原油简评：美国原油和成品油库存增长 欧美原油期货收跌

卓创资讯

　　1．美国能源信息署数据：上周美国原油库存增长133.8万桶

　　2．市场关注红海局势和美联储可能降息，国际油价早盘上涨

　　美国上周商业原油库存意外攀升，汽油与馏分油库存增幅大于预期，市场担忧未来原油需求前景疲软，欧美原油期货收跌。周三（1月10日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年2月期货结算价每桶71.37美元，比前一交易日下跌0.87美元，跌幅1.20%，交易区间71.01-73.59美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年3月期货结算价每桶76.8美元，比前一交易日下跌0.79美元，跌幅1.02%，交易区间76.38-78.73美元。

　　周三早盘国际油价延续周二涨势，市场关注红海局势和美联储可能在今年降息。美国银行资产管理公司高级投资策略师Rob Haworth认为，“投资者似乎陷入了持续的冲突之中，这些冲突正在加剧世界部分地区的石油运输成本，全球经济增长疲软以及美联储从3月份开始的潜在降息，这可能会刺激经济活动。”

　　但是，美国能源信息署上周库存数据发布后，国际油价随即转涨为跌。Rob Haworth认为，“美国能源信息署报告凸显了投资者对需求增长放缓的担忧。”

　　美国汽油需求和馏分油需求增加。美国能源信息署数据显示，截止2024年1月5日的四周，美国成品油需求总量平均每天2021.8万桶，比去年同期高1.6%；车用汽油需求四周日均量854.4万桶，比去年同期高3.2%；馏份油需求四周日均数347.6万桶， 比去年同期低4.2%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高3.6%。单周需求中，美国石油需求总量日均1960.5万桶，比前一周高54.7万桶；其中美国汽油日需求量832.5万桶，比前一周高37.1万桶；馏分油日均需求量343.2万桶，比前一周日均高77.4万桶。

　　美国原油净进口量增加，美国商业原油库存上升；汽油库存和馏分油库存增幅大于预期。美国能源信息署数据显示，截止2024年1月5日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量7.87397亿桶，比前一周增长194万桶；美国商业原油库存量4.32403亿桶，比前一周增长133.8万桶；美国汽油库存总量2.44982亿桶，为2022年2月份以来最高水平，比前一周增长802.9万桶；馏分油库存量为1.32383亿桶，比前一周增长652.8万桶。商业原油库存比去年同期低1.64%；比过去五年同期低2%；汽油库存比去年同期高8.03%；比过去五年同期高1%；馏份油库存比去年同期高12.46%，比过去五年同期低4%。美国商业石油库存总量增长954.4万桶。美国炼厂加工总量平均每天1651.8万桶，比前一周减少16.1万桶；炼油厂开工率92.9%，比前一周下降0.6个百分点。上周美国原油进口量平均每天624.1万桶，比前一周减少65.4万桶，成品油日均进口量191.6桶，比前一周减少17.6万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存3417.3万桶，减少50.6万桶。过去的一周，美国石油战略储备3.54994亿桶，增加了61万桶。

　　美国能源信息署数据显示，截止2024年1月5日当周，美国原油出口量日均332.2万桶，比前周每日出口量减少197.0万桶，比去年同期日均出口量增加118.5万桶。过去的四周，美国原油日均出口量416.3万桶，同比增加17.5%。过去的一周，美国原油净进口量日均291.9万桶，比前周增加131.6万桶。美国成品油净出口总量日均432.2万桶，比前周减少15.7万桶。美国原油和成品油净出口总量日均140.3万桶，比前周减少147.3万桶。

　　美国原油产量继续维持在历史高位。美国能源信息署数据显示，截止1月5日当周，美国原油日均产量1320万桶，与前周日均产量持平，比去年同期日均产量增加100万桶；截止1月5日的四周，美国原油日均产量1325万桶，比去年同期高9.5%。

　　Kpler美国首席分析师Matt Smith表示：“美国炼油厂开工率持续强劲导致成品油又有了一周稳定增长。”而每月初典型的原油出口下降，也有助于“鼓励少量增加”原油库存。“这种对市场看跌的库存全面增长正在抵消红海局势紧张和利比亚原油供应中断对市场的支撑。”

　　然而，Smith指出，美国炼油厂开工率将在未来几周大幅下降，因为检修开始减缓成品油库存增加。

　　近来受到各种因素影响，国际油价跌宕起伏。道琼斯网站援引SPI资产管理公司的管理合伙人Stephen Innes的话说，沙特阿拉伯最近下调官方销售价被视为“一个对市场负面信号，表明供应方面的担忧以及对沙特潜在市场份额流失的日益不安”。他表示，石油市场可能“在可预见的未来仍将处于过山车状态，霍尔木兹海峡潜在的供应中断将抵消对供需关系的担忧，但是调整市场溢价以适应更长的石油运输路线，避免红海和产生更高的海上保险成本，已经被计入油价。展望未来，原油价格最大的下行风险在于欧佩克及其减产同盟国进一步抑制供应并确保所有成员国遵守减产承诺的能力。”

　　此外，欧洲疲软经济前景也增加了对石油需求的担忧。欧洲央行副行长Luis de Guindos周三表示，欧元区上个季度可能已经陷入衰退，前景依然疲弱。