Mysteel解读：鱼粉需求动力不足 市场价格或由供应主导

【导语】秘鲁鱼粉国内市场价格自6月宣布低配额数量开始一路高歌猛进，直到7月上旬左右才“熄火”停止上涨，价格冲破历史高位长达一个多月之久。但7月开始下游终端需求跟进乏力，市场走货情况疲软，鱼粉持货商销售心态有所松动，进口鱼粉价格止涨回落。

近期鱼粉市场价格情况

8月3日秘鲁官方宣布试捕后进口鱼粉价格开始下调，以广州市场价格为例，秘鲁超级鱼粉主流成交价为18700-18900元/吨，秘鲁日本级鱼粉主流成交价为18200-18300元/吨，秘鲁普通级鱼粉主流成交价为17200-17300元/吨，整体较之前下调100-200元/吨。鱼粉需求缺乏动力支撑，终端对之前高价接受度较差，目前无明显采购备货计划，鱼粉暂无准确的利好消息出现，鱼粉价格难以提振。

秘鲁捕鱼情况方面

由于秘鲁中北部鱼资源不佳，幼鱼比例高，秘鲁试捕期间局部禁捕消息不断，不过秘鲁鱼粉厂商捕捞情绪仍然积极，截止到8月13日秘鲁已完成阶段性捕捞。据Mysteel调研统计，8月4日-8月13日秘鲁中北部捕鱼量共计约为182210吨，完成配额比例的16.7%。据之前Imarpe统计，6月3日-6月8日秘鲁中北部捕鱼量共计约为41488吨，仅完成配额比例的3.8%。而经过第二轮捕捞，秘鲁中北部A季捕鱼量有所增加，6月3日-8月13日秘鲁中北部捕鱼量共计约22.37万吨，完成配额比例的20.5%。秘鲁南部零星捕捞，8月3日-8月13日共计捕捞量为128吨。以上具体数据报告仍有待Imarpe公布。

非秘鲁国家鱼粉消息

据了解，墨西哥已禁捕至10-11月，智利北部已禁捕至11月，南部可生产铁甲鱼粉，泰国55%蛋白没有原料生产鱼粉，65%蛋白也停止生产，印度有生产鱼粉，不过外盘价格高企。秘鲁应该以交合同为主，也不排除交一半旧合同卖一半新合同，毛塔已经禁捕至11月。具体非秘鲁鱼粉供应是否减少以及能否影响国内市场现货价格还有待考量。

港口鱼粉库存情况

由于前期饲料企业已经完成阶段性补货需求，鱼粉成交积极性逐渐平淡，港口鱼粉出货节奏放缓，国内港口鱼粉库存开始止降小升。截止到2023年8月15日，全国各港口库存为14.20万吨，广州7.31万吨，上海2.68万吨，大连0.72万吨，天津0.04万吨，福建2.95万吨，其他港口0.50万吨。环比上周下降0.20万吨，环比降幅1.86%。

综合来看，全球多个国家受厄尔尼诺气候影响，导致海洋鱼资源情况不容乐观，即便国外当地厂商捕捞情绪高涨，也不得不实行禁捕政策。供应端来看，今年秘鲁鱼粉到货量减少已是必然，非秘鲁国家鱼粉到货量将同比增加来填补鱼粉空缺。目前国内鱼粉市场依旧重点关注国产开海情况，昨日南海和北海相继出海捕捞，据了解山东地区在9月1日开海，浙江地区在9月中旬二次开海，持续跟踪国产鱼资源情况以及国产鱼粉生产情况。需求端来看，目前鱼粉需求市场处于旺季不旺状态，下游饲料企业鱼粉库存尚可，叠加水产养殖无明显回暖，养殖户投料积极性较差，因此短期内终端无采买鱼粉需求。后市来看的话，后续国产鱼粉生产逐渐上量将在一定程度上影响国内进口鱼粉价格，目前国产鱼粉情况并不明朗，预计短期内进口鱼粉市场价格上行受阻，稳中偏弱运行。