黄金周评：时隔六周重新收低，美国1月非农给FED添堵

黄金周评：时隔六周重新收低，美国1月非农给FED添堵
现货黄金有望时隔六周后重新收低，金价从周中创下的去年4月下旬以来新高1960美元下方附近回落，因全球三大央行本周继续加息。美国1月非农就业人数远超预期和前值，夯实了美联储年内无法降息的预期，加剧了黄金卖压。截止发稿，现货黄金本周累计下跌逾2%，创三周新低至1882.14美元美元/盎司。

不过全球央行最新措辞相比此前一边倒的讨论通胀风险有明显转向，现在开始为暂停紧缩铺路。决策者发表的看法使市场认为多数主要经济体的利率可能接近顶峰，全球本轮加息周期接近尾声。

美国1月非农大增，黄金跳水逾20美元。美国1月整体就业数据远高于经济学家估计。不用说，这将是对2023年迄今为止市场对几乎所有事情的乐观观点的坚定考验。远强于预期的就业报告可能最终会成为让市场相信美联储今年不会降息。



美联储：可以避免重大衰退


美联储本周进一步放慢加息步伐至25个基点，联邦基金利率区间上升至4.50%-4.75%。美联储并称抗击通胀的努力取得进展，提振了市场对美联储升息接近尾声的信心。

美联储主席鲍威尔称，经济正增长将持续，但增速将放缓；随着通胀回落，市场情绪将会改善；存在一条路径，可以在不出现重大经济衰退的情况让通胀下降至2%。

但美联储主席鲍威尔也指出，在货币紧缩方面，委员会“还有更多工作要做”，以使通胀在持续的基础上回到2%的目标。鲍威尔还表示，在一段时间内，货币政策还需要保持限制性。“按照目前的前景，今年降息对我们来说不合适。”

德国商业银行经济学家认为，美联储在利率达到峰值之前不太可能采取更多行动。“在会后发表的声明中，美联储没有暗示即将结束加息。美联储主席鲍威尔强调，美国处于抗通胀进程的‘初级阶段’。然而，美联储可能离利率峰值并不太远。”

富国银行分析师称，美联储紧缩周期可能还没有结束，美联储政策需要在相当长一段时间内保持限制性。他们预计，美联储将等到2024年初才会开始放松货币政策。

荷兰合作银行的经济学家预计：“美联储可能会将利率维持在峰值水平直到2024年，以抑制过高的服务业通胀。美元将会找到支撑，尽管不是在本周。”

新加坡交易商GoldSilver Central的董事总经理Brian Lan表示：“……我们很快就看到了一些获利了结，金价在1960美元处面临阻力。展望未来，交易员将关注经济数据和美联储官员的评论以寻求进一步的方向。”

Kinesis Money的外部分析师Carlo Alberto De Casa表示，美元反弹正在拉低金价，部分多头获利回吐也在起作用。黄金重新上涨需要新的催化剂。


欧洲央行和英国央行的也暗示姿态软化


欧洲央行和英国央行本周虽然继续大幅加息50个基点，但也展现出了鸽派姿态，表示其经济体的通胀压力已变得更加可控，暗示将暂停紧缩。市场对此欣然接受。

欧洲央行行长拉加德表示，预计增长将保持疲软，失业率可能上升，创造就业机会可能会放缓；高通胀和紧缩的融资条件抑制了支出和生产，银行对企业的贷款急剧减少。供应瓶颈正在逐渐缓解，天然气供应更加安全，12月能源价格低于预期，通胀前景的风险更加平衡，大多数通胀预期在2%左右。

但拉加德指出，经济比预期更有弹性，工资上涨可以恢复一些购买力。价格压力依然很大，被压抑的需求仍在推动价格上涨，需要欧洲央行做出更强有力的回应。

欧洲央行政策制定者Peter Kazimir周五表示：“我不认为3月份将是最后一次加息。我们将在随后决定还需要加息多少次。3月份加息还不会让我们达到利率峰值。对抗通胀的战斗远未取得胜利。”

英国央行行长贝利认为通胀有拐弯迹象，初步迹象表明，成本压力正在好转。“工资结算对未来的通胀和英国央行政策将非常重要。我们从企业那里听说，他们预计2023年的薪酬要求将有所缓解。”

尽管英国经济表现将比其他国家更糟糕，但贝利强调：“如果风险出现，工资数据和服务业通胀继续出现过高，我们将不得不做出回应。 ”

全球央行正在齐心协力为暂停加息奠定基础，但尚未作出承诺，没有透露一些超出市场预期的东西，未来两周金价可能在1870美元至1960美元之间波动。

国际货币基金组织要求各国央行勿放松警惕


在国际货币基金组织(IMF)最新公布的报告中，细节内容良莠不齐。该机构在对经济复苏抱有希望的同时也提到了通胀担忧。各国央行在控制通胀方面仍需要做更多工作。

IMF首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas表示，美国等一些国家的核心通胀可能已经见顶，但央行需要保持警惕，更加确定通胀正处于下行通道，尤其是在欧洲等实际利率仍然较低的国家。

尽管许多国家的总体通胀已经下降，但如果核心通胀数据不能真正走低，金融环境过早放松会让市场预期急转，黄金可能就此跌回1900美元下方。

FXStreet的Eren Sengezer看来，只要守住1900美元，黄金多头就会继续主导走势。但若失守1900美元将被视为转跌，并吸引卖家。在这种情况下，下一个短期支撑位将是1880美元。