Mysteel解读：生猪行业变局之路 舍小保大？

有人的地方，就有江湖，有猪的地方，不仅有江湖，还有厮杀。

　　2018年年底非瘟首次爆发，养殖场并无良好应对之法，中小散大面积淘汰，中大型集团场亦损失惨重。2年后的2020年年底，非瘟再度爆发，企业已无过往的凌危自乱，某翔的铁桶防护，温某的“以防为主”理念，某原的“疫病四级入口管理措施”以及某某胎的“洗消烘一体化管理”均能良好的控制大面积非瘟的传播。

　　在非瘟常态化的当下，规模场已基本见怪不怪，但中小散规模偏小、劣势明显，没有强力资金实力，也没有防疫意识，一中招便满盘皆输，经过3-4年的厮杀，现阶段生猪行业格局已有翻天覆地的变化。

　　产业集中度不断提升

　　

　　首先，从市场占有量来看，经过本轮猪周期的优胜劣汰、新旧更替，国内生猪市场的话语权已悄然由散户转交到规模场手中。根据公开数据统计，从2019年6月到2021年11月，存栏量200头以下的养殖场占比从51%下降到34.5%，存栏量1000头以上的企业占比从20%上升到54%。

　　另外，据数据统计，排名前20名的集团化企业基础母猪数量为960万头，占比达80%；第21-100名地方性猪企，基础母猪240万头左右，占比仅为20%。可见，在本轮周期中，大型企业凭借更强的资金实力、防疫技术和管理水平，已然实现了快速扩张。

　　其次，从市场竞争力来看，尽管当前中小散对短期行情影响仍大，但对长期趋势地影响甚微。以东北小散举例，东北中小养户对快手、抖音主播依赖度偏高，多依据主播言论进行仔猪补栏、生猪售卖操作，个别大主播直播观看人数达7000人以上，多数都能有几百上千，合计约影响1.5万以上的养殖户，若年平均可出栏100头，则可影响150万头生猪的出栏量，以东北三省年出栏约6000万头左右计算，月度出栏500万头，因散户基本只把握一两波行情出栏，按月度影响来看，散户的出栏与否，决定了东北30%左右的供应量，对短期行情影响不可谓不大。

　　但2021年度，集团规模场中仅牧原股份(55.70 +0.81%,诊股)就出栏4000万头以上，可以说一人就是千军万马，可见集团场在长期行情走势中的话语权是远远大于散户的。

　　不过，当前产业集中度仍偏低，中小散户仍是星星之火、可以燎原。根据农业农村部数据，2020年全国年出栏500头以上的规模养殖场（户）出栏占比57%，仅有18万户；全国仍然有2000多万户小型养殖户，产能仍占到40%以上，产业集中度仍然低，政策调控难度大。

　　最后，从市场发展趋势来看，养殖的规模化、集团化必是未来的主流发展方向。自2021年1月8日生猪期货上市以来，生猪行业金融属性日益增强，资本悄然入局传统养猪行业，对传统养猪人来说或利或弊。对中小散来说，自身体量微薄，除了见风使舵随大流之外别无他发法，而集团场在金融避险工具的摸索中，已然发觉新的天地，中粮家佳康成为生猪交割领导者，牧原、温氏等纷纷入局，可以说，只有体量足够大，才能够登上新时代资本的大船，不然就只能覆水船翻、成为资本的玩物了。

　　十四五规划指明方向

　　2021年12月14日，农业农村部制定印发《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》，系统总结“十三五”以来畜牧兽医工作成效，全面分析判断未来五年发展趋势，对“十四五”时期全国畜牧兽医行业发展作出系统安排。

　　其中，除了明确重点任务为实现全国能繁母猪保有量稳定在4100万头、猪肉年产能5500万吨左右的目标之外，还重点提到了，因地制宜发展规模化养殖，引导养殖场（户）改造提升基础设施条件，扩大养殖规模，提升标准化养殖水平；大力培养龙头企业、养殖专业合作社等新型经营主体等等。可见，未来的生猪养殖行业，标准化、规模化以及特色化的发展才是市场大流。

　　当前，规划中还重点提到对屠宰加工产业的布局及冷链物流的发展，这也是从政策面引导企业从上至下全产业链的发展，恰如不久前的双汇与牧原的强强联合。

　　总的来说，在时代的风潮中，除非自身体量够大、力量够强，不然只能抱团取暖、互惠共赢，中小散们需要紧跟时代步伐，朝着新方向发展，力争上游，合理利用金融衍生工具，规避市场不可控的风险，把握基本的收益，毕竟活着才是王道。