造假震惊金属市场！摩根大通买的“镍库存”变“石头”

华尔街见闻 葛佳明

　　摩根大通存放在荷兰仓库里镍也变成了一袋袋石头，这或将让因“妖镍”事件而元气大伤的LME再次遭受打击。

　　摩根大通存放在仓库中的镍竟也变成了石头？

　　3月21日，媒体援引知情人士消息称，摩根大通去年所买入的镍合约实际上是“几袋石头”。摩根大通在2022年上半年向LME登记了镍合约，当摩根大通买入“镍”时，那些“袋装镍”存放于荷兰鹿特丹仓库。

　　媒体称，“镍变石”的情况发生在Access World旗下的仓库中（2022年该公司为矿业巨头嘉能可的全资子公司）。Access World 在一份声明中表示，它正在检查“所有仓库中的镍”，并认为该问题是“一个孤立的案例，仅发生在鹿特丹的一个仓库”。

　　问题发生后，Access World可能面临买单的压力，LME 表示正在与运营商合作，找出问题所在。

　　上周五，LME表示，在发现一个仓库的库存镍不符合合约规格后，决定将重启亚洲时段镍交易的时间推迟一周，延至3月27日。LME提到的不合规是指，在荷兰鹿特丹的一个LME仓库中，有一小部分镍合约的实际标的物竟然变成几袋石头。

　　LME发现的镍库存失踪影响到9份合约，涉及54吨镍。LME称，仅占LME活跃镍库存的0.14%，并表示，已取消了9份镍仓单，即存放在库镍金属的所有权证明。如今摩根大通也无端遭受牵连。

　　华尔街见闻此前提及，按目前价格估算，这9份合约价值约130万美元，还远不及去年“妖镍”逼空后LME取消的几十亿美元合约价值。但对全球历史最为悠久、规模最大的工业金属市场LME来说，镍离奇被换成石头的消息已经是一记重击。

　　巧的是，在LME爆出库存镍离奇失踪之前，上月大宗商品贸易巨头托克（Trafigura）也发现，有镍金属货物不翼而飞，而且也是在鹿特丹失踪。

　　托克当时称，去年12月，在该司从印度商人Prateek Gupta及其关联公司购买的一小部分集装箱到达目的地后，进行检查，发现其中完全没有本应满载的金属镍，更多同批集装箱还在运输途中。

　　华尔街见闻曾提到，媒体消息称，托克上述镍交易的欺诈发生地在荷兰鹿特丹港，本应装镍的集装箱却装满了价值比镍低得多的材料。有分析称，镍频繁成为受欺诈者欢迎的金属是因为，满载集装箱价值高达50万美元，交易量相对较大，且没有黄金等贵金属运输所附带的严格安保措施。

　　LME没有说明，其仓库的问题是否与托克声称的镍货物“系统性欺诈”案有关。

　　Carshalton Commodities Ltd． 首席执行官兼资深商品贸易融资银行家John MacNamara写道：

　　LME仓单曾经是全球仓单的黄金标准，被视为接近现金等价物，而现在LME 出现了严重的错误。