南美大豆市场一周聚焦：巴西大豆略有上涨，关注税收政策改革

外媒6月9日消息：截至6月7日当周，巴西港口大豆报价略有上涨。市场关注巴西政府的新税收抵免政策对出口的影响。

　　周五，帕拉纳瓜港口的大豆报价为每60公斤袋138.29雷亚尔（合26.01美元），较一周前上涨0.4%，比2023年底的142.50雷亚尔下跌3.0%。作为对比，2023年全年下跌22.7%，为四年来首次下跌（2022年+5.1%，2021年+12.0%，2020年+75.1%）。

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）的7月大豆收于1179.25美分/蒲，比一周前下跌2.1%，比2023年底下跌9.2%。

　　6月份巴西大豆出口预期为1208万吨，低于去年同期

　　巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示，6月份巴西大豆出口量估计为1208万吨，低于5月份的1337万吨，也低于去年6月份的1384万吨。如果预测成为现实，今年头6个月的大豆出口量将为6431万吨，低于去年同期的6525万吨。

　　巴西国家商品供应公司（CONAB）表示，截至6月2日，巴西2023/24年度大豆收获进度为98.8%，比一周前高出0.7%，但是低于去年同期的99.5%。在遭遇严重洪水影响的南里奥格兰德州，大豆收获94%（上周90%，去年同期98%）。

　　税收改革意外扰乱巴西农产品贸易前景

　　周二（6月4日），巴西总统签署一项临时措施，限制了一些公司将税收抵免货币化的能力，这可能提高大宗商品出口商和加工商的成本，引发了多个行业协会的强烈反对。

　　ADM和Amaggi进出口公司随后取消对大豆和玉米等商品的报价。知情人士说，新政策令贸易商措手不及，因此需要对新政策有更清晰的了解。

　　巴西植物油行业协会（ABIOVE）表示新措施大幅削减大豆加工商的利润。该协会负责人安德烈·纳萨尔称，压榨商的大豆采购成本需要降低12美元/吨，才能保持目前的利润率。

　　周四该消息经过媒体曝光后，芝加哥大豆期货一度大涨，因为人们预计这可能有助于美国农产品出口坐收渔利。

　　不过随着更多行业协会发声指责该措施，意味着阿根廷国会很可能否决这条规定。巴西近二十多个行业协会要求巴西众议院议长阿瑟·利拉(ArthurLira)和参议院议长罗德里戈·帕切科(RodrigoPacheco)否决该规则。该规则自周二宣布后立即生效，有效期120天，但是能否进一步延期取决于国会的批准。

　　咨询机构调低巴西大豆产量预期

　　6月3日StoneX将2023/20年度巴西大豆产量调低到1.49亿吨，较早先预期的1.508亿吨低了1.2%。该公司估计洪水导致南里奥格兰德州大豆收成减少300万吨。

　　6月5日，咨询机构Celeres将2023/20年度巴西大豆产量调低到1.484亿吨，较早先预期的1.503亿吨低了1.2%。该公司估计，由于4月底至5月初的洪水，南里奥格兰德州的大豆收成将减少180万吨。

　　5月14日巴西国家商品供应公司（CONAB）将2023/24年度巴西大豆产量预期调高至1.47685亿吨，较上月预测值高出116万吨或0.8%同比减少692万吨或4.5%。种植面积为4573万公顷，高于上月预测的4524万公顷，同比增长3.7%。平均单产估计为每公顷3,229公斤，低于上月预测的3,239公斤/公顷，同比减少7.9%。CONAB将2024年巴西大豆出口调高24万吨，达到9250万吨（上月9226万吨，上年1.0186亿吨）。国内消费量估计为5594万吨，高于上月预测的5588万吨，也高于上年的5559万吨。

　　本月CONAB维持对大豆制成品的供需预期不变，2024年豆油产量估计为1060万吨，上年1051万吨；国内消费量估计为926万吨，上年840万吨。出口量估计为140万吨，上年233万吨。2024年巴西豆粕产量估计为4019万吨，上年4076万吨；国内消费量估计为1800万吨，上年1780万吨；出口量估计为2000万吨，上年2247万吨。

　　5月10日美国农业部将巴西大豆产量预期调低100万吨至1.54亿吨，比巴西国家商品供应公司（CONAB）当前的预测值1.4652高出630万吨。

　　巴西农户还有近5600万吨大豆等待出售

　　咨询机构布兰达里茨公司顾问弗拉基米尔·布兰达利兹称，2023/24年度巴西大豆产量达到1.48亿吨，其中还有大约5600万吨的大豆尚未定价出售。他表示，想卖大豆的人很多，买家却越来越少。如果出口商不积极收购大豆，下半年对农户来说可能不是一个好消息。布兰达利兹称，如果美国大豆播种正常进行，未来几周里芝加哥的新作11月期约可能会跌破11.50美元/蒲。Ginaldo Sousa公司总经理吉纳尔多·索萨表示，目前美国大豆产区没有任何的天气威胁，因此大豆价格也无力反弹。

　　巴西农户加快新豆预售

　　咨询机构AgroConsult称，随着中国买家重返国际市场，加上近期雷亚尔汇率贬值，推动巴西大豆价格反弹，鼓励农户加快销售。该公司称，巴西农户迄今已预售7.3%的2024/25年度大豆，高于去年同期。巴西农户还销售了53%的2023/24年度大豆，接近去年同期的销售进度。巴西农户将在9月份开始种植2024/25年度大豆。

　　Safras & Mercado的调查显示，截至5月6日，巴西农户销售50.7%的2023/24年度大豆，高于4月5日的41.4%。作为对比，去年同期为64.8%，而五年同期均值为51%。按照1.5125亿吨的产量预期，巴西农户已销售约7665万吨新豆，高于一个月前的6261万吨，这意味着4月份销售大豆1400万吨。此外，巴西农户还预售5.9%的2024/25年度大豆，去年同期6%，五年均值14.9%。

　　上周雷亚尔兑美元汇率下跌0.5%

　　周五雷亚尔汇率报5.2801雷亚尔兑1美元，较一周前的5.2533雷亚尔下跌0.5%。

　　周五雷亚尔汇率较2023年底的4.8564雷亚尔下跌8.7%。作为参考，2023年雷亚尔汇率上涨8.1%，主要受益于经济增长强劲。

　　注：1美元等于5.2801雷亚尔