阿根廷大豆遭遇干旱之困 今年如何破局

　来源：中华粮网

　　2022/23年度阿根廷大豆(4695, 29.00, 0.62%)产量，因遭受连续三年拉尼娜带来的干旱天气重创而腰斩，也使得2023年阿根廷国内大豆压榨量创下19年来最低水平。根据罗萨里奥贸易委员会统计的数据显示，2023年阿根廷大豆压榨量仅为2700万吨左右，较2022年3583万吨减少近900万吨，或同比降幅24.6%；较近十年来的最高年度压榨量2016年4110万吨的降幅更是达到34.2%。不过较之于2022/23年度阿根廷大豆产量近50%的降幅，压榨量的年度降幅并没有那么大，这主要得益于阿根廷创纪录的大豆进口量。那么对于2023年遭遇“干旱之困”的阿根廷大豆行业，2024年将如何破局呢？

　　2023年阿根廷大豆进口量创纪录水平

　　为弥补阿根廷国内紧张的供应量，2023年阿根廷进口大豆数量也创下了有记录以来的最高水平，达到1036.72万吨，这一数字基本上等同于过去两年的进口总量和。其中，从巴拉圭进口大豆总量也达到创纪录的582.91万吨，占阿根廷年度大豆进口总量的比重高达56.23%，去年这一比例为52.57%，近十年里的最高占比曾在2021年触及94.59%。而通常不是阿根廷大豆进口主要供应国的巴西，也在丰收之后向阿根廷出口了创纪录的408.11万吨，占阿根廷年度大豆进口总量的比重高达39.37%，过去十年这一比例始终徘徊在2%-10%之间。

　　2023年阿根廷大豆压榨产能闲置率进一步上升

　　根据市场统计显示，阿根廷大豆压榨加工能力接近6700万吨，但近些年阿根廷大豆压榨量集中在3800-4500万吨区间。2023年1-12月阿根廷油厂的大豆压榨量约2523万吨，较2022年同期减少了近1060万吨，较2021年减少了逾1400万吨，而2023年每个月的压榨量基本都创下2015年以来同期最低水平。这也意味着2023年的阿根廷大豆压榨产能闲置率从上年的46.51%上升至62.33%。

　　2023年阿根廷豆粕(2943, -12.00, -0.41%)出口供应缺口高达880万吨

　　2023年1-12月阿根廷豆粕产量约1957万吨，较2022下降了近812万吨，同比降幅29.32%，同期，阿根廷豆油产量同比减少近220万吨，降幅为29.66%。2023年全年阿根廷豆粕出口总量为1621.29万吨，较2022年2507.23万吨下降885.93万吨或同比降幅35.34%，作为对比，2005年以来阿根廷豆粕年度出口量最高为2016年的2880.33万吨。

　　而从2023年12月开始，由于大豆供应逐渐枯竭，阿根廷多家大豆压榨企业计划暂停生产，不少大豆厂实际已于11月下旬就提前开始年度维护；一组数据就很能说明问题，截至2024年1月25日阿根廷油厂2022/23年度本土大豆累积采购量为1565.74万吨，远低于2023年同期的2802.89万吨，而2022年同期更是高达3006.8万吨。

　　巴西和美国豆粕出口并未完全补上阿根廷供应缺口

　　2023年阿根廷豆粕出口量同比减少的885万吨缺口，并未完全由巴西和美国出口市场所分担。按照自然年度来看，2023年1-12月巴西豆粕出口总量2325.06万吨，同比增加约229.95万吨，同期美国豆粕出口销售总量1277.49万吨，同比增加仅151.87万吨；两国豆粕出口量合计同比增加381.82万吨，相当于仍然存在近500万吨的出口供应缺口。而随着阿根廷大豆豆粕将在2023/24年度大举重返国际市场，油粕出口竞争将会更加激烈。今年巴西将生物柴油掺混率上调至14%，这是决定豆油和豆粕供需的关键。生物柴油掺混率上调将导致巴西国内豆油消费增加，出口减少；同时刺激豆粕出口。美国豆粕也面临同样的供应增加前景。

　　这种局面对于阿根廷来说意味着什么呢？首先，阿根廷需要重新评估其在全球豆粕市场中的定位，并寻找新的出口机会。其次，阿根廷可能需要调整其大豆产业的结构，以更好地适应市场需求的变化。最后，阿根廷政府可能需要考虑调整其出口关税政策，以提高其豆粕在国际市场上的竞争力。根据阿根廷新政府取消大豆和制成品关税差的政策，影响到阿根廷最具竞争力的行业——大豆压榨业的竞争力，即这一政策可能会推动大豆出口，而不是豆粕。

　　总体而言，2023年里巴西和美国豆粕的供应增加没有完全弥补阿根廷豆粕出口减少造成的空缺，表明市场上仍存在需求缺口。然而，要填补由于往年减产而造成的供应缺口，并在国际市场上重获立足点，这需要阿根廷通过继续恢复其作物产量规模、增强大豆压榨效率以及政策鼓励等方式来实现可持续的大豆压榨行业发展。在应对当前贸易和气候挑战的同时，阿根廷不仅需要恢复其大豆压榨业的产量，还必须在全球豆粕市场中重新定义自己的角色。巴西和美国的豆粕出口的预期增加仍将对阿根廷豆粕造成持续冲击，值得关注的是，2023/24年度巴西大豆产量或较最初预期有所下调，因而来自巴西豆粕出口竞争的冲击压力或许不及预期。

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