软银告别阿里巴巴，重点关注AI公司

2023年5月12日10:10 CST 更新
侧重科技行业的日本投资巨头软银集团股份有限公司(SoftBank Group Corp., 9984.TO)表示，该公司正为再度实施主动投资做好准备，现在关注重点的是对AI公司的投资。AI是软银研究很久但尚未抓住商机的一个热门领域。

作为全球最具影响力的科技界投资者之一，软银采取防守蛰伏策略已一年有余，在整体科技行业最近的这轮下行期中，软银对初创企业的许多投资均告失利；之后，该公司一改出手阔绰的风格，大幅减少了投资。

软银周四公布，截至3月底财季的净亏损收窄至576亿日圆（约合4.3亿美元）。当季亏损幅度远小于上年同期157亿美元的亏损额。该公司还暗示其激进的投资风格将发生转变。

软银首席财务官后藤芳光(Yoshimitsu Goto)说：“AI革命即将到来，我们正准备主动出击。”他表示，软银投资的一些科技公司的股价已开始反弹。

最近几个月，软银将其在中国电商企业阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 简称：阿里巴巴)的持股几乎全部套现，重新增强了自身的财力。

得益于AI聊天机器人ChatGPT的横空出世，AI推动企业转型的前景获得了很多公司董事会和营销部门的极大关注。ChatGPT由获得微软(Microsoft Corp., MSFT)投资的研究公司OpenAI开发。

后藤芳光在演讲中花了很大一部分时间称赞ChatGPT。他说，软银首席执行官孙正义(Masayoshi Son)一直在花时间研究软银的AI投资策略，并为其芯片设计子公司Arm的上市制定计划。孙正义已经不再出席软银的季度财报会议。

后藤芳光说：“AI终于来了，尤其是生成式AI。”他说，今天，孙正义就如同他创建软银时那样兴奋。

在过去十年的大部分时间里，孙正义经常承诺软银将全身心专注于即将到来的“AI革命”，现在他重新拥抱这项技术。孙正义曾表示，AI是他在2017年推出的1,000亿美元初创公司投资工具Vision Fund的统一主题。

不过这些投资主要流向了没有明显AI基础的初创公司，如办公空间公司WeWork、连锁酒店Oyo和一系列网约车应用。与此同时，软银并没有投资OpenAI。后藤芳光没有向记者解释为何软银没有这样做。

在告别阿里巴巴之际，软银正在转向AI领域。阿里巴巴是孙正义40多年职业生涯中最成功的一笔投资。2000年，他在阿里巴巴刚刚起步时就进行了投资，到了2021年年中，软银在这家中国公司持有的股份价值已接近1,000亿美元。

近年来，软银通过融资交易将其持有的阿里巴巴股份变现，先拿到预付资金，同时保有在今后继续持有这些股份的选项。最终，软银完全放弃了很多阿里巴巴股份，Goto称，软银余下的阿里巴巴股票几乎都被用来募集资金。

在过去的一年里，软银持有的阿里巴巴股票帮助该公司挺过两只Vision Funds的亏损。在去年4月至6月的季度里，软银出现了创纪录的亏损，约合200多亿美元，而截至去年9月的季度里，软银公布了同样大规模的利润，得益于从阿里巴巴交易获得的利润。

总体而言，在截至3月31日的财年中，软银亏损了72亿美元，比较前一年的126亿美元亏损有所缩小。

在该公司继续逐步减记持股的数百家非上市初创企业价值的背景下，这些亏损主要是由于该公司Vision Fund部门的困境。虽然科技股最近有所反弹，但软银公布，该部门持有的非上市公司股份当季亏损39亿美元。

软银规模500亿美元的Vision Fund 2投资了包括网贷公司Klarna和现已破产的加密货币公司FTX在内的数十家公司，根据这些企业下调后的估值计算，该基金已经损失超过180亿美元。一些分析师预计，估值还将进一步下降。

软银在周四公布的最新财报中表示，在截至3月底的财年已经把对初创企业的新投资削减至约30亿美元，这个数字还不及上一财年此类新投资的十分之一。

后藤芳光表示，减持阿里巴巴股份是软银更广泛策略的一部分，该策略旨在让软银投资多元化，分散到全球不同的公司和地区。后藤芳光说，软银已经更优先考虑在美国和欧洲进行投资，该公司希望把与美中摩擦和乌克兰战争有关的地缘政治风险降到最低。

截至3月，在中国的投资占软银所持股权估值的14%，这一占比较两年前的50%大大下降，主要原因是软银减持了阿里巴巴股份。

后藤芳光表示，ChatGPT在推出短短两个月后月均用户数就达到了1亿，这让孙正义感到兴奋。

后藤芳光称，他每天都花时间和孙正义一起讨论，后者的热情让他有点难以招架。

本周早些时候，软银移动部门总裁Junichi Miyakawa表示，他已经成立了一个团队，将致力于推出日本版的ChatGPT。Miyakawa说，孙正义最近曾向集团工程师们演示了如何使用AI聊天机器人ChatGPT。