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原油重返跌势,聚烯烃01合约承压
【期货市场】
周一L2301开7770收7743,最高7899最低7732,成交量增29976手,持仓增4950手;PP2301开7750收7733,最高7890最低7712,成交量增79267手,持仓增15847手。周一期货冲高回落,收长上影线,夜盘受原油大幅下跌的影响,低开后整理,暂时失守5日均线,成交、持仓增加,SLOWKD指标在徘徊区。
【现货市场】
(1)周一华北线性主流成交价在7900-7950附近,较上周五涨50,基差157~207,基差走强;华东拉丝主流成交价在7950~8050附近,较上周五降50,基差217~317,基差走强。
(2)周二两油早库存69.5万吨,较周一降0.5万吨。PE线性膜料排产比29.8%,排产回升,停车比例19.8%,停车比例偏高;PP拉丝排产比26.48%,共聚料排产偏高,停车21.46%,停车比例偏高。
(3)周一市场震荡整理,石化稳价为主市场未出现相对明确方向。在检修高位供应偏紧预期下,贸易商无让利意愿,随行就市出货为主。
【宏观消息】
WTI 9月原油期货收跌2.68美元,跌幅2.91%,报89.41美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收跌0.46%,报8.7280美元/百万英热单位。布伦特10月原油期货收跌3.05美元,跌幅3.11%,报95.10美元/桶。
中国央行缩量续做4000亿元MLF,MLF和逆回购利率均下调10bp。
中国7月工业增加值同比增长3.8%,社会消费品零售总额同比增长2.7%。
1-7月全国房地产开发投资下降6.4%,商品房销售面积下降23.1%。
国家统计局:7月一线城市商品住宅销售价格同比涨幅回落,二三线城市降幅扩大。
国家统计局:房地产市场当前整体上处于筑底阶段;下半年个别月份CPI涨幅可能会较高。
俄罗斯财政部发布公告称,自9月1日起将石油出口税下调1美元至每吨52美元。
【综合分析】
宏观上,原油大幅下跌使聚烯烃成本支撑进一步减弱。供应方面,PE和PP供应增加弹性仍偏低,低开工维持,供应端仍存支撑。从需求端看,聚乙烯农地膜开工率较前段时间提高,但仍处于同期偏低,且包装膜开工弱稳;华东部分地区限电,聚丙烯下游开工有所下滑,不过8月需求由淡转旺,需求支撑仍有增加预期。当前供需支撑难敌宏观压力,在原油未止跌前聚烯烃也将承压。
(1)单边策略:盘面整理,L2301关注8050压力和7500支撑,PP2301关注8000压力和7500附近支撑。
(2)套利策略:L、PP移仓,反套持有;L-PP价差收窄的头寸可以继续持有,临近换月,可择机往01换月。 |
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