01 纸浆主力合约: 弱势未改 截至前一个交易日收盘,纸浆震荡下跌,收小阴线。纸浆跌破6000关键支撑,打开下行空间。 策略建议:纸浆超跌反弹后重回下行趋势,建议采用逢高做空的操作思路,关注能否有效击穿前期低点。 
02 生猪主力合约: 延续跌势 截至前一个交易日收盘,生猪主力合约底部震荡,收小阴线。日k线大方向延续跌势,沿10日均线下行。 策略建议:生猪放量下跌,建议跟随趋势,保持空头思路操作,关注下跌节奏。 
03 工业硅主力合约: 趋势下行 截至前一个交易日收盘,工业硅窄幅波动,收小阳线。日k线趋势下行,未见止跌迹象。 策略建议:工业硅跌破前期17000附近支撑,沿10日均线下行,建议逢高做空思路操作。 
04 尿素主力合约: 连续下跌 截至前一个交易日收盘,尿素跳空低开,收小阴线。尿素近期高位回落,并跌破2450附近密集成交区支撑。 策略建议:尿素跌破支撑位,打开下行空间,连续5个交易日收阴线,短期下跌动能较强,建议尝试空单,关注前低支撑力度。 
05 跨品种套利: 多菜粕空玉米05 经过前期大幅下跌,菜粕价格已和玉米价格十分接近,目前菜粕最新价差仅高出玉米不足50元,这在历史上也不多见,毕竟作为蛋白饲料的菜粕综合价值远高于能量饲料玉米,故可以关注做多差价的机会。 策略建议:多菜粕空玉米05,该策略是推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。 
06 跨品种套利: 空螺纹多铁矿05 在国内政策积极引导下,市场信心有所恢复,前期钢材表需数据良好,螺纹钢价格出现一定幅度反弹,螺纹钢生产企业利润有所修复,对上游炉料接受程度较高,近期国际市场动荡给全球带来不稳定因素,国际宏观经济压力仍大。建材本周产量继续增加,库存增加,钢材表需下降,预计短期螺纹上档压力较大。铁矿石旺季市场需求即将来临,钢厂库存偏低,有补库需求,未来铁矿价格相对抗跌。 策略建议:空螺纹多铁矿05,该策略是推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。 
07 跨期套利: 空05多11棕榈油 国际宏观经济压力偏大。棕榈油现货供应依然宽裕。上周市场成交转淡,国内棕榈油库存高位,供应压力偏大。预计当价格出现整体下跌时,近月压力或相较棕榈油远月合约偏大。 策略建议:空05多11棕榈油,该策略3月22日新推出的跨期套利策略,可适当加以关注。若差价上破380取消关注。 
08 跨品种套利: 空锌多铅06 国内锌供应继续恢复,锌需求偏弱,海外能源价格大幅下落,海外冶炼成本下降,锌基本面偏弱。铅方面,截止3月16日SMM铅锭五地社会库存累计5.55万吨。国内近期供应端压力不大。需求季节性转弱,但消费基本平稳,后期消费有望恢复。 策略建议:空锌多铅06为跨品种套利策略,可适当加以关注。差价上破8100取消关注。 
09 牛市套利: 多05空09玻璃 近期浮法玻璃库存下降,玻璃生产企业供应有所放缓,在地产政策环境的刺激下,部分生产企业小幅提涨,地产保交楼对竣工需求有支撑预期。玻璃经销商采购积极,市场需求有所提振。预期玻璃价格或有一定支撑。从近月和远期合约差价走势分析,05合约走势相较09合约较强,差价开始大幅走扩,可加以关注。 策略建议:多05空09玻璃为牛市套利策略,预期差价走扩,策略推出后差价走势符合预期判断,可适当加以关注。若差价下破-18(经最新上调)取消关注。 
10 熊市套利: 卖05买09红枣 随着气温逐渐回升红枣消费转淡,现货市场成交出现下滑,红枣市场供应转为宽松,预计价格继续承压回落。 从二者长期差价走势观察,05合约相较09合约更为疲弱,预计在价格下跌过程中05合约走势或弱于09合约,近远月的差价或有进一步收窄的可能。 策略建议:卖05买09红枣,该策略是熊市套利策略,可适当加以关注。若差价升破-437取消关注。 
11 跨期套利: 多05空09鸡蛋 节前鸡蛋需求有所恢复,加之疫情管控放松市场需求有所回暖,远期09合约不确定性较强,总体走势或较近月合约偏弱。另外,从近10个交易日差价走势来看,近远期合约差价总体走高,预期二者差价未来仍有走强的可能。 策略建议:跨期套利策略多05空09鸡蛋,策略首推日为1月10日差价为-348,策略推出后差价走势符合预期判断。若差价再度高位回跌下破-120(再度上调)则取消关注。 
12 跨期套利: 空05多09豆粕 南美大豆陆续上市,令市场压力渐增。印度豆粕出口量创出新高,弥补南美阿根廷豆粕市场的缺口。加之对美国未来仍将加息的担忧引发多头恐慌。从长期差价走势分析,未来存在差价继续走弱可能。预计未来假如豆粕市场出现价格下跌,豆粕05合约的下跌幅度或大于09合约;假如市场价格上涨,预计05合约涨幅或小于09合约。 策略建议:空05多09豆粕,该策略首推日为2月17日,关注时差价为12,。差价走势与判断预期相符,若未来差价回升至-10以上暂可取消关注。 
以上图片来源:博易大师,iFinD 作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934) 卢 旭(投资咨询号:Z0011867) 审核:李琦(投资咨询号:Z0017426) 报告制作日期:2023-03-30 |