Mysteel解读：菜籽市场的干旱挑战与全球供应紧张形势

期货日报

　　6月由于干旱天气对北美大豆(4923, -57.00, -1.14%)和菜籽的生长产生了不利影响，导致市场担心产量可能受损。这引发了对天气状况的炒作，推动了大豆期货价格的上涨。由于大豆是油粕的重要原料之一，大豆价格上涨直接推动了国内油粕价格的上涨。

　　随着进入7月份，市场开始关注加拿大干热天气对新作加籽的产量可能构成的威胁。与此同时，黑海粮食运输通道的关闭以及俄乌地缘政治冲突加剧了对谷物和植物油供应的担忧，进一步推动了油脂油料行情的上涨。

　　加籽丰产不及预期，加拿大油菜籽最大主产区“萨斯喀彻温省”作物生长报告：目前正值加拿大油菜籽的关键生长期，萨斯喀彻温省作为最大的产区，油菜籽的优良率较历史同期偏低，油菜籽优良率为35%，较上次报告降13%。阿尔伯塔省作为第二大产区，情况也不如人意，只有曼尼托巴省的情况稍好一些。这意味着加拿大新季油菜籽面临干旱减产的风险，可能会对2023/2024年度全球油菜籽供应的宽松程度产生一定限制。

　　因此，加拿大油菜籽干旱问题的影响使得市场对油菜籽行情保持高位，而且可能会对全球油菜籽供应产生一定的影响。这也可能进一步影响到菜粕等相关市场的走势。

　　8月份是加拿大菜籽开始进入收割阶段的时间，产量逐步落地。这也意味着天气炒作进入尾声阶段，因为市场对收割后的实际产量可以获得更准确的数据。

　　此外，随着新季菜籽的集中上市供应，短期高价采购行为将逐步趋于谨慎。这是因为供应量增加可能对菜籽价格产生一定的压力，买方将能够更好地选择价格和供应量更具竞争力的交易。

　　因此，在接下来的时间里，市场可能会从对天气的关注转移到对供应量和需求的预期上。菜籽市场的表现可能会受到新季供应的影响，因此，投资者和市场参与者可能会趋于更谨慎地采取行动。

　　需要注意的是，市场仍然可能对全球油籽供应和需求的因素保持关注，因为这些因素仍然可能对菜籽价格产生影响。