甲醇 
图 1外盘价格运行情况 自9月2日起,俄罗斯因设备故障停止了北溪1号天然气管道的输送,北溪2号建成后也未投入运营。因此,北溪管道实际上从九月初就停止了运行。NordStream管道泄漏短期内不会对欧洲的天然气供应产生直接影响。但欧洲的天然气供应高度依赖俄罗斯。2021年欧洲进口3410亿立方米天然气,进口依存度为59.72%。其中管道气2328亿立方米,俄罗斯管道气进口1670亿立方米,占天然气进口总量的49%。因此,欧洲高度依赖俄罗斯的天然气。泄漏的NordStream1是欧洲最大的天然气管道,年输送能力550亿立方米,占欧洲天然气进口总量的16%。如果NordStream1不能在短期内修复,将对欧洲天然气供应造成较大影响。 欧洲是世界重要的化工生产基地,拥有巴斯夫、液化空气、拜耳、科思创、朗盛等众多化工巨头。欧洲化工行业在很多工种中占有重要地位,包括MDI、TDI等,未来欧洲化工企业的能源成本预计会很高。此外,天然气供需偏紧会给原材料供应带来压力。欧洲化工企业生产将受到较大影响,将对全球部分化工产品供需产生较大影响。 由于俄罗斯油气供应中断,法国Le Havre和 Lyon地区已经出现了原料供应短缺,埃克森美孚公司的 Gravenchon 和 Total Normandy位于Le Havre的装置均已停车,埃克森美孚的 Fos 装置和道达尔的 Feyzin装置目前也处于停车状态, 目前法国部分地区的汽油和柴油加油站已经耗尽库存。 从甲醇市场来看,欧洲地区的甲醇进口在前期主要依赖俄罗斯市场,历史数据来看,俄罗斯每年有约150-180万吨甲醇出口至欧洲,而去年俄罗斯新投产Shchekinoazot的50万吨/年甲醇装置也将增加进口趋势。但今年随着俄乌冲突的爆发,美欧对俄罗斯的制裁落地后,俄罗斯甲醇出口情况发生了根本改变。继续出口欧洲几乎不存在可能,从前三季度情况来看,俄罗斯甲醇的出口量主要被印度市场接收,少量流入中国。相对更高的运费以及更低的售价严重打压了俄罗斯甲醇企业的利润。且今年恰逢下游需求弱势,消费市场的承接能力也有所下滑,俄罗斯供应还需面临伊朗甲醇的竞争,后者去年新投产一套165万吨/年装置,累计产能已经达到1400万吨附近。 近期市场传闻来看,印度市场仍在进行俄罗斯货物的商谈,目前交易的货物是10月底装船,预计将于11月抵达。考虑到亚洲各地不断变化的基本面和不确定的市场动态,买家短期还不想开展交易。而伊朗地区甲醇装置在结束检修后,已于本周重启了多套装置,但由于前期的检修,10月份来自伊朗的供应将出现短缺。10月份从伊朗装船的货物料将回升,11月亚洲市场进口供应可能会出现一些缓解。由于伊朗地区7-9月的供应收紧,亚洲市场甲醇价格出现了上涨,运行趋势与美欧市场背离。同时,假期期间OPEC+宣布将在2023年11月至12月期间削减200万桶/天的产量,这将导致中国甲醇供应紧张,对节后甲醇市场料将构成相当支撑。目前由于美元加息及海外弱需求导致,欧元区大宗商品价格维持弱势,间接阻止了部分供应出口欧洲。 |