美墨联手“加税”，针对中国产钢铝！专业人士：对国内钢材出口影响不大

　环球时报援引美国《纽约时报》报道，为防止中国通过墨西哥向美国出口钢铁和铝并以此规避关税，拜登政府本周宣布将对部分在中国制造的墨西哥进口金属征收关税。

　　白宫国家经济委员会主任布雷纳德表示，根据新政策，若无法证明钢铁制品以及衍生钢铁制品是在墨西哥、加拿大和美国熔化或浇注的，从墨西哥进口的钢铁产品将被征收25%的美国“232条款”关税。此前从墨西哥进口的钢材可免税进入美国。

　　据美联社报道，新关税政策10日当天生效。墨西哥《千年报》10日称，美国总统拜登和墨西哥总统洛佩斯当天在白宫发布的一份联合声明中表示，墨西哥已同意美方要求跨境钢铁产品提供原产地信息的内容。

　　美国和墨西哥此举对我国钢材出口有多大影响？对此，宝城期货黑色系研究员涂伟华告诉记者，我国钢材向美国和墨西哥出口的比例较小，美墨关税调整对我国钢材出口冲击有限。

　　据悉，2023年我国全年钢材出口量为9120.17万吨，其中出口至美国80.90万吨，出口至墨西哥137.37万吨，占比仅0.88%和1.50%；2024年1—5月分别向上述两地出口36.45万吨、50.16万吨，合计占比也仅有1.94%。

　　东海期货黑色金属首席研究员刘慧峰也持有同样的观点，美、墨此举对中国钢材市场的影响主要体现在心理预期层面，对实际出口影响不大。

　　看向国内市场，当前钢材产销情况如何？

　　记者了解到，唐山地区钢坯库存升至近三个半月高位，同比大增超八成。我的钢铁网调研数据显示，截至7月11日，唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存109.94万吨，接近三个半月高位，周环比增加2.38万吨，已经连增8周，较5月16日低点累计增加43%，较去年同期增加84.77%。与此同时，唐山钢坯现货价格持续承压。港口方面，部分内贸资源集港出口和进口资源到港并存。

　　“目前来看，5月中旬唐山钢坯库存不断增加，近期更是破百万吨，主因是终端需求表现疲弱，多以按需谨慎采购为主，少量投资需求难以支撑市场。同时钢坯下游调坯厂自身出货情况也一般，成品库存处于高位，钢坯社会库存消耗受阻。此外，南方钢坯资源发往唐山，加剧当地供需矛盾，库存被迫增加。”涂伟华说。

　　刘慧峰也告诉记者，唐山地区钢坯库存高企的主因：一是目前螺纹钢和钢坯的价差已经收窄至160元/吨，当地调坯轧材企业普遍亏损40~50元/吨，导致部分企业停产，钢坯需求减弱。二是钢材市场强预期、弱现实的格局难改。

　　记者在采访中发现，唐山地区钢坯库存中约有70%为期现正套头寸，持续的升水格局导致这部分现货钢坯库存被锁定。

　　对于当前的供需情况，涂伟华认为，现阶段钢市基本面疲弱格局暂无好转迹象，且品种间矛盾点不一，建筑钢材受制于需求季节性走弱，相反板材则是高供应、高库存。

　　目前各地高温多雨天气持续，钢材需求持续走弱。6月底开始，钢材库存连续两周累积，表观消费偏弱。钢材供应则依旧处于相对高位，全国247家钢厂铁水日产量最高接近240万吨。不过，近期钢材市场供需格局有边际改善的迹象，随着钢厂利润持续回落，钢材供应开始见顶回落，高炉日均铁水产量连续三周小幅回落，到本周末已经降至238.29万吨。钢材库存本周也环比回落了7万吨。

　　“短期来看，钢材市场供需偏弱的格局仍会持续。若考虑节能降碳政策影响，全年粗钢产量下降2000万吨，如果需求边际好转的话，钢材市场可能存在一定供需缺口。”刘慧峰说。

　　在涂伟华看来，螺纹钢供需双弱格局未变，建筑钢厂减产明显，螺纹钢周产量环比下降9.53万吨，供应持续收缩并处于近年来同期低位，继而带来库存再度去化，低供应给予钢价支撑，后续减量空间有待观察。与此同时，淡季螺纹钢需求弱稳运行，周度表需微增0.49万吨，而高频每日采购有所回落，两者同样处于近年同期最低，相应的建筑工地项目资金改善有限，螺纹钢需求会维持弱势，继而抑制钢价。目前来看，螺纹钢供应在收缩，但利多效应不强，基本面维持季节性弱势，弱现实格局下钢价继续承压运行，近期重点关注政策端变化。

　　“热卷市场呈现出供需双高局面，板材钢厂生产积极，周产量环比增加5.19万吨，至331.48万吨，供应持续回升并创下年内单周产量新高，库存继续增加，高产量、高库存下热卷供应压力依然偏大。”涂伟华说，不过，热卷需求韧性较好，周度表需企稳回升，环比增加11.05万吨，同样升至年内高位。需要注意的是，高频每日成交表现低迷，而且主要下游冷轧基本面依然疲弱，冷热价差不断收缩易拖累热卷需求，相对利多还是来自出口层面，内需不佳倒逼钢厂出口。

　　展望后市，涂伟华认为，钢市运行逻辑短期会在预期和现实之间博弈，国内宏观利多预期易发酵，给予钢价支撑。不过，钢材供需格局短期难有改善，淡季疲弱的需求继续抑制钢价，相对利多则是下半年政策空间较大，钢材需求或迎来边际改善。与此同时，近期吨钢利润大幅收缩，钢厂盈利状况恶化，供应存收缩预期，若能兑现，则有利于缓解当下钢市供需矛盾，后市板材压力会大于建筑钢材。总之，钢市基本面短期难有明显改善，钢价继续承压运行，板材矛盾激化明显，品种强弱将迎来切换。

　　“美国通胀数据回落使降息预期有所强化，利多商品市场。国内方面，近期部分经济数据表现偏弱，后续政策加码预期依然存在。钢材价格继续下跌的空间有限，能否转为上涨趋势，则要看需求恢复的程度。”刘慧峰说。

（期货日报）