A股好岳父还钱5500多万后 这家公司还是被监管处罚了

　　中国基金报记者 林雪

　　近期，“火腿第一股”金字火腿收到了浙江证监局的一份行政监管警示函，涉及公司此前因交易员擅自平仓导致公司期货亏损5500多万、而交易员靠着好岳父3天还清钱的事情。

　　监管函显示，金字火腿存在四大违规问题：一是期货交易发生重大损失未及时披露，二是公司收到大额员工赔偿未及时披露，三是会计处理不规范导致三季报披露不准确，四是超额保证金未履行审议和披露程序。

　　监管决定对金字火腿、时任董事长施延军、总裁兼财务总监吴月肖、董事会秘书王启辉分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　今年1月中旬以来，金字火腿股价一路下跌，从阶段高点6.46元/股跌至最新的5.04元/股，跌幅达到22%左右，最新总市值仅为49亿元。

　　期货交易重大损失、收到大额员工赔偿未及时披露

　　金字火腿及高管收到监管警示函

　　浙江证监局出具的监管警示函显示，上市公司金字火腿存在四大违规行为：

　　具体来看，第一，期货交易发生重大损失未及时披露。浙江证监局表示，2021年1月，经董事会审议通过，金字火腿拟开展生猪期货套期保值业务。实际操作中，因期货头寸与现货实际需求不匹配，公司的套期保值业务属于套期无效的情形。

　　截至2021年8月24日，公司期货账户累计产生浮亏1131.01万元，占2020年经审计的归属于上市公司股东净利润的19.07%，且首次超过1000万元，达到披露要求。截至2021年9月30日，期货账户累计实际亏损金额为5510.53万元，占2020年归属于公司净利润的92.92%。公司直至2022年1月27日才对上述期货交易重大损失进行披露，存在重大损失披露不及时的情形。

　　第二，公司收到大额员工赔偿未及时披露。浙江证监局称，交易员杨凯在未取得授权的情况下将期货合约卖出平仓，导致公司发生重大损失，按考核规定予以全部赔偿。2021年9月29日和9月30日，公司共收到杨凯5510.53万元赔偿款，占2020年归属于公司净利润的92.92%，但直至2022年1月27日才对上述赔偿款进行披露。杨凯的大额赔偿构成公司额外收益，公司未按规定及时对上述赔偿进行信息披露。

　　第三，会计处理不规范导致三季报披露不准确。浙江证监局表示，公司未对套期工具的公允价值进行准确的会计核算，未在收到杨凯大额赔偿款时进行准确的会计处理，导致公司2021年三季报披露不准确。公司于2022年1月27日披露《关于2021年第三季度会计差错更正的公告》，对2021年三季度报告进行会计差错更正。

　　第四，超额保证金未履行审议和披露程序。浙江证监局还表示，2021年9月，公司期货账户累计投入资金7000万元，超过董事会审议通过的5000万元额度，超额投入期货账户的保证金未履行审议和披露程序。

　　此外，浙江证监局也称，金字火腿的期货业务风险控制制度存在对账户缺乏有效监管、操作授权管理不到位等缺陷。

　　因此，监管表示，上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第三条、第二十二条、第二十五条规定，以及《上市公司治理准则》第三条规定。金字火腿时任董事长施延军、时任总裁兼财务总监吴月肖、时任董事会秘书王启辉对上述违规事项承担主要责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第四条的规定。

　　根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第五十一条、第五十二条的有关规定，浙江证监局决定对公司、施延军、吴月肖、王启辉分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　期货交易亏损超5500万、交易员全额赔偿

　　金字火腿今年股价高点以来暴跌超22%

　　金字火腿是浙江金华知名企业，2010年登陆深圳中小板，成为国内首家以火腿为主业的上市公司。我们来回顾一下此前金字火腿交易期货亏损的事情。

　　据今年1月金字火腿公告披露的内容，2021年1月，经公司董事会审议通过，金字火腿拟用5000万元额度，开展生猪期货套期保值业务。公司于2021年3月16日开立期货账户，并在2021年8月逐步买入了生猪期货套期保值合约，使用保证金在5000万元以内。

　　2021年8月底，期货交易员操作公司账户陆续买入生猪2111、2201、2203、2205看涨合约，公司账户从17000元/吨左右开始建仓，至15000元/吨左右完成建仓，期间生猪期货价格最低下探至13000元/吨左右。

　　2021年9月初，公司决定将所持仓的全部生猪期货合约后期进行实物交割，并补充了部分保证金（最高时保证金为7000万元）。

　　但是，2021年9月中旬开始，生猪期货价格继续大幅下跌，因对后市过度悲观，在未经审批的情况下，公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作，导致公司账户总计亏损5510.53万元。

　　根据公司相关规章制度，公司要求期货交易员承担全部责任，并于2021年9月30日前将相应亏损款项支付至公司账户。截止2021年9月30日，公司收到期货交易员支付的5510.53万元。

　　今年2月，金字火腿在回复深交所关于商品期货套期保值业务的问询时表示，公司期货交易员支付到公司账户的补偿款系来源于其个人及岳父施雄飚自有及自筹资金。

　　金字火腿表示，2021年9月以来，生猪期货指数从16075点持续单边下行，2021年9月16 日，生猪期货指数从开盘的14172点快速下探至13798点，公司期货交易员承受巨大压力，担心公司持仓合约发生强制平仓风险。当日上午，期货交易员在未向期货决策小组任何成员请示的情况下，擅自卖出共计902手生猪合约，并试图以更低的价格重新建仓，致当日产生实际投资损失约4422万元。而期货交易员向公司汇报上述事项，并承诺赔偿公司全部损失的时间是2021年9月27日。2021年9月29日30日，期货交易员将相应损失款项支付至公司账户。

　　对于交易员的补偿款来源，金字火腿解释称，系来源于其个人及岳父施雄飚自有及自筹资金。而施雄飚，恰是持有公司3.45%股份的自然人股东，且为公司前实际控制人施延军的哥哥。

　　金字火腿表示，施雄飚是基于岳父身份而并非股东身份，用自有及自筹资金帮助其女婿支付补偿款，因此，此笔交易不构成权益性交易，故公司将赔偿款计入营业外收入，不存在利用赔偿款调节利润的情形。

　　根据之前更新的2021年三季报显示，2021年1月1日-2021年9月30日，金字火腿实现营业收入4.01亿元，同比下降17.56%，净利润5679.92万元，同比下降38.61%，基本每股收益为0.06元。

　　从股价表现来看，金字火腿自今年1月14日出现阶段高点6.46元/股以来，出现一路下跌，一度跌至阶段低点4.79元/股，跌幅达到25.85%；截至3月10日收盘，该股报收5.04元/股，最新总市值仅为49亿元。