年度“大考”公布！2022年A类期货公司大扩容，达54家！有公司连升5级

9月2日，中国证监会公布2022年期货公司分类评价结果：A类公司共54家，较去年大增15家。B类公司共76家，较去年减少19家。C类公司17家，较去年增加7家。D类公司3家，较去年减少两家。与去年一样，今年仍无E类公司。

　　总体来看，今年A类公司数量大幅增长，B类公司数量小幅下降，C类公司数量略有增加，D类公司数量有所下降。

　　某期货公司高管表示，期货公司分类评价结果是衡量一家公司治理水平和经营状况的综合性指标。从行业头部和尾部来看，今年A类公司数量大幅增长，D类公司数量有所下降，是期货行业整体核心竞争力进一步增强的体现。

　　期货行业核心竞争力显著增强

　　有分析人士告诉记者，期货行业整体评价趋势向好有三大原因：一是近年来期货公司资本实力明显提高，抗风险能力不断增强；二是期货公司的合规意识根深蒂固，行业合规文化逐步形成；三是期货公司金融职能持续发挥，服务实体经济的手段更为多元，能力不断增强。

　　“自2009年《期货公司分类监管规定》实施以来，监管部门随着市场发展不断对指标进行完善、修订，分类评价制度的标杆和引导作用持续显现，期货行业有了符合自身发展特色的‘度量衡’，行业合规稳健经营的态势显著增强。”上述期货公司高管表示。

　　该高管提出，当前，期货公司在风险管理、财富管理等方面的能力和影响力逐步提升，服务实体经济、服务国家战略的功能作用不断发挥，形成了富有特色的核心优势，已经成为我国金融市场的重要力量。期货和衍生品法的正式实施，进一步从法律层面明确了期货公司的功能定位和发展方向，随着配套政策的落地，期货公司核心竞争力有望持续提升，促进期货行业迈入高质量发展的历史新阶段。

　　行业头部格局未变，AA级公司增至18家

　　值得注意的是，虽然今年A类公司数量大幅增长，但获AA最高评级公司数量为18家，仅较去年增加一家，未有显著改变。

　　数据显示，今年共有18家期货公司获AA评级，包括国泰君安期货、银河期货、永安期货（600927）、中信期货、东证期货、华泰期货、南华期货（603093）、中粮期货、中信建投（601066）期货、申银万国期货、中泰期货、浙商期货、海通期货、广发期货、新湖期货、光大期货、招商期货、国投安信期货。

　　其中大部分期货公司在去年同样获得AA评级，仅有中泰期货、海通期货、新湖期货、招商期货4家公司，从去年A类A级，升至今年A类AA级。

　　 D类期货公司从去年的5家减少至3家。大通期货从去年的D类D级，升至今年的C类C级。东方汇金期货从去年的D类D级，升至今年的C类CCC级。和合期货则从去年的D类D级，跃升至今年的B类BB级，连升5级。

　　扶优限劣，评价结果影响深远

　　期货公司分类评价在业内被视为一年一度的“大考”，因为分类评价结果，对未来一年公司的业务开展、监管尺度等都有着深刻影响。

　　新修订的《期货公司分类监管规定》显示，期货公司分类结果，作为期货公司及子公司增加业务种类的审慎性条件，作为确定新业务试点范围和推广顺序的依据，作为确定期货交易者保障基金不同缴纳比例的依据。

　　期货公司分类监管的目的是为了有效实施对期货公司的监督管理，引导期货公司专注主业、合规经营、稳健发展、做优做强，全面提升期货行业服务能力和竞争力。

　　正常经营的期货公司基准分设定为100分。在基准分的基础上，根据期货公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况等四大项评价指标与标准，进行相应加分或扣分以确定期货公司的评价计分。

　　根据期货公司评价计分的高低，将其分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5类11个级别。A类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内最高，能够较好控制业务风险；E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。分类评价每年进行1次。

　　实现业务发展、合规风控动态平衡

　　有分析认为，随着期货和衍生品法的正式实施，行业红利将持续释放，分类评价排名靠前的期货公司将获得更多创新业务试点机会。

　　分类监管的核心是差异化监管，扶优限劣，为优质公司创新发展打开空间。未来监管资源或进一步向综合型期货公司尤其是头部公司倾斜，这类公司有望抢占创新业务发展先机。行业的“马太效应”或加剧，反过来进一步影响期货公司经营业绩。

　　“对于公司而言，当前尤其要做好业务发展、合规风控的动态平衡，更加重视每年的分类评价，全力维持、提升分类评价结果。”上述期货公司高管表示。

　　综合型期货公司在追求全牌照的同时，仍需要清晰定位，有针对性地聚焦自身有比较优势的主业，做好创新业务的准备工作；中小型期货公司，在行业头部维持稳定的趋势下，“弯道超车”的关键是另辟蹊径、寻求差异化竞争，打造自己的特色业务领域。

　　2022年期货公司分类结果及与2021年对照

　　(本统计仅供参考，如有出入，请以官方数据为准)

　　制表：李国雷