【鸡肉月报】毛鸡供应减少 鸡产品会小幅上涨

　　2023年10月毛鸡、鸡苗和鸡产品价格回落后反弹，其中毛鸡和鸡产品跌到年内低点。饲料成本下降较多，但毛鸡也在下跌，养殖利润继续亏损，屠宰利润继续上升。10月终端消费低迷，屠宰企业库容率维持高位，分割品反弹较弱，预计11月随着毛鸡供应的减少以及下游消费的改善，毛鸡养殖利润会有所恢复，毛鸡和鸡产品价格会走强。

　　白羽肉鸡方面，由于下游消费低迷，分割品下跌以及库存较高，10月毛鸡加工跌至年内新低。但11月毛鸡供应减少，屠宰企业维持较高开工率，养殖利润仍亏损，毛鸡价格会偏强。

　　鸡苗方面，由于孵化利润相对稳定，孵化企业淘汰种鸡增多，鸡苗供应继续减少，预计鸡苗价格相对稳定，波动较小。

　　鸡产品方面，10月终端消费低迷，鸡产品跌至年内新低。但毛鸡价格供应减少，生猪和毛鸡价格下跌空间有限，且屠宰企业库容率仍在下降，下游开始进入传统消费旺季。预计11月毛鸡价格会相对偏强。

　　2023年10月分割品消费低于预期，毛鸡价格跌至年内新低。截至10月27日，白羽肉鸡棚前成交均价3.66元/斤，较上月跌5.1%，同比去年跌21.8%，其中山东棚前收购价3.7元/斤。山东白羽肉鸡从10月初的3.9元/斤下跌到10月中旬的3.5元/斤，创下年内新低，然后下旬反弹到月底的3.7元/斤。上半月白羽肉鸡下跌的逻辑：1、节后下游消费低迷，屠宰企业库容率较高，分割品价格持续下跌，屠宰企业下压毛鸡价格。2、毛鸡供应供应充足，部分地区供应过剩。但下旬毛鸡价格跌到年内新低后，开始企稳反弹，主要原因是：终端分割品库容率持续下滑，价格开始企稳，毛鸡供应开始减少，经销商出现抄底，屠宰企业开工率上涨，支撑毛鸡价格。由于毛鸡供应仍在下跌，养殖企业持续亏损，毛鸡价格底部抬升，预计11月毛鸡价格在3.6-4.2元/斤，11月低点要高于10月低点的3.5元/斤，毛鸡价格会持续走高。

　　出栏量方面，2023年9月出栏量同比和环比均上涨。2023年9月出栏5.14亿只，环比增加0.6%，同比增加11.7%。由于9月鸡苗出苗量持续下滑，预计10月毛鸡出栏量会低于9月。预计10月毛鸡出栏量在5.1亿只左右。

　　价格方面，白羽肉鸡鸡苗跟随毛鸡回落后触底反弹。截止10月26日白羽鸡苗均价2.1元/羽，环比跌9.4%，同比跌幅36.7%。其中10月山东大厂鸡苗价格从3.2元/羽下跌到中旬的2.7元/羽，然后跟随毛鸡反弹至2.9元/羽，鸡苗价格相对抗跌。10月上半月下跌主要原因有：毛鸡价格下跌，养殖利润亏损较大，补栏情绪变弱，鸡苗价格下跌。但下半月由于孵化企业出苗量减少，毛鸡价格开始企稳反弹，养殖户补栏年前两批鸡行情，鸡苗成交转好，鸡苗价格底部反弹。预计11月鸡苗价格会持续走高，山东大厂鸡苗价格预计在2.6-3.6元/羽。

　　10月种蛋价格相对平稳，波动较小。2023年10月种蛋价格底部窄幅震荡，波动很小，截止10月26日，白羽肉鸡种蛋均价1.39元/枚，同比跌45.3%。10月份孵化企业淘汰大周龄种鸡增多，但在产父母代种鸡仍处于高位，市场多以合同蛋成交为主，种蛋相对稳定。预计11月种蛋价格在1.4-2.5元/枚偏强运行。

　　出苗量方面，10月肉鸡出苗量继续下滑。根据卓创25家大型孵化企业数据，10月鸡苗出苗量低于9月，前4周出苗量为20593.94万羽，每周出苗均在下滑。部分原因是养殖利润亏损较大，鸡苗价格较低，出苗量减少，同时10月是淡季。但11月预计养殖利润会转好，毛鸡和鸡苗价格会偏强，出苗量会高于10月。

　　种禽端国产祖代增幅较大，父母代在产存栏增加。2023年我国祖代引种国及引种品种为美国的AA+/罗斯308、利丰、新西兰的科宝以及国内自繁品种为圣泽901、广明2号、沃德188。国内3个自主培育的白羽鸡品种，打破了国外企业的肉鸡垄断，在国内市场占比大幅增加。1-9月父母代鸡苗销量AA+/罗斯308占比35.35%，利丰占比24.45%，科宝占比19.13%，圣泽901占比15.02%，沃德188占比3.11%，广明2号占比2.94%。

　　10月份后备祖代鸡存栏量环比增加，在产祖代鸡也在上升。在产父母代存栏相对稳定，高于去年同期。根据白羽肉鸡协会数据，截止10月15日，父母代在产存栏为2203.75万套，父母代后备存栏为1654.35万套。

