货航运量月度指数均值为118.45点,同比上涨4.16%。此外,克拉克森预计2024年全球干散货吨英里贸易增长约3.88%,高于过去十年平均水平(约2.68%)1.2个百分点。

  具体来看,一是铁矿石方面,上半年巴西铁矿石发运受天气影响程度弱于去年,发运规模提升,航运需求增加。据克拉克森统计,2024年上半年全球铁矿石航运量月度指数均值为122.52点,同比增长5.53%。二是煤炭方面,上半年欧洲进口煤炭节奏放缓,我国进口需求在一定程度上抵补欧洲减量,煤炭航运需求小幅增长。据克拉克森统计,2024年上半年全球煤炭航运量月度指数均值为108.91点,同比增长1.48%。三是粮食方面,上半年美国和乌克兰粮食出口较为强劲,航运需求增加。据克拉克森统计,2024年上半年全球粮食航运量月度指数均值为140.57点,同比增长8.45%。

  我国主要干散货进口量保持增长

  今年以来,我国经济延续恢复向好态势。国家统计局数据显示,初步核算,2024年上半年国内生产总值(GDP)为61.68万亿元,按不变价格计算,较上年同期增长5.0%。上半年我国主要干散货进口量保持增长。国家统计局和海关总署数据显示,上半年我国进口铁矿砂及其精矿6.11亿吨,同比增长6.2%。进口煤2.5亿吨,同比增长12.5%。粮食进口量为0.84亿吨,同比增长4.7%,其中,受生猪去库存导致饲料需求减少等因素影响,上半年我国大豆进口量为0.48亿吨,同比减少2.2%。

  运力供给

  静态运力持续增长

  据克拉克森统计,截至2024年6月底,全球共有13785艘干散货船,运力合计为10.20亿载重吨,运力同比增长2.99%,增长幅度为近3年较低水平。

  分船型来看,海岬型船共有2020艘,运力合计为3.99亿载重吨,运力同比增长2.32%。巴拿马型船共有3183艘,运力合计为2.58亿载重吨,运力同比增长2.98%。大灵便型船共有4230艘,运力合计为2.40亿载重吨,运力同比增长3.89%。灵便型船共有4352艘,运力合计为1.22亿载重吨,运力同比增长3.45%。

  动态运力供应继续改善

  2024年上半年,全球干散货船动态运力供应继续改善。远洋干散货船(含海岬型船和巴拿马型船)在港运力占比均值达到29.59%,较上年同期下降约2个百分点,为近3年同期最低,说明在港船舶减少、运行效率提升。



  船舶航速略有放缓

  为降低燃油消耗,满足节能减排要求,干散货船舶航速略有放缓。克拉克森数据显示,2024年上半年干散货船舶平均航速为10.94节(约合20.26公里/小时),同比下降0.88%。

  燃油成本小幅上涨

  2024年上半年,船用燃料油价格略高于往年同期。1—6月,洲际交易所布伦特原油期货均价为83.20美元/桶,同比上涨4.15%。新加坡低硫燃料油(硫含量低于0.5%)均价为627.38美元/吨,同比上涨3.77%。

  航运衍生品市场情况

  2024年上半年,干散货航运衍生品FFA(Forward Freight Agreement)市场成交量创历史新高,持仓量略有减少。根据波罗的海交易所数据,上半年干散货FFA总成交154.73万手,日均成交1.19万手,同比增长6.18%,为历史同期最高水平;日均持仓47.11万手,同比减少0.25%。其中,巴拿马型船FFA总成交55.58万手,日均成交0.43万手,市场占比35.92%,日均持仓17.66万手,市场占比37.49%。(来源:期货日报)

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