原油简评：地缘政治紧张加剧 欧美原油期货上涨

卓创资讯

　　1．欧洲某国下令其国内石油生产企业第二季度减产

　　2．加沙地区谈判一度陷入僵局

　　3．美元汇率下跌支撑石油市场气氛

　　受加沙地区和欧洲地缘政治紧张局势以及欧洲某国减产影响，欧美原油(637, 5.40, 0.86%)期货上涨，美元指数回跌也支撑石油市场气氛。周一（3月25日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年5月期货结算价每桶81.95美元，比前一交易日上涨1.32美元，涨幅1.64%，交易区间80.59-82.48美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年5月期货结算价每桶86.75美元，比前一交易日上涨1.32美元，涨幅1.55%，交易区间85.4-87.17美元。

　　最近几周乌克兰加强了对欧洲某国炼油厂的袭击，降低了欧洲某国的炼油能力。路透社援引业内消息人士的话说，欧洲某国西南部一家由国有石油巨头欧洲某国石油公司（Rosneft）拥有和运营的炼油厂在周末遭到乌克兰无人机袭击后，暂停了该厂大约一半的原油加工能力。报道说，上周末，乌克兰无人机袭击导致欧洲某国萨马拉市的古比雪夫炼油厂发生火灾。据说该工厂的主要炼油装置在袭击发生后被摧毁。欧洲某国炼油厂遭受袭击后，维护和紧急维修导致该国第二季度炼油能力下降。据英国情报局的数据，欧洲某国至少10%的炼油产能因袭击而中断。

　　路透社援引三名业内消息人士表示，欧洲某国政府已下令企业在第二季度减少石油产量，以确保他们在6月底之前达到每日900万桶的原油产量目标，这符合其对欧佩克及其减产同盟国的承诺。欧洲某国政府已向每家公司提供了具体目标，表明其打算履行减产协议以支撑国际油价的承诺。

　　欧佩克及其减产同盟国在3月3日宣布打算将减产延长至第二季度，当天欧洲某国就改变了其减产/出口计划，即在第二季度以削减石油日产量和出口的形式将供应量每日减少47.1万桶。4月份欧洲某国将每天减产35万桶，出口量减少12.1万桶。5月份日产量减少40万桶，出口量减少7.1万桶。6月份欧洲某国日均供应量将减少47.1万桶，完全来自减产。

　　市场也在关注加沙地区局势，尽管加沙地区问题尚未导致石油供应减少，但是胡塞武装对途径红海的油轮袭击导致运输成本增加并导致交货延迟。在卡塔尔、埃及等国的斡旋下，哈马斯与以色列自本月18日起在多哈就加沙地带停火协议展开新一轮谈判，因在停火期限、性质以及释放被扣押人员的数量和比例等问题上产生分歧，谈判一度陷入僵局。

　　自2023年10月以色列-哈马斯问题爆发以来，胡塞武装加强了对曼德海峡的袭击，曼德海峡是全球10%的石油交易必经之地。该武装集团一直在追踪以色列拥有的油轮和集装箱，或是驶往该国某个港口的油轮和集装箱，促使了数家全球货轮改变航线，改经更长的好望角绕行。3月25日，也门胡塞武装发言人在接受al-Masirah电视台采访时表示，如果沙特阿拉伯允许美国领导的联盟使用其领空来反击该组织的袭击，也门胡塞威胁要袭击沙特阿拉伯的石油设施。

　　沙特阿拉伯与也门胡塞武装集团的矛盾与冲突由来已久，数年来，也门胡塞武装多次袭击沙特阿拉伯能源设施，每次袭击都会导致国际油价大涨。

　　美元汇率下跌使得美元区以外的投资者购买以美元计价的原油期货价格便宜，可能会促进需求。周一衡量美元对六种主要货币的美元指数报收104.23点，下跌0.19%。

　　上周投机商在欧美原油期货和期权持有的净多头增加。截止到3月19日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计491612手，比前一周增加112224手；相当于增加11222.4万桶原油。

　　管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加23.42%。据洲际交易所提供的数据分析，截止到3月19日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2965305手，比前一周增加了142124手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头288988手，比前周增加54830手。其中持有多头增加48527手，空头减少6303手。

　　管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加25.47%。据洲际交易所提供的数据分析，截止到3月19日当周，布伦特原油期货持仓量2304630手，比前一周增加了28723手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头286532手，比前周增加58174手。其中持有多头增加50351手，空头减少7823手。

　　投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加18.8%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止到3月19日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1713716手，减少5269手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头277757手，比前一周增加43969手。其中多头增加36698手；空头减少7271手。

　　管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了29.47%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净空头减少了29.69%。根据新的分类，截止到3月19日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的169893手增加到219965手；其中多头增加39030手；空头减少11042手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净空头从前一周的24663手减少到17341手；其中多头增加1171手；空头减少6151手。