实盘大赛全国行之成都站——小资金打江山，大资金守江山

今年以来，伴随着“碳达峰、碳中和”的大背景下，化工板块迎来了“牛市行情”。 时至金秋，全国各地距离完成全年能耗“硬”目标只剩一个季度，逐步落实的各项政策仍然会持续，各大类化工品种供应端的矛盾不会轻易缓和，这给我们带来了预期的利好。但随着四季度随着海外疫情的恢复，国内的出口份额将会陆续回流，如何抓住商品最后的强势周期，在对变局中的宏观周期中交易，是各位投资者们最关心的问题。9 y; d3 ?, Z( `/ D# T' \- H
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2021年10月23日 ，由期货日报和国金期货联合举办的2021期货日报实盘大赛全国行（下称全国行）走进成都，以“变局”时代，期货投资如何“破局”为主题进行了分享会。此次会议有幸邀请到了第十届大赛程序化组冠军、第十四届大赛轻量组第四名、知名股市期货投资网红刘卫新；第九届全国期货实盘交易大赛轻量组冠军丁伟锋以及国金证券龙都南路营业部总经理许鑫进行会议的分享。分别以 “交易必备的五大核心要素“、“化工日内波段机会操作”和“宏观背景下如何投资？”为主题进行了全方位的解析和挖掘，吸引了全国各地线上线下近1500的投资机构和客户参与。
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国金期货有限责任公司总经理郭恒军先生在致辞中表示。虽然今年大环境依旧不断改变，但是期货市场持续发挥着“正能量”的一面，目前期货市场资金量买入万亿大关，开启了新征程。在此背景下国金期货不忘初心，始终坚持“客户至上”的原则，通过“三宝一赢”的多元化服务体系，为客户交易保驾护航。与此同时，国金期货仍在创新的路上继续前进，在今年依托互联网，加深线上业务的体系搭建和线下形成互助矩阵，建立了新机制，形成了新格局。他还表示，国金期货将持续秉承“让金融服务更高效、更可靠的”的使命，不断深化专业的服务团队、创新多元化的全媒体服务矩阵，迈上新征程，开启新辉煌！
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许鑫以一句宋词“世事悠悠天不管，春风花柳争妍”引出了目前宏观背景下，我们应该如何做出决策的话题。“我们目前处于一个“低利率、低增长”的时代，在这个时代中财富向头部人群更为聚集”他表示，处于这一个时代中，整个宏观环境想要靠盲目的投资赚钱是很难的。他也从地产、人口、股市等多维度给大家展示了我们目前所处的宏观环境。在拉动经济增长的三驾马车中，唯有进出口贡献占比攀升到19.1%，成为稳定经济增长的有力支撑。但仔细观察就会发现，进出口的数量并没有多大增长，只是价格在其中起了支撑的作用。“经济下行趋势制约，全面行情不可期。”他谈道，随着海外疫情防控效果不断显现，出口份额红利或面临消退。而CPI和PPI巨大的缺口反映出上游原材料价格上涨对企业盈利、就业和消费的挤出效应越来越强，这是后续需要高度警惕和关注的。目前高PPI是受限于供给，而非需求强烈。大宗商品的价格不可能长期维持在高位。虽然宏观环境表现不佳，但他仍保持着乐观。他认为未来投资者应该把握流动性和波动率，关注行业的高景气赛道（科创、半导体、军工、新基建、碳中和）和盈利及现金流稳定行业的调整机会（银行、消费、医药）。面对投资者提问对黄金价格波动的看法时，他认为。又有投资者提到对二手房的看法是，他坦言道，目前二手房市场受到调控的原因，波动性加大，而几乎没有流动性，所以价格波动很小，整体来看波动率上升。整体来看，目前没有资金正确引导房地产发展的动态下，国家调控会使得房地产市场虽然不会出现暴跌，但也不必以房地产作为投资目的。
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刘卫新以“交易必备的五大核心要素”为主题进行了独到讲解与分享。作为期货和股市的成熟交易者，他表示“从某个角度讲，期市比股票的操作难度要大一倍，而赢率却要小一倍！”。他认为股票和期货的最大区别就是：股票市场有两种人赚钱，一种是临机应变能力强的，一种是固执到底决不动摇的；但期货市场唯有应变能力强的人才能活到最后。获得盈利只是迈向成功的第一步，第二步便是出金。他认为，交易盈利的基础是技术和心态的结合，保住本金的背后实质是调整心态的小技巧，解决后顾之忧，才能轻装上阵。“攻心为上，手法其次，兼之者完胜”，他说到：“修炼心态需要漫长的时间，改善心态也需要技巧。