荣盛石化回应沙特阿美溢价入股：交易价格在深度评估基础上协商达成

针对引入沙特阿美为战略投资者一事，荣盛石化(SZ002493，股价14.20元，市值1438亿元)方面在3月28日召开的交流会上予以了公开回应。上市公司表示，公司与沙特阿美在产业上互为上下游，双方之间的战略合作可以更加充分地实现资源共享、优势互补、互利共享。

　　“通过本次的战略合作，公司能够进一步巩固与沙特阿美现有的采购业务的合作关系。通过签署一些战略合作协议，也将为公司引入沙特阿美在炼油、石化等领域的先进技术，以及为双方后续进行技术的优势互补、资源共享等合作奠定良好基础。”公司方面称。

　　对于股权交易价格远超公司股价的疑问，荣盛石化称，沙特阿美聘请了中介机构对公司进行了深度评估，价格经交易双方协商而成。


图片来源：公告截图

　　谈交易价格：深度评估基础上协商达成

　　3月27日晚间，荣盛石化公告宣布，为引入境外战略投资者，公司控股股东荣盛集团与沙特阿美的全资子公司AOC签署了股份买卖协议，拟将其持有的公司约10亿股股票通过协议转让的方式转让给AOC.上述约10亿股股票的交易价格为24.3元/股。以荣盛石化股票截至3月27日的收盘价估算，该价格溢价近90%。全球石油巨头巨资高溢价入股A股上市公司，消息在资本市场引发热议。3月28日，荣盛石化股价以涨停报收。


　　在交流会上，荣盛石化方面表示，从历史上看，24.3元/股的股权交易价格对于公司而言不是一个非常高的价格，公司股价曾一度达到31元/股的水平。

　　荣盛石化透露，沙特阿美在同公司的沟通中曾指出，荣盛石化的化工整体转化率达到了65%以上，在行业中做到了全球领先。未来随着高端新材料项目等的逐步投产，公司的化工转化率甚至可以达到80%以上。

　　“沙特阿美聘请了知名的中介机构进行对荣盛石化进行了系统性的调查，对荣盛石化有深度的评估，交易价格也是在交易双方商量的情况下达成的。”荣盛石化表示。

　　荣盛石化对于自身的企业优势和估值相当有自信。公司打了一个比喻：“桑塔纳和奔驰都是汽车，但两辆汽车里面的发动机，里面的装修，里面的舒适度、安全性实际上存在非常大的区别。”

　　按照荣盛石化的理解，公司拥有全球最大的聚酯产业链，正在打造现在全国最大，甚至在全球排名靠前的工程塑料产业链。同时，公司正在开发新能源材料相关产业链，并拥有在中国排名靠前的聚烯烃产业链，“(公司)高的化工转化率、强产业链优势，再加上产品做得相当深入，并且具有世界级的规模，这些都是公司的整体估值很重要的参考方向”。

　　谈战略合作：有望助力公司价值提升

　　除了受让股权外，沙特阿美方面还同荣盛石化签署了《战略合作协议》。双方将就原油采购、原料供应、化学品销售、精炼化工产品销售、原油储存及技术分享等方面进行合作。

　　荣盛石化认为，沙特阿美将对公司有多种支持措施。公司透露，其控股子公司浙江石化每年从沙特阿美采购的原油为1000万吨。2023年，双方签订的年度长约为1800万吨。通过《战略合作协议》，浙江石化从沙特阿美获得的原油供应量有望增至2400万吨。与此同时，沙特阿美还将向浙江石化提供不少于8亿美元的授信，这将给浙江石化的现金流带来极大的好处。

　　此外，荣盛石化还称，沙特阿美自身具有很多的化工技术，并收购了很多化工技术，而上市公司也具有一些化工专利和新材料技术。在上市公司看来，合作双方将实现技术交流，相互分享，为公司未来新材料项目的进一步推进提供技术支持。

　　作为全球石油巨头，沙特阿美拥有成熟的销售网络，这是荣盛石化看中此次战略合作的又一大因素。荣盛石化认为，公司可以直接应用沙特阿美的全球渠道，沙特阿美也可以运用公司在国内的销售网络进行化学品销售。

　　“两家的合作会为荣盛石化未来的价值提升带来帮助。”荣盛石化表示。