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光伏产业链价格继续持稳 硅料排产有望进一步下调
光伏产业链价格继续底部持稳,中国有色金属工业协会发布的数据显示,本周,N型棒状硅成交均价为4.00万元/吨,单晶致密料成交均价为3.43万元/吨,N型颗粒硅成交均价为3.65万元/吨。
硅业分会称,目前产业链上下游现金流情况普遍紧张,下游企业因潜在的资金占用问题导致囤货意愿不足,硅料仍以按需采购为主。受市场行情影响,近期一线企业有望加强减产力度,停产检修企业复产进度不及预期,因此,推测本月多晶硅产量有望进一步下降10%—15%。
从需求端看,近期硅片部分尺寸价格有小幅上调,但硅片价格上涨对硅料价格的支撑较为有限。目前下游电池价格仍在持续下滑,加之部分硅片大厂库存暂未放量,故短期的价格波动为市场供需出现暂时的紧张局面,综合来看,整个光伏产业链仍处下滑区间。
“目前,多晶硅价格出现短期持稳状态主要为价格已经达到厂商心理极限,成交价格也与下游心理预期得到初步匹配。”硅业分会称,部分多晶硅生产企业出于市场因素考量复产进度延缓,管线或将长期处于维护状态。综合以上,本月硅料企业出货情况有所好转,库存增速暂缓,预计7月硅料供应有进一步下调预期,硅料价格短期内仍以持稳为主。
行业咨询机构InfoLink也关注到了减产对硅料价格变化潜在的影响。该机构认为,随着三季度开启,越来越多硅料企业包括龙头优势企业在内,采取越来越大幅度的减产/停产举措,多数符合预期,但是也有个别情况超出原本预期,是迫于盈利持续负值的压力而提前采取紧急调整,从而导致预计将在三季度引发产量负增长加速。
InfoLink进一步分析说,新增产量负增长幅度加大对于目前供应端的去库压力有所好转,但是核心矛盾仍然存在,即存量产能与新增产能之间须在残酷竞争后做出市场选择,对于任何生产企业来讲都是难以两全其美的艰难抉择。另外,相当规模的新产能究竟能否在推迟过后择期投产,从当前情况看也并不乐观。
硅片情况略有不同,本周一线企业再度降价,G10L和G12R硅片的最高价有所调整。具体来看,N型G10L单晶硅片成交均价维持在1.12元/片,N型G12R单晶硅片成交均价维持在1.31元/片;而N型G12单晶硅片成交均价降至1.6元/片,环比下降3.03%。
硅业分会指出,当前市场环境下,中环、高景与其他专业化硅片企业形成鲜明对比,两家头部企业接近满负荷生产,而其他专业化企业平均开工率仅20%—50%。综合经营现金流、生产成本、市占率、库存周期等多维度考量,硅片行业头部企业的领先优势仍然明显。
值得注意的是,此前预期或将提高开工率的云南宇泽及京运通本周暂未有调整。另据预测,7月硅片排产将维持在50.6GW,P型M10及更小尺寸产能转向G10L和G12R。短期内,硅片价格将在底部呈现小幅波动的走势,后续重点关注原材料价格走势与组件需求回暖情况。
针对下游情况,InfoLink分析说,当前电池持续面临亏损,M10 TOPCon电池片在基于每瓦0.29元的含税成本下测算,毛利为-11%至-12%,伴随着维持高位的电池片库存水平,行情悲观看待,成本考量下当前已无跌价空间。然而,供需角度来看仍然面临过剩,该环节企业在长期无法盈利的情境中僵持难下,而其中,观察个别企业针对高效的电池产品维持挺价,在不低于每瓦0.29—0.3元的价格线上维持出货。
至于组件,已有部分订单面临履约风险,一线厂家仍希望将价格维持在每瓦0.78—0.8元的区间,厂家现货价格贴近每瓦0.78元,甚至部分探低至每瓦0.76—0.77元。InfoLink指出,目前策略来看,厂家持续减少低功率产品生产,加快PERC产品退出,部分希望探涨来止住跌势;然而,根本仍须等待需求回升,暂时尚未有明显回升迹象,低价抢单、低效产品价格快速下探等持续打乱市场节奏,组件价格修复回升较有难度。
从券商观点来看,中原证券指出,光伏行业各环节中报业绩将大幅下滑或普遍亏损。光伏行业裁员、停工检修、停产事件相继发生,行业去产能进行中。目前光伏产品价格跌破成本,主产业链各环节面临较大盈利压力,将加速行业优胜劣汰。光伏板块估值处于历史低位。短期光伏个股二级市场股价呈超跌反弹走势,但趋势扭转仍需基本面支撑。具备雄厚资本实力、成本优势、技术优势的头部企业预计能够度过周期低谷,并将持续成长。
华安证券指出,二季度硅料价格快速下跌,价格低于全行业(包括第一梯队)公司硅料生产的现金成本,二季度末行业内停产检修厂家数量增多,大部分新投产能延迟投放,6月全月出现止跌迹象,预计三季度价格降幅收窄。硅料价格处于周期低位,成本低的公司优势更明显。
值得一提的是,本周TCL中环、晶科能源、阳光电源分别与沙特阿拉伯RELC、VI、ALGIHA签订合约,建设包括20GW硅棒硅片、10GW电池组件、7.5GWh储能项目。业内认为,中国晶硅光伏企业官宣“进军”沙特,联合上游阿联酋、阿曼等拟建在建多晶硅项目,将加速中东市场一体化布局,摆脱单一能源结构,实现碳中和承诺。
文章来源:证券时报网
原标题:光伏产业链价格继续持稳 硅料排产有望进一步下调 |
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