“股神”巴菲特的投资信仰：股息贵族

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© Reuters. “股神”巴菲特的投资信仰：股息贵族 “股神”沃伦•巴菲特一直在宣扬被动投资大盘股的重要性。巴菲特也是派息股的忠实粉丝，他把派息股称为伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A.US)成功的秘诀。在巴菲特所投资的公司便可了解到这一点，巴菲特近75%的投资组合投资于5只股息贵族股票。 数十年间，巴菲特对派息股的投资符合更广泛的市场趋势，即倾向于持续且不断增加派息的股票。十年前，摩根大通的财富管理部门强调了派息企业的表现优于不派息企业：1972年至2012年，派息企业的年化回报率为9.5%，而不派息企业的年化回报率仅为1.6%。 苹果(AAPL.US) 巴菲特一直是苹果公司的长期支持者，他称苹果是“比我们拥有的任何公司都更好的企业”。他的投资组合中约有50.04%投资于苹果，截至9月30日，其所持苹果股份的估值超过1550亿美元。作为巨头公司，苹果拥有稳定的巨额现金流，该公司的派息也较为稳定。以资本回报丰厚著称的苹果是巴菲特股息收入的另一个主要来源。这家科技巨头一贯派发股息，并积极推行股票回购计划。明年，苹果预计将为伯克希尔带来约8.789亿美元股息收入。 尽管市场存在不确定性，但对苹果产品的需求依然强劲，在截至9月30日的第四财季，iPhone的销量创下了历史新高。苹果股价今年迄今已上涨49%，成为今年表现最好的科技股之一。苹果公司首席执行官蒂姆·库克表示:“我们现在拥有有史以来最强大的产品阵容，包括iPhone 15系列和我们首款碳中和的苹果手表，这是我们努力在2030年前实现所有苹果产品碳中和的一个重要里程碑。” 可口可乐(KO.US) 巴菲特从他对可口可乐公司的投资中获得了近7.04亿美元的股息。根据伯克希尔哈撒韦公司2022年的年度股东信，他最初对可口可乐股票的13亿美元投资已经翻了数番，达到250亿美元。巴菲特通过伯克希尔哈撒韦公司持有4亿股可口可乐股票，占其总投资组合的7.15%。 可口可乐目前每年支付1.84美元的股息，按当前股价计算的收益率接近3.2%。股息贵族股票有高额股息支付历史，因为它已经连续61年提高了年度股息支付。 尽管市场动荡，但可口可乐预计将保持稳定的增长势头，因为该公司的收入预计将在截至12月的季度增长4.1%。市场对其截至12月的季度每股收益(EPS)普遍预期为0.48美元，同比增长6.7%。 美国银行(BAC.US) 在他的股息收入最高的公司中，美国银行尤为突出，预计股息收入约为9.915亿美元。作为一家领先的金融机构，美国银行在高利率环境中蓬勃发展，其净利息收入大幅增加。伯克希尔哈撒韦公司持有约10.3亿股美国银行股份，占巴菲特投资组合的9%以上。 美国银行的股票在过去的三个月里上涨了20%以上。美国银行受益于近期的高利率，截至9月30日的第三财季，该行的总净利润同比增长10%，达到78亿美元。该公司当季每股收益为0.90美元，较去年同期增长11%。今年7月，美国银行也将派息提高了9%，使其年派息总额达到0.96美元，按当前股价计算，收益率为2.89%。 在他的股息收入最高的公司中，美国银行尤为突出，明年预计股息收入约为9.915亿美元。作为一家领先的金融机构，美国银行在高利率环境中蓬勃发展，其净利息收入大幅增加。 美国运通(AXP.US) 美国运通公司是巴菲特的第三大持股，占伯克希尔哈撒韦公司持股的7.22%。随着美国信用卡债务在第二季突破1万亿美元，美国运通公布其财务状况有所改善。在截至9月30日的第三财季，千禧一代和Z世代美国运通客户的支出同比增长18%。 美国运通第三季度收入连续第六个季度创历史新高，较去年同期增长13%。美国运通第三季度每股收益同比增长34%，至3.30美元。市场对截至去年12月的季度营收的普遍预期为160.1亿美元，同比增长13%。华尔街预计，美国运通本季度每股收益将达到2.65美元，同比增长13%。 雪佛龙(CVX.US) 除了上述公司，能源股也是巴菲特的钟爱领域之一。2022年，大型石油公司利用能源价格飙升带来的意外之财，为投资者提供了大量回报，并偿还了债务。2023年，随着资金继续在石油公司的账户上流动，这些公司继续派息和回购。 例如，雪佛龙是伯克希尔第五大持仓股，持仓约1.10亿股，持仓市值约186亿美元，占投资组合比例为5.93%。与此同时，此前公布的监管文件显示，伯克希尔哈撒韦公司在12月19日至12月21日期间增持了520万股西方石油(OXY.US)股票，交易价值达3.121亿美元，使其在这家石油公司的持股比例接近28%。 11月14日，雪佛龙公告2023年第8次现金红分方案，每股分配1.51美元，本次分红股息率为1.05%;雪佛龙2023年累计分红每股12.08美元。该公司2023年股息收益率超过4%，通过西方石油的派息，伯克希尔明年有望获得约9.642亿美元的收益，其中包括优先股股息；这一重大持股源于伯克希尔在2019年的战略举措，当时它以8%的惊人收益率投资了100亿美元的西方石油优先股，以支持西方石油收购Anadarko。