原油简评：交易商权衡供需前景 欧美原油期货小幅反弹

卓创资讯

　　1．需求和供应的问题仍然是石油市场交易商关键考虑因素

　　2．前往美国装载原油的船只数量达到了多年来的最高水平

　　3．沙特能源部长指责油价下跌是投机行为

　　石油市场在前两日遭遇宽幅下跌后稍事喘息，交易商权衡供需前景而空头回补，欧美原油期货小幅反弹。周四（11月9日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2023年12月期货结算价每桶75.74美元，比前一交易日上涨0.41美元，涨幅0.54%，交易区间75.21-77.16美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年1月期货结算价每桶80.01美元，比前一交易日上涨0.47美元，涨幅0.59%，交易区间79.44-81.48美元。

　　路透社援引咨询机构Again Capital LLC合伙人 John Kilduff的话说“周四有一股宏观经济逆风影响着市场。”

　　“标准普尔全球商品观察”副总裁兼石油市场研究主管Jim Burkhard表示，由于对中东供应中断的担忧有所缓解，市场基本面主导了周四大部分时间的交易者情绪。他说，“以色列-哈马斯冲突的爆发确实加剧了市场波动并带来了额外的风险，但它并没有影响潜在的石油市场基本面。石油价格仍然低于9月底——哈马斯发动袭击前一周——的水平。目前，强劲的石油市场基本面战胜了任何担忧。”

　　近期油价宽幅下跌，布伦特和WTI原油价格均下跌逾10美元，表明市场情绪发生了重大转变。周四有多家权威石油网站转发沙特阿拉伯能源部长萨勒曼王子的话说，石油投机者是最近油价下跌的幕后黑手，声称他们误解了石油市场。对于需求，萨尔曼肯定地说，“这并不疲软，人们假装它很虚弱，这都是一个策略。”根据萨勒曼的说法，石油市场中的一些人误解了最近几个月欧佩克石油出口增加的迹象，以及这与他们产量的关系。他说，“出口量是季节性的，在9月和10月再次上升之前，往往会在夏季下降。”

　　投资银行瑞士联合银行（UBS）全球财富管理首席投资官Mark Haefele说，布伦特原油价格已经跌破哈马斯上个月袭击以色列之前的水平。此前有迹象显示，美国的能源需求正在减弱。但总体而言，我们认为全球消费将保持强劲，供应中断的风险并未消失。随着主要生产商保持供应紧张，我们预计油价将反弹。他还说，“我们预计，在经历了最近的疲软期后，油价将会上涨。我们继续建议风险投资者通过较远期的布伦特原油合约增加多头敞口，这些合约的交易价格低于近期价格，或者卖出布伦特原油的下行价格风险。”

　　欧佩克和国际能源署都将于下周发表各自的11月份《石油市场月度报告》。Investec大宗商品主管Callum Macpherson表示，自上个月的报告以来，预计南美某国在美国放松制裁后将增加产量，这也突显出需求前景的恶化。他表示：“即使沙特将减产时间延长至12月底之后，明年市场仍有可能出现过剩。”

　　尽管欧佩克及其减产同盟国正在实施全所未有的大减产以支撑油价，但是美国正在开采创纪录数量的石油，并将创纪录数量的石油运往海外市场。油轮跟踪数据显示，前往美国装载原油的船只数量达到了多年来的最高水平。据报道说，这些天，多达48艘油轮驶往美国，预计将在未来三个月内装载原油，这是至少六年来船只数量最多的一次。总部位于伦敦的船舶经纪人EA Gibson告诉彭博，一些油轮正在前往美国墨西哥湾沿岸的途中，尽管尚未预订货物。

　　美国原油出口创历史新高2023年上半年，平均每天399万桶，今年以来平均每日出口量超过了400万桶，而在最近一段时间，美国原油每日出口量甚至超过了500万桶。根据能源信息署数据，这比2022年上半年增长了近20%。美国原油出口的最大一部分流向了欧洲，上半年每天175万桶，主要流向了荷兰和英国。亚洲是第二大目的地，上半年每天接收168万桶，其中最大一部分流向中国和韩国。

　　根据美国能源信息署的数据，尽管美国出口量创下纪录，但美国今年上半年仍是原油净进口国，即使国内产量增加，美国5月底的一周每日进口原油超过700万桶，6月份原油进口量稳定在每日600万桶以上，其中近一半来自加拿大。美国的炼油厂适合加工重质含硫原油，而美国生产的大部分石油是轻质低硫原油。

　　美国WTI（西得克萨斯轻质原油）已将每日100万至150万桶的原油供应添加到构成北海基准的等级库中，在北海原油供应下降之际帮助提高流动性。