利润导向影响下建筑钢材产能萎缩趋势明显

2023年，全国建筑钢材产能逐步萎缩，达到5.5亿吨，其主要原因在于地产需求萎靡状态下，建筑钢材市场供需矛盾加剧，钢厂整体盈利水平明显下降，转产减产等意愿明显增加，叠加产能集中度不断提高等因素影响，产能整体收缩明显。

回顾历史，2019-2023年建筑钢材产能呈现出先增长后下降的特点，产能在2022年达到近年巅峰，峰值为56929万吨，2023年逐步回落。根据卓创资讯
调研全国415家建筑钢材生产企业，其中在产企业有225家，2019-2023年全国建筑钢材产能年复合增长率为0.44%。这种产能先增后减的现象主要是由于前期钢铁行业
产能置换及兼并重组、利润导向等进程的持续推进。

然而，随着下游房地产行业逐渐进入下行周期，市场需求逐步萎缩，钢厂的利润空间受到明显压缩，甚至在一些情况下出现了亏损。在这种背景下，整体开工积极性下降，转产等行为增加，导致建筑钢材产能出现回落。

从建筑钢材基本面情况来看，造成产能下降的最主要问题来自于在需求萎缩背景下的利润导向。根据卓创资讯调研近几年长流程高炉生产企业及短流程电弧炉炼钢、调坯企业毛利水平来看，2019-2021年建筑钢材生产企业普遍多处于盈利状态，且盈利水平较好，促使生产企业生产积极性高涨，且随着较多产能置换项目及产能兼并重组的不断推进，产能释放明显，在2022年产能到达高峰状态下，生产企业利润不断收缩，电弧炉企业毛利出现亏损。

2022年下半年开始，房地产需求下降明显，建筑钢材市场供应过剩局面逐步扩大，2023年下游需求萎缩局面加剧，促使建筑钢材市场价格重心不断下移，在原料高位的大背景下，建筑钢厂生产企业利润水平普遍下降，甚至在较长时间段内出现亏损局面。在此状态下，生产企业存在轧线转产行为，如建材轧线通过产线改造等转产型材、优特钢等相对高利润产品。

据不完全统计，2023年共有5家企业进行产线转产或淘汰停产，涉及5个省市，主要是云南、四川、湖南、湖北和山东。停产的建筑钢材总产能为1135万吨，其中螺纹钢产能为875万吨，涉及9条轧线；线材产能为260万吨，涉及3条轧线。除此之外，较多中小型生产企业存在不同程度的停产行为。由此来看，利润导向成为建筑钢材产能的重要制约因素。

聚焦未来来看，建筑钢材下游需求或仍较长时间段内处于萎缩态势，预期建筑钢材生产企业利润依旧处于低位运行或间断性亏损状态，整体行业依旧处于偏弱状态，企业生产积极性或依旧较低，后续转产、铁水倾斜等行为或有明显增加，卓创资讯预计2024-2028年建筑钢材产能或将呈现逐步减少的趋势，随着行业整体水平缓慢好转，预期产能降幅或有缓慢收窄的趋势。

（作者：李晓娟，卓创资讯分析师）

文章来源：新华财经