国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)【代码：161226】

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基金全称	国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)	基金简称	国投白银LOF
基金代码	161226(主代码)	基金类型	商品基金
发行日期	2015年07月20日	成立日期/规模	2015年08月06日/3.466亿份
资产规模	12.04亿元/（截止至：2024年03月31日）	份额规模	14.8345亿份/（截止至：2024年03月31日）
基金管理人	国投瑞银基金	基金托管人	中国银行
基金经理人	赵建	成立来分红	每份累计--元（--次）
管理费率	1.00%（每年）	托管费率	0.20%（每年）
销售服务费率	0.00%（每年）	跟踪标的	沪银主力连续
业绩比较基准	上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相关费用)
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

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投资目标

本基金力求每日基金净值增长率在扣除相关费用前与上海期货交易所白银期货主力合约收益率相当。相关费用指投资管理运作中从基金资产中扣除的必要费用或成本,如管理费、托管费、交易费用等。

投资范围

本基金资产投资于具有良好流动性的金融工具,包括交易所挂牌交易的白银期货合约、债券、货币市场工具、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。


投资策略

本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。基金管理人将根据白银期货的期限结构以及各合约的流动性状况等因素,合理的选择标的合约与换约时机。在条件允许的情况下,本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。本基金力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过7%。


本基金的风险暴露指本基金持有的白银期货合约价值合计(买入、卖出轧差计算)。本基金将根据基金资产净值确定所投资的合约数量。通常情形下,本基金将跟随市场的换约节奏进行展期操作,但也可根据白银期货的期限结构、合约流动性状况等因素灵活安排展期窗口。基金管理人在投资时不受其本身对市场趋势、证券价格观点的影响,在任何时候均保持充分投资,而不考虑市场状况和趋势。

主力合约

本基金合同生效后,主力合约指基金合同生效日持仓量最大的合约;当新的远月合约连续2个工作日持仓量最大时,确认为新的主力合约。当多个合约持仓量相同时,选取成交量最大的合约;当持仓量及成交量均相同时,选取距到期期限更久的合约。


资产配置

本基金主要通过持有白银期货合约以达到投资目标;其余资产将主要投资于高流动性的固定收益类资产以获取收益增强;本基金还将预留一定量的现金,以满足日常申赎需求。


投资管理

(1)白银期货合约投资管理

通常情形下,本基金将通过持有白银期货主力合约以达成投资目标;同时,本基金也可以根据白银期货合约的期限结构、相关合约流动性状况等因素,合理地对投资组合持仓进行优化。

在缴纳一定比例的保证金的基础上,基金通过持有相应的合约以使得基金的风险暴露约为基金净资产的1倍。

(2)权证投资管理

考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”,以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。

(3)现金管理

管理人将综合考虑市场环境、申购赎回情况等因素动态确定组合适宜的现金比例,其余资产将投资于货币市场工具或法律法规允许的其他投资工具,以增强组合内现金部位的收益。


业绩比较基准

上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相关费用)


交易费率
最高认购费率
0.80%（前端）
最高申购费率
1.00%（前端）
最高赎回费率
1.50%（前端）

运作费用
管理费率
1.00%（每年）
托管费率
0.2%（每年）
销售服务费率
0.00%（每年）