聚乙烯：产能持续扩大 供给端现状简析

导语

进入到2022年，全球聚乙烯扩产增能脚步仍未停止，供给端的变动会影响到整体供需格局的平衡状态，那么进入2022年全球的供应端，尤其是生产企业变动如何以及有哪些新增装置投产计划呢？请看下文为您带来详解。

2017-2021年，全球PE一直处于扩能周期，五年之间全球PE新投装置产能超过3087.7万吨，且未来2022-2026年之间全球新投产能计划在3252.5万吨。卓创资讯统计，2021年全球PE新增产能838万吨，实际产能超过13643.34万吨，同比增长6.54%。在2017-2026年这十年间，预计全球PE行业供需格局由供应紧平衡向产能过剩转变。

卓创资讯统计，2021年全球PE产能排名前三的区域为东北亚、北美和中东地区，其中东北亚地区实际产能为3995.2万吨，2021年扩能集中在中国和韩国，中国产能继续排名全球首位，全年新增产能405万吨，继续处于扩能集中期，新投产能不断释放。韩国扩能步伐加快，2021年新增产能215万吨，并将中国作为其重要出口市场。北美地区新投装置部分推迟至2022年，2021年新增130万吨LLDPE产能释放，以3087.6万吨位居次席。中东地区新增阿曼88万吨产能，以2367.4万吨排名第三。

图3

经过2012-2014年中国PE煤化工装置集中扩能后，2017-2019年中国PE装置投产进入了缓慢增长期，但随着国家经济的发展，产业结构不断优化，2020年之后PE再次进入产能集中投放期，2021年中国PE新增产能405万吨，较去年新增产能增加55万吨，较去年产能同比增长17.95%。其中轻烃作为新型原料来源发展迅猛，占新增总产能12.78%，总占比较去年增加9.23%。尽管目前来看石脑油仍是PE最为成熟的原料，但随着能源结构优化和产业转型升级步伐不断加快，新型原料的市场份额也将快速增加。

图4

2022年国内聚乙烯仍处于新一轮的产能扩张期内，若2022年计划新增装置顺利投产，预计国内产能将增加至3150.8万吨，较2021年增幅在20.99%。

表1 2022年国内聚乙烯产能投放计划表

单位：万吨

随着产能进一步增长，中国聚乙烯供应格局也在不断发生变化，能源结构优化和产业转型升级步伐不断加快。从目前计划内扩能的PE原料来源看，已形成石脑油、煤炭、甲醇(3018, 22.00, 0.73%)、轻烃共存的局面。从投产区域来看，华东和华南地区新投压力较大，其次是华北地区。其中华南地区计划新投产能180万吨，包括广东石化及海南炼化，华东地区计划释放180万吨产能，主要包括主要是镇海和浙江石化及连云港石化，华北地区计划释放100万吨。

表2 2022年国外PE新增产能统计

单位：万吨

2022年PE全球扩能计划涉及产能1072.5万吨，其中中国扩能490万吨，全球其他国家和地区扩能582.5万吨。分区域看，国外新增产能主要集中在北美、南亚和东南亚地区。北美地区再度迎来投产集中期，主要包括美国Bayport、Shell和加拿大NOVA，预计新增产能257.5万吨。南亚新增产能集中在印度HMEL，包括85万吨HDPE和40万吨LLDPE产能，预计2022年7月投产。东南亚集中在马来西亚国油和菲律宾JG，其中马来项目暂定于2季度投产，具体情况仍需继续跟踪。分品种看，以HDPE和LLDPE装置居多，LDPE装置仅有1套，涉及产能40万吨，俄罗斯Novy原定于2020年12月投产，因不可抗力因素和资金问题推迟到2022年投产。

2022年计划内投产490万吨产能，其中HDPE装置占比过半，全密度装置占比超过1/3。LDPE装置仅浙江石化的40万吨装置。由此可见，2022年国内外扩能均集中于HDPE及LLDPE装置，且目前来看供应压力更多来自国内产能，国外方面，2022年新增产能集中在下半年释放，届时中国进口量有望回暖，但仍具有不确定性。随着全球产能的释放，通用料领域压力增加，国际市场PE贸易竞争将会日趋激烈，在中国市场，专用料领域将是未来国内生产企业重要发展方向。

文|赵琳娟、盛业琪