宏观利空背景下 沪铜维持弱势

【宏观消息】

1、【统计局：5月份规模以上工业增加值增长0.7%】国家统计局数据显示，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长0.7%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长5.61%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长3.3%。（国家统计局）

2、【统计局：前5月商品房销售额48337亿元，下降31.5%】15日，国新办举行新闻发布会介绍2022年5月份国民经济运行情况。1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）205964 亿元，同比增长6.2%；5月份环比增长0.72%。分领域看，1-5月份基础设施投资同比增长 6.7%，制造业投资增长10.6%，房地产开发投资下降4.0%。全国商品房销售面积50738万平方米，同比下降23.6%；商品房销售额48337亿元，下降31.5%。

3、【国盛证券：把握当前中央全面加强基建的重大历史机遇】国盛证券认为，应把握当前中央全面加强基建的重大历史机遇，三大方向筛选核心标的：1）老基建提质：城市更新领域、地下管网、冷链物流、智慧交通方向。2）新基建加量：新型电力系统方向、企业微电网龙头；3）国家安全基建：水利防洪、减隔震方向、粮食安全工程。

【行业要闻】：

1、【海亮股份：首条铜箔生产线试产，夯实新能源汽车主赛道】公司子公司甘肃海亮新能源材料有限公司一期首条生产线试产成功。海亮股份表示，预计第三季度末完成一期1.25万吨/年的产能建设，第四季度末完成累计2.5万吨/年产能建设，期间将同步做好产能利用率提升与市场营销工作，稳步进入量产出货阶段。据悉，年产15万吨高性能铜箔材料项目是海亮切入新能源材料领域的第一仗，也是海亮单体投资金额最大、人财物等资源最集中的一号工程。此次海亮股份投资的铜箔项目中，锂电铜箔占80%的产能。锂电铜箔是锂离子电池负极集流体首选材料，在锂电池成本占比5%-10%。

2、【Antofagasta公布智利Encierro及Cachorro铜矿产量估算】外电6月14日消息，Antofagasta公司宣布了智利Encierro项目的首次资源估算和 Cachorro项目的资源更新结果。Encierro项目包含5.22 亿吨推断资源，铜含量为0.65%，金含量为0.22 克/吨，钼含量为74ppm。 根据进一步加密钻井的结果，Cachorro矿床规模已从截至2021年12月31日报告的1.42亿吨，铜品位1.21%的推断资源量增加到1.55亿吨，铜品位1.20%。

【期货层面】今日沪铜
延续疲软走势，主力月2207合约开盘71270元/吨，日盘收于71350元/吨，跌720元/吨，跌幅1.01%。近期受宏观利空环境拖累，期市氛围表现清淡，叠加库存回升施压铜价，消费恢复力度较弱，沪铜继续走弱。

【现货方面】据ccmn数据显示，6月15日长江现货1#铜均价报71330-71370元/吨，环比下跌470元/吨；升水380-升水420，环比上涨240元/吨。现货市场，持货商出货积极性偏低，接货商逢低入市，低价成交较好，整体交投状况表现一般。

【库存方面】截至6月15日，伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦铜库存为121,525吨，上个交易日为119，875吨，增加1650吨，涨幅1.38%；国内到港精铜近半流入保税区&保税仓出库量下降，致库存回升。 截止6月11日当周上海保税区电解铜库存约31万吨，较前一周净增加0.67万吨，近四周首次录得增长。

【供应方面】秘鲁Las Bambas铜矿项目将重启，国内冶炼厂复产积极，6月份供应产量将回升。

【需求方面】国内疫情反复令市场情绪谨慎，即使需求面环比改善，但仍然回落，在房地产及经济下行压力下，基建或不足以托起铜消费。

综合分析，美元受美联储加息预期强烈继续上涨，国内消费复苏动力不足，且铜库存回升对铜价支撑度减弱，沪铜维持弱势。现货交易氛围仍十分冷清，市场观望成交僵持，沪铜重心将继续下探，短期在宏观压力增加及需求恢复有限的背景下，铜价压力倍增。