品种的选择上，他认为合理的选择交易品种，关乎整个交易的胜率，只有选对了，才能事半功倍。具体的选择方面，他还补充道：“选择自己熟悉的品种、选择符合交易模式的品种、选择趋势明朗走势流畅的品种、选择强弱明显的品种。”“小资金打江山，大资金守江山。”谈到资金的资金管理风控管理方面，他认为小资金主要关注风险控制、而大资金才会关注资金管理。他还举了一个例子帮助加深了大家的认知。他说道：“当你的资金从10万亏成了9万，亏损率10%，但你要想从9万恢复到10万11.1%的赢率；如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%。”因此管理好风险也是成功交易必不可缺的一步。他总结道，在金融交易中，最重要的是情绪（行为）管理，其次才是资金管理和交易策略。做趋势交易的最高境界就是截断亏损，让利润奔跑。可惜这是反人性的，能做到这一点只能依赖于天赋和勤学苦练，乃至无数的亏损打击，才能有少数人达到这个境界。最后他提醒投资者，交易策略没有圣杯，但交易理念有圣杯。那就是活得长，亏的少，赚的多。
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会上，丁伟锋以“化工日内波段机会操作”为主题分享了他的交易秘诀。在策略的讲解之前，他便提出：资金管理是生存的核心，顺势而为是成功的核心。进场所面临的风险就是一个不确定性，不确定性是所有风险的源头。他表示“短线交易本身赚的点数就不多，若止损不及时，就可能会盈不抵亏。”接下来他便围绕“最大亏损法、横盘止损、移动止损、关键心理价位止损、逻辑止损法”五大方面详细讲解了自己的交易理念。他的亏损法原则为：日内最大亏损2%，中长线的可以是5～10%。他认为这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。而横盘止损，则是将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标。他距离道：“例如日内可以设定买入后5~15分钟只是振荡，即进行止损。”同时他还强调横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。而横盘的最后还是当心突破，遇到盈亏先出来看一下，再等待机会再次进入。而移动止损又称“追踪止损”，是追随最新价格设置一定点数的止损，只随价格朝仓位的有利方向变动而触发，是在进入获利阶段时设置的指令。
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/ k" T0 o% z3 z& J. C他强调，移动止损是一个非常好的交易工具，尤其在价格波动大的情况下, 可以保证盈利。在仓位变得越来越有利可图时，通过提高止损触发价位，交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分帐面收益。对于关键心理价位止损来说，他认为关键心理价位有整数位、历史高低点、近期巨量大单出现的价位，一段时间的最高位与最低位等都可能成为关键心理价位。最后谈及逻辑止损法时，他认为在行情走势上没有改变，那么就持有，直到逻辑改变才止损。“虽然一次的亏损会比较大，但会避免反复小止损。这逻辑的核心就是趋势没有改变，只要趋势改变了就应该及时止损了。”他说。! S9 U4 N- P* S' v5 _* o

- ^5 n; @; Q1 d5 ~9 \6 |( O与此同时，他分享了自己的日内战法：找到一个周期共振。“周期共振看大做小，根据大周期的方向去寻找日内的形态配合再去操作。”他认为，“用大周期挑选符合交易的品种，然后在日内我们可以等到它形态出现后进场，在这个过程重视止损，要么止损出，要么等下一个形态出来平仓。”他谈到这种手法可能只有百分之六十五的胜率，但是如果我们能够坚持始终这样操作，按照小止损同形态，同进出，那胜率大的时候想要实现资金的稳定复利，问题也是不大的，只是机会略少，概率小一点，操作的仓位也会小一点。“日内短线交易稳定盈利的优点很明显——机会多，对于那些钱不多的年轻人是快速获利的最佳办法。”他提到通过不断操作体会盘面的趋势变化，顺着趋势而行，没有感觉就不操作，有就坚定的追随。不断提高自己顺势而为的操作，就能最终实现赚多亏少。最后他仍提醒投资者：当狂则狂，当狷则狷。每个投资者都应该敬畏市场。在场的投资者十分踊跃，问及其看盘风格，他坦言道自己是规避风险的确定型。有朋友问到他的入场、加仓逻辑何在时，他认为当行情顺势周期的情况下，有回调时加仓但最多加仓一次。