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基差转弱,聚烯烃短期震荡运行
【期货市场】
周四L2209开7770收7861,最高7894最低7770,成交量减26874手,持仓减28853手;PP2209开7858收7920,最高7954最低7858,成交量减30925手,持仓减19607手。周四期货震荡整理,日线收小阳线,夜盘窄幅整理,暂时收复5日均线,成交、持仓减少,SLOWKD指标在徘徊区。
【现货市场】
(1)周四华北线性主流成交价在7850-7950附近,较周三降0~50,基差-11~89,基差回归;华东拉丝主流成交价在8000~8100附近,较周三持平,基差80~180,基差小幅收窄。
(2)周五两油早库存65万吨,较周四降1.5万吨。PE线性膜料排产比27.6%,排产有所回升,停车比例16%,产能恢复;PP拉丝排产比24.1%,共聚料排产偏高,停车21.9%,停车比例偏高。
(3)周四现货跟涨原油,跌势放缓,部分地区报盘维持弱反弹,价格仍维持在区间内震荡。
【宏观市场】
WTI 9月原油期货收涨2.41美元,涨幅2.62%,报94.34美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收涨8.19%,报8.8740美元/百万英热单位。布伦特10月原油期货收涨2.2美元,涨幅2.26%,报99.60美元/桶。
美国7月PPI同比增长9.8%,增速低于预期值10.4%和前值11.3%;美国7月核心PPI同比增长7.6%,增速亦低于预期值7.7%和前值 8.2%;美国7月PPI环比录得-0.5%,为2020年4月以来首次录得负值。
OPEC在月报中下调全球石油需求预期,将2022年全球原油需求增速预测调整为310万桶/日,较之前的预测下降26万桶/日。OPEC在月报中预计本季度全球石油市场将陷入供应过剩,同时下调需求前景,上调非OPEC供应预估。
IEA发布最新月报,将2022年全球石油需求增长预测上调38万桶/日至210万桶/日,预计全年石油需求为9970万桶/日,并在2023年再增加210万桶/日至1.018亿桶/日。
【综合分析】
供应方面,聚烯烃高检修与大量涌入的进口料有所抵消。从需求端看,本周下游依然维持刚需采购,暂无明显起色。当前市场交易逻辑仍围绕在09交割的多空双方矛盾上,目前移仓中,暂无明确的方向指引,盘面震荡为主。昨日现货价格部分有所下调,基差转弱。
(1)单边策略:L2209关注8200压力和8000支撑,PP2209关注8200压力和8000附近支撑。观望为宜。
(2)套利策略:L、PP移仓,反套持有;L-PP价差收窄的头寸可以继续持有,临近换月,可择机往01换月。 |
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