产需双降、利润下滑，钢铁行业兼并重组提速

钢铁行业下行期间是钢铁企业并购重组的机遇窗口。

　　10月31日，中国钢铁工业协会召开三季度信息发布会。今年前三季度，国内钢铁行业市场需求相对较弱且恢复不及预期，钢铁生产消费、进出口、价格均同比下降，钢铁企业经营效益出现大幅下滑，但资产状况相对良好。

　　中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽在发布会上指出，当前钢铁行业仍旧面临钢材需求恢复较弱、市场预期不强，以及煤焦价格依然高企、成本压力较大的困难。下一步重点工作中包括加快推进“基石计划”和以推广钢结构住宅为主攻方向的钢铁应用拓展计划落实落地，加强上下游领域跨产业合作。

　　钢企利润大幅下降

　　继续压减粗钢产能是今年钢铁行业的主要任务之一。前三季度，全国累计钢产量7.81亿吨，同比下降3.4%；生铁产量6.56亿吨，同比下降2.5%；钢材产量10.06亿吨，同比下降2.2%。其中，7月份，全国平均日产钢263万吨，为年内最低水平。随着我国经济恢复向好、市场预期改善，8、9月份全国日均产钢量环比回升。

　　需求方面，前三季度，我国钢的表观消费量约7.41亿吨，同比下降4.2%。主要用钢行业中，房地产行业各项指标持续下降，机械、汽车行业虽总体保持增长但增幅较小。

　　冶金工业信息标准研究院张龙强表示，当前行业进入了下行周期，主要原因是占钢材消费比重近35%的房地产市场已经趋于饱和，很难再维持近年来建筑钢材消费水平，更难提供消费增量，除非有重大调整（如快速大规模推行钢结构建筑），钢材消费量和价格的较大幅度增长短期内已经不具备支撑条件。

　　今年，国际大宗商品市场波动较大，炼焦煤、焦炭、铁矿石、废钢等原燃材料价格快速上涨且持续高企，行业提高经济效益面临巨大压力。

　　据钢协统计，前三季度，重点钢铁企业炼焦煤采购成本同比上升51.1%，喷吹煤采购成本同比上升40.3%，进口铁矿石采购成本虽同比下降，但仍高于2019年和2020年的同期水平。同时，受疫情和能源价格上涨影响，钢铁企业物流成本也大幅上升，加大了企业的成本压力。

　　产需双降、成本上升导致企业效益大幅下滑。前三季度，中钢协会员钢铁企业实现营业收入48667亿元，同比下降9.27%；利润总额928亿元，同比下降71.34%（降幅较大与去年基数偏高有关）；平均销售利润率为1.91%，同比下降4.12个百分点。虽然经济效益同比大幅下降，但企业管理费用、财务费用保持下降，研发费用同比增长11.9%。

　　近期多家上市钢企发布三季度业绩报告，多数出现亏损。比如，重庆钢铁(1.520, -0.01, -0.65%)10月30日公布2022年第三季度报告，第三季度营业收入76.499亿元，同比下降15.88%；归属于上市公司股东的净利润为-7.88亿元。10月28日山东钢铁(1.430, -0.03, -2.05%)发布的三季度报告显示，2022年前三季度，公司实现营业收入765.96亿元，同比下滑12.25%，前三季度归母净利润为2.68亿元，同比下滑90.63%。

　　值得一提的是，国内钢铁行业一季度盈利422.4亿元，二季度盈利减少到403.7亿元，三季度亏损513.1亿元，其中7月亏损257.1亿元，8月份亏损158.5亿元，9月份亏损97.5亿元，呈现连续3个月减亏。

　　兰格钢铁研究中心研究员葛昕表示，对于国内钢铁生产企业来说，连续3个月的减亏只能缓解短期钢企的运营压力，但在国内钢铁行业可能已经进入一个深度调整重构周期的大背景下，钢企更应该深度思考如何积极应对需求端的变化，如何提升产品的性能要求，如何转型升级成为“高利润”的产品；同时钢企也会面临在新一轮“兼并重组”的大潮中如何活下去的问题。

　　兼并重组提速

　　钢铁行业下行期间是钢铁企业并购重组的机遇窗口。今年以来，钢铁企业兼并重组和资产整合的步伐明显加快。

　　敬业集团10月25日发布消息称，敬业集团正式签约收购广东粤北联合钢铁有限公司。敬业集团称，并购粤北联合钢铁之后，将与广东敬业钢铁形成产品、区域战略互补，增加敬业产品华南市场投放量，提升敬业品牌在华南地区的竞争力和影响力。同时可依托海运优势销往东南亚等区域，进而提高国际市场占有率。

　　10 月19 日，沙钢集团与复星国际旗下三家子公司签订协议，以不超过160亿元的代价收购复星持有的南京南钢钢铁联合有限公司60%股权，这笔交易如若最终达成，沙钢可增加近25%的钢铁产能达到约5000万吨。

　　今年6月，鞍钢集团宣布重组凌钢集团，合并凌钢集团之后，鞍钢集团粗钢产能从6300万吨提高至6900万吨，产能提升近10%。4月，中国最大钢铁央企中国宝武钢铁集团宣布重组江西地方国有企业新钢集团。至今，中国宝武已陆续整合了武钢、马钢、太钢、山钢、重钢、昆钢、包钢、新余钢铁等诸多地方国有钢企，2021年粗钢产量1.2亿吨，较2014年增加了1.8倍。

　　近年来，在供给侧结构性改革和国企改革的双重推动下，钢铁行业合并重组不断推进，产业集中度也在日益提高。当前，在“碳达峰、碳中和”大背景下，传统钢铁企业面临着更大的挑战，重组整合可以集中资源，实现优势互补，利于企业进一步做大做强。

　　今年2月工信部、国家发改委、生态环境部联合发布的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出，鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1~2家专业化领航企业。国资委今年年初也明确提出，稳步推进钢铁等领域的重组整合，在相关领域适时研究组建新的中央企业集团。

　　业内分析，钢铁行业进入高质量发展阶段，当前及未来几年仍将是整合重组的窗口期。随着产能整合的推进，钢铁业集中度的提升是确定性趋势。企业数量减少，能够优化行业的竞争结构，减少无序竞争，有利于在一定程度上平抑市场价格波动，促进钢材价格稳定。而尾部企业的整合也有利于其聚焦于细分领域，提高对上下游的议价能力，有利于弱化行业的周期性，促进行业及企业盈利更趋稳定。

　　谈及下一步的重点任务，中钢协提到，加快推进“基石计划”和以推广钢结构住宅为主攻方向的钢铁应用拓展计划落实落地，加强上下游领域跨产业合作，不断提高钢铁产业链和供应链的韧性和稳定性。推动国内铁矿资源开发、境外权益铁矿、废钢资源回收利用等各项工作有序开展，提升钢铁行业持续发展的资源保障能力。紧盯下游用钢行业转型升级带来的需求变化，关注战略新兴产业等增量需求，推动高端、绿色钢铁材料在国民经济社会发展各领域的应用。