原油简评：供应和需求不确定 国际油价升至两个多月高点后收低

1. 10月中国原油进口量增加

2.美元汇率下跌支撑市场气氛

3.石油市场参与者关注冬季原油供应和需求

    市场继续权衡防控和经济数据对原油需求前景潜在影响，同时关注欧佩克及其减产同盟国产量变化以及美国原油和成品油库存变化，国际油价盘中跌宕起伏，布伦特原油期货盘中接近每桶100美元，然而国际油价在升至逾两个月高点后回吐涨幅，但是美元汇率走软抑制油价跌幅，欧美原油期货小幅收跌。周一(11月7日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2022年12月期货结算价每桶91.79美元，比前一交易日下跌0.82美元，跌幅0.9%，交易区间90.40-93.74美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2022年2023年1月期货结算价每桶97.92美元，比前一交易日下跌0.65美元，跌幅0.7%，交易区间96.50-99.56美元。

市场仍然担心全球经济衰退导致需求下降。澳新银行分析师在一份报告中称：“市场仍在应对油价高企和发达市场经济前景不佳带来的需求疲软迹象。”该报告认为，欧洲和美国的需求已回落至2019年的水平。“我们现在预计，2022年第四季度全球日均需求将比去年同期仅增长60万桶，并在明年放缓。”

全球炼油厂正在提高产量以满足强劲的柴油需求，因此对供应趋紧的预期支撑了油价。调查显示，本季度美国炼油厂将以接近或超过90%产能的惊人速度运转。研究机构Tudor Pickering & Holt的炼油分析师Matthew Blair表示，总体而言，炼油商预计产量将保持在接近第三季度平均水平的92.75%。他说，如果炼油厂总体上保持产量持平，“那将是非常强劲的”。

能源咨询公司Stratas Advisors的总裁兼研究员John Paisie表示，柴油和航空燃料需求强劲，但是美国库存低于五年平均水平。尤其是柴油库存远低于往年水平，比季节性平均水平低约20%。他预计美国第四季度产能利用率“将继续保持较高水平，平均约为90%。”

七国集团希望对欧洲某国价格设置尽可能低的上限，以降低欧洲某国石油收入。随着欧盟对欧洲某国海运原油出口的禁令于12月5日开始实施，对供应紧张的预期也支撑了油价。普京曾表示，他将停止向实施价格上限的国家出口石油。路透社援引瑞穗(Mizuho)驻纽约的能源期货主管Bob Yawger的话说，“对许多人来说，看起来12月份将会出现对石油的争夺，尤其是在欧元区。”

中国原油进口量数据也提振市场气氛。中国海关总署公布数据显示，2022年10月中国原油进口量为4313.6万吨，相当于每日1016万桶日，高于9月份日均进口980万桶。

美元汇率下跌支撑石油市场，令非美元区购买以美元计价的原油期货相对便宜。市场呈现冒险意愿，同时投资者消化积极的欧元区数据，并希望从美元走强中获利了结，周一欧元和英镑兑避险美元均上涨，美元汇率下跌。

截止11月1日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计414115手，比前一周增加37331手；相当于增加3733.1万桶原油。

管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加10.81%。据洲际交易所提供的数据分析，截止11月1日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2348531手，比前一周减少了277953手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头227665手，比前周增加22214手。其中持有多头增加26290手，空头增加4076手。

管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加8.91%。据洲际交易所提供的数据分析，截止11月1日当周，布伦特原油期货持仓量1907102手，比前一周减少了129912手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头209892手，比前周增加17172手。其中持有多头增加15134手，空头减少2038手。

投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加2.3%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止11月1日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1459052手，增加22110手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头254809手，比前一周增加5730手。其中多头增加10856手；空头增加5126手。

管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了8.86%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了9.42%。根据新的分类，截止11月1日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的181929手增加到198044手；其中多头增加14311手；空头减少1804手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净空头从前一周的10596手增加到11594手；其中多头增加486手；空头增加1484手。