全球菜籽丰产 高进口量弥补国内减产影响

全球菜籽供需情况

　　2023/2024年度全球菜籽产量为近5年次高。据USDA估计，2023/2024年度全球菜籽产量88.1百万吨，较上一年度略降，但是2022/2023年度是历史丰产年份，2023/2024年度全球菜籽产量也达到近5年次高水平。从主产国菜籽产量变化来看，2023/2024年度，印度增产1.2百万吨，加拿大增产0.1百万吨，欧盟增产0.4百万吨，而中国、澳大利亚、俄罗斯等主产国菜籽产量出现下滑。

　　菜油产量方面，据USDA估计，2023/2024年度全球菜油产量33.8百万吨，环比增加1.2百万吨，中国、印度、加拿大、日本、欧盟等主要经济体均有不同程度的增产。

　　加拿大：2023年产量稳定，2024年播种面积预降

　　加拿大菜籽产量较上一年度变化不大。据USDA估计，2023/2024年度加拿大菜籽产量18.8百万吨，较上一年度增加0.1百万吨，同时由于加拿大菜籽消费量增加，出口量调减至7.6百万吨，较上一年度减少0.4百万吨，期末库存1.6百万吨，较上一年度增加0.1百万吨。从加拿大统计局2023年12月的数据来看，2023/2024年度加拿大菜籽产量18.3百万吨，较上一年度减少0.4百万吨。综合来看，USDA对加拿大菜籽2023/2024年度产量略调增，加拿大统计局略调减，但整体产量较上一年度变化不大。

　　据加拿大统计局预估，2024/2025年度加拿大油菜播种面积将减少3.1%，降至2140万英亩，基本位于近5年平均水平。播种面积的下降与油菜籽价格下跌以及加拿大西部土壤湿度等问题有关，加拿大农业部也将2024/2025年度菜籽产量预测从2月的1840万吨下调到1832.8万吨。预计2024/2025年度加拿大菜籽产量减少，将使全球菜籽生产及供应预期收紧。

　　欧盟：菜籽产量增加，进口需求减少

　　欧盟菜籽产量增加，进口需求减少。据USDA估计，2023/2024年度欧盟菜籽产量20百万吨，较上一年度增加0.4百万吨，产量增长；消费量25.2百万吨，较上一年度增加0.3百万吨，消费量增长；进口需求5.3百万吨，较上一年度减少1.5百万吨，进口需求下降较多；期末库存1.5百万吨，较上一年度减少0.3百万吨。据欧盟统计局数据，2023/2024年度欧盟菜籽产量20.0百万吨，较上一年度增加0.5百万吨。USDA和欧盟统计局对欧盟2023/2024年度的增产预期基本一致。

　　澳大利亚：菜籽产量下降，出口减少

　　澳大利亚2023/2024年度菜籽产量下降，但2024/2025年度预期增加。据USDA估计，2023/2024年度澳大利亚菜籽产量5.5百万吨，比上一年度减少2.8百万吨，菜籽出口量4.4百万吨，比上一年度减少1.5百万吨。此外，对于2024/2025菜籽产量的预测，澳大利亚农业官员表示，近期降雨充沛，多雨天气将有助于2024/2025年度澳洲油菜籽产量的增长。澳大利亚农业资源经济科学局（ABARES）预计，2024/2025年度油菜籽产量将增长7.0%，从570万吨增至610万吨。

　　国内菜籽供需情况

　　产量：2月寒潮影响，两湖菜籽减产

　　2024年2月下旬，南方遭遇寒潮，湖南、湖北菜籽产量预期受损。我国的菜籽主产区集中在四川、湖南、湖北等地。据中央气象台网站消息，2月22日，我国湖北东部、安徽中部等地出现中到大雪，局地有暴雪；湖南东北部、安徽南部等地出现雨夹雪。当时两湖地区已经进入抽薹期，部分生长进度偏快的已经进入开花期，冬雨、降雪给油菜的茎秆造成损伤，此次雨雪冰冻灾害对油菜产量产生不利影响。

　　据估计，冬季寒潮导致湖北20%—30%的菜籽受损，湖南20%—30%的菜籽受损，安徽0—10%的菜籽受损。这些省份都是我国菜籽主产区，其中湖北、湖南播种面积合计占全国菜籽面积的35%以上，因此寒潮给我国2024年菜籽产量将造成一定的减产影响。

　　进口：3月菜籽进口预报增加

　　2024年1—2月，我国油菜籽进口量分别为23万吨、28万吨，较2023年12月74万吨的进口量（2023年12月为近5年来历史最高单月进口量）明显减少，但是2024年一季度菜籽进口量仍位于历史偏高水平。据粮油商务网预估，2024年3月我国菜籽进口到港预报45.5万吨，比2月增长62.5%，预计3月我国菜籽进口量增幅明显。加拿大菜籽进口占我国菜籽总进口的80%以上，而2023/2024年度加拿大菜籽产量充足，因此我国加菜籽进口量预计偏多，进口菜籽供应宽松。

　　国内压榨：进口榨利丰厚，开机压榨量增加

　　2024年一季度，加拿大菜籽持续上市，我国进口菜籽量大幅增加，进口菜籽成本较低，菜籽加工利润扩大，最高时压榨利润有390元/吨。丰厚的压榨利润下油厂提高开机率，油菜籽压榨量整体保持较高水平。据钢联数据，截至3月12日当周，油厂开工率32%，环比增加4个百分点，油菜籽压榨量11.3万吨，环比增加15%。3月，加拿大油菜籽进口CFR价格550美元/吨，进口成本仍旧不高，当前进口菜籽压榨利润约230元/吨，油厂开工积极性持续偏高。

　　结论

　　2024年一季度受寒潮影响，湖南、湖北菜籽产区出现冻雨和降雪，预计受损面积有20%—30%，我国菜籽面临减产风险。但是从全球来看，2023/2024年度USDA预估的全球菜籽产量整体较高，主产国加拿大2023/2024年度依旧丰产，对华出口菜籽量较大。我国菜籽进口利润丰厚，进口供应充足，菜籽压榨量较高。从二季度我国菜籽进口预估来看，3—4月进口量预计环比持续增加，弥补国内菜籽减产的影响。（期货日报）