　　10月板冻大胸和琵琶腿先跌后反弹。截止到10月26日，板冻大胸均价9.14元/公斤，较上月持平，同比去年10月下跌18.8%。大规格琵琶腿均价9.6元/公斤，较去年10月下跌23.8%。板冻大胸和琵琶腿从10月初下跌到中旬，价格也创了年内新低，然后随着库存的下降，板冻大胸和琵琶腿价格开始反弹。上半月下跌主要原因：1、节后终端消费比较低迷，走货较慢，屠宰企业库容率达到年内高点，各地出现爆库及外租冷库情况，市场情绪悲观，同时毛鸡供应增多，猪肉价格也在下跌，导致板冻大胸和琵琶腿下跌到年内低点。但随着库存率下降，毛鸡供应的减少，鸡产品开始企稳反弹。预计11月板冻大胸价格在9.0-10.6元偏强运行。

　　9月鸡肉进口同比和环比均下跌。根据海关总署数据统计，2023年9月份鸡肉产品进口量为9.69万吨，同比跌幅12.23%，环比跌幅8.58%。1-9月份合计进口102.74万吨，同比去年增1.86%。由于禽流感暂停部分国家进口，鸡肉来源国仅5个国家。从鸡肉产品进口国来看，巴西4.70万吨，美国2.11万吨，俄罗斯1.19万吨，白俄罗斯0.54万吨，泰国1.15万吨。由于国内需求增长，预计10月进口量仍会较高。从进口鸡肉品类来看，冻鸡爪占据进口量最大份额，达到4.33万吨，占据总进口量的44.7%，环比涨幅5.74%，同比跌幅30.5%。带骨的冻鸡块进口1.65万吨，占比17.04%，同比涨幅97.64%。冻鸡翼(不包括翼尖)进口2.76万吨，进口占比28.52%，环比跌幅13.41%，同比跌幅11.75%。鸡肉产品出口量方面，2023年9月份鸡肉产品出口量为4.82万吨，环比涨幅2.34%，同比涨幅6.87%。2023年1-9月份合计出口量为39.25万吨，环比下跌2.44%。

　　替代品生猪和鸡蛋价格下跌较多。由于10月节后消费低迷，叠加部分地区有猪瘟影响，部分养殖场抛售生猪，鸡蛋现货也在下跌，10月替代品全线下跌，带动鸡产品价格也会偏弱。但11-12月消费旺季，生猪和鸡蛋仍有上涨可能，鸡产品也会偏强。

　　10月屠宰场开工率继续上升，但库容率冲高回落。卓创资讯（301299）数据显示，10月底国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率为79.47%，较上月上涨6.41%，较去年10月上涨15.1%；冻品平均库容率74.41%，较上月下跌2.18%，较去年同期上涨9.2%。10月毛鸡出栏量虽然低于上月，但毛鸡出栏仍处于高位，且库容率在下降，10月开工率处于高位。由于11月毛鸡供应仍较高，11月开工率会继续维持高位。10月由于消费低迷，终端走货偏慢，部分企业出现爆库和租厂外库情况，屠宰企业库容率处于高位，但随着鸡产品价格企稳，下游开始备货，库容率下降。由于11-12月传统消费旺季，且毛鸡供应也在减少，预计11月库容率仍会回落。

　　饲料方面：由于10月华北玉米及东北玉米陆续上市，玉米现货下跌较多。华北玉米跌到2700元/吨附近，黑龙江部分地区跌破2200元/吨，10月的玉米均价在2622元。对于豆粕，10月豆粕节后持续下跌，豆粕均价已跌至4218元/吨，对于饲料价格，10月饲料价格也大幅下跌。11月由于玉米仍有下跌空间，但空间相对有限，豆粕现货相对稳定，预计11月饲料价格波动较小，相对稳定。

　　利润方面，2023年10月利润继续亏损。截止10月26日，白羽肉鸡平均利润为-2.1元/只，较上月下跌0.1元/只。10月虽然饲料成本下跌，鸡苗价格也在小幅下跌，但由于毛鸡价格下跌，10月养殖利润仍继续亏损。但10月由于毛鸡价格下跌，屠宰利润较高，截止10月26日，屠宰利润为1.97元/只，高于9月底的1.4元/只。由于11月饲料成本维持低位，毛鸡供应减少，预计11月毛鸡利润会走高，预计11月毛鸡利润在-2到1.5元，屠宰利润可能由于毛鸡上涨会下跌，屠宰利润为0-2元。

　　白羽肉鸡方面，10月白羽肉鸡跌至年内新低，养殖企业仍继续亏损。进入11月毛鸡供应减少，鸡产品开始企稳反弹，屠宰企业开机率也处于高位，预计白羽肉鸡养殖利润有希望转正，白羽肉鸡价格会继续偏强运行，预计白羽肉鸡价格在3.7-4.2元/斤的价格偏强运行。

　　鸡苗方面，在产父母代种鸡处于高位，鸡苗供应仍充足，10月补栏年前两批鸡行情接近尾声，鸡苗价格下跌。但11月市场淘汰种鸡增加，鸡苗供应稍有下滑。毛鸡价格相对偏强，预计11月鸡苗价格会跟随毛鸡偏强运行。

　　鸡产品方面，10月消费低迷，鸡蛋和生猪价格也在下跌，鸡产品价格跌跌至年内新低。但进入11月，生猪和毛鸡价格开始企稳，毛鸡供应也在减少，屠宰企业库容率仍继续下降，四季度是传统消费旺季，预计生猪等替代品价格也会走强，鸡产品价格会继续走强。