原油简评：美联储加息概率继续上升 欧美原油期货下跌

　卓创资讯

　　1．交易员对加息非常紧张，投资者获利了结

　　2．中国经济稳定发展，CPI和PPI数据双双下降

　　3．上周投机商和管理基金在欧美原油期货增持净多头

　　美国加息的可能性越来越大，欧美原油期货下跌1%，但主要石油出口国沙特阿拉伯和欧洲某国削减原油供应限制了跌幅。周一（7月10日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2023年8月期货结算价每桶72.99美元，比前一交易日下跌0.87美元，跌幅1.18%，交易区间72.67-74.15美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2023年9月期货结算价每桶77.69美元，比前一交易日下跌0.78美元，跌幅0.99%，交易区间77.36-78.77美元。

　　美国陆续发布的经济数据越来越增加了美联储继续加息的可能性。美国劳工部上周五公布的数据显示，月度就业增长为两年半以来最小，工资增长强劲。该数据增强了美联储在本月晚些时候的会议上加息的可能性。旧金山美联储主席Mary Daly周一重申，她认为今年可能需要再加息两次，以降低仍然过高的通胀率，而克里夫兰联邦储备银行行长Loretta Mester也表示将进一步加息。

　　路透社援引BOK金融公司负责交易的高级副总裁Dennis Kissler的话说，“交易员对加息非常紧张，加息可能会很快扼杀需求。”他还称，在上周油价上涨后，一些投资者也在进行获利了结。

　　道琼斯新闻网站援引在线经纪商CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson周一在市场评论中所说：“国际油价经历了两周的上涨后，对需求疲软的担忧正在限制油价上涨。”

　　道琼斯新闻网站还援引Zaye Capital Markets首席投资官Naeem Aslam的话说，欧佩克削减石油供应继续支撑油价。其中包括沙特阿拉伯决定将减产延长至8月份。他还说，“到目前为止，石油市场很明显有更多的卖家只要看到基本面变弱，就会抓住一切机会出售石油，为了抵消这一不平衡，欧佩克别无选择，只能进一步削减石油供应。”他说，本周油价“更有可能盘整，而投资者希望看到美国CPI数据走低，这将有助于美国人提振经济活动”。

　　交易商也在关注中国经济数据，中国是世界上最大的原油进口国，也是最大的石油消费国之一。中国国家统计局公布的数据显示，6月份中国CPI和PPI数据都有所下降。但是，价格指数下降都与国际油价有关，而并非一些海外分析师解读的所谓“经济复苏放缓”。国际能源署负责人表示，尽管全球经济疲软，但中国和发展中国家的石油需求，加上欧佩克及其减产同盟国供应削减，可能会使石油市场在下半年保持紧张。

　　德国商业银行上周五下调今明两年油价预测，反映出尽管主要产油国减产可能导致供不应求，但经济前令市场人气悲观。该行下调2023年底布伦特原油价格预估至每桶85美元，此前预估为每桶90美元，预计2023年底WTI原油价格为每桶80美元，此前预估为每桶85美元。

　　德国商业银行表示，预计到2024年底，布伦特原油价格将为每桶90美元/桶，WTI原油价格将为每桶85美元。该行的分析师在一份报告中表示，尽管主要消费国经济可能出现放缓而令需求承压，但市场也要看到今年下半年供应短缺，尽管短缺的数量存疑。该行认为，“这是因为欧佩克及其减产同盟国供应减少，以及亚洲地区需求被证明应该是强劲的。”

　　不过德国商业银行表示，市场人气在一段时间内“仍然遭到冲击”，要想改善，需要石油库存在更长期内下降，且证实供应不足。德国商业银行认为这可能在今年发生，并推动油价回升。该行指出，另一个有利因素来自加息的结束。

　　华尔街投行摩根士丹利上周也下调了对油价的预测，预计市场供应过剩将持续到2024年上半年。

　　上周投机商和管理基金在欧美原油期货增持净多头。截止7月4日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计257665手，比前一周增加52356手；相当于增加5235.6万桶原油。

　　管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加15.71%。据洲际交易所提供的数据分析，截止7月4日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2730086手，比前一周减少了104209手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头184906手，比前周增加25106手。其中持有多头增加16881手，空头减少8225手。

　　管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加14.94%。据洲际交易所提供的数据分析，截止7月4日当周，布伦特原油期货持仓量2197042手，比前一周减少了96855手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头182922手，比前周增加23774手。其中持有多头增加14020手，空头减少9754手。

　　投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加2.2%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止7月4日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1816043手，减少49702手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头141429手，比前一周增加3041手。其中多头减少21080手；空头减少24121手。

　　管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了33.29%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净空头减少了13.18%。根据新的分类，截止7月4日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的71543手增加到95363手；其中多头增加215手；空头减少23605手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净空头从前一周的26034手减少到22604手；其中多头增加2213手；空头减少1217手。