兰格研究：钢材出口同比增势能否长久？

据中华人民共和国海关总署统计数据显示，出口方面，2023年7月份，我国出口钢材730.8万吨，同比增长9.5%；1-7月，我国出口钢材5089.2万吨，同比增长27.9%。进口方面，7月份，我国进口钢材67.8万吨，同比下降14.1%；1-7月，我国进口钢材441.9万吨，同比下降32.6%（详见图1）。

图1 月度钢材进出口走势

钢材净出口呈现同比增速加快态势

在价格优势及前期订单回升、以及上年同期基数偏低影响下，7月份我国钢材出口虽环比回落，但同比再次呈现明显增长态势，由降转升。

进口方面，7月份进口钢材环比有所回升，较6月份增加6.8万吨，环比上升11.1%。

7月份，我国钢材出口仍呈现相对高位，而钢材进口延续低位运行，单月仍保持明显净出口态势。兰格钢铁研究中心测算数据显示，7月份我国钢材净出口663万吨，同比增长12.8%，增速较上月提升10.9个百分点；1-7月，我国累计净出口钢材4647.3万吨，同比增长38.7%。

全球制造业PMI弱势运行，钢材外需有减弱预期

据中国物流与采购联合会发布，2023年7月份全球制造业PMI为47.9%，较上月上升0.1个百分点，结束了连续4个月环比下降的走势。但指数已连续2个月处于48%以下的较低水平，显示当前全球经济下行态势未改。

同期，摩根大通全球制造业采购经理人指数（PMI）报告显示，2023年7月全球制造业采购经理人指数（PMI）48.7，与上月持平，该PMI数据已经连续11个月显示出经营状况的恶化，其中，产出指数及新订单指数在收缩区间进一步下降，反映全球制造业下滑压力加大。7月份监测的全球主要国家和地区制造业PMI指数中有4个国家制造业PMI处于50%以上，较上月减少1个。

当前全球制造业PMI指数水平仍处收缩区间低位，表明全球经济继续处于下行态势，仍面临多重风险。发达经济体核心通胀下降仍较缓慢，货币政策仍维持紧缩态势，金融市场环境不确定性升高，地缘政治冲突持续，这些因素仍在持续拖累全球经济复苏的步伐。

海外钢材市场供应同比首现回升

据世界钢铁协会数据显示，2023年6月，全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.588亿吨，同比下降0.1%。其中，非洲粗钢产量为130万吨，同比增长11.5%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.197亿吨，同比增长0.8%；欧盟（27国）粗钢产量为1060万吨，同比下降11.1%；其他欧洲国家粗钢产量为370万吨，同比下降1.8%；中东粗钢产量为420万吨，同比增长9.4%；北美粗钢产量为920万吨，同比下降0.5%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为680万吨，同比增长5.2%；南美粗钢产量为330万吨，同比下降12.4%。

海外钢铁产量结束连续15个月同比下滑局面，首次呈现同比小幅增长态势。兰格钢铁研究中心监测数据显示，2023年6月份，中国以外全球其他地区产量为6770万吨，较上月减少380万吨，同比增长0.4%。

我国钢铁出口价格优势仍存

8月份以来，海外热卷(3953, -23.00, -0.58%)出口价格微升，中国热卷出口价格小幅下滑，我国钢材出口报价优势相比7月底有所提升。兰格钢铁研究中心监测数据显示，截至2023年8月7日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为620美元/吨、650美元/吨和565美元/吨，中国热轧卷板出口报价（FOB）为565美元/吨；目前我国热卷出口报价较印度、土耳其出口报价分别低55美元/吨、85美元/吨；与独联体热卷出口报价持平。

图2 热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

我国钢铁企业出口订单指数有所回升

从出口订单来看，由于海外制造业持续在收缩区间运行，外需有减弱趋势，但在我国钢材出口价格优势带动下，我国钢铁企业出口订单指数有所改善；中物联钢铁物流专业委员会调查的2023年7月份钢铁企业新出口订单指数回升2.1个百分点，至51.8%（详见图3），再次回升至扩张区间；同时兰格钢铁网调研的钢铁流通企业新出口订单指数回升1.6个百分点，至48.6%。钢铁企业出口订单指数回升，将对后期我国钢材出口形成一定支撑。

图3 钢铁行业新出口订单变化（%）

后期钢材出口或仍呈同比增长态势

7月我国钢材出口同比由降转升，再现同比增长态势。当前，我国钢材出口价格优势依然存在，且优势空间相较7月底略有扩大；虽海外钢铁供给首现同比增长态势，但我国钢铁行业出口订单指数有所回升，从而对钢材出口形成一定支撑，兰格钢铁研究中心预计后期钢材出口或仍呈现相对高位运行，且由于去年下半年单月钢材出口基数相对偏低，后期钢材出口或仍呈同比增长态势。

进口方面，当前国内制造业景气度依然在收缩区间运行，对钢材的需求相对平稳，且在我国高端钢材进口替代能力逐步增强的带动下，后期我国钢材进口量仍将保持低位水平。(兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载务必注明出处)