深夜引爆！39个合约跌停！价格法刷屏，公安介入查煤价，高层打出最强“组合拳”，动力煤全封死

19日下午国内期市收盘大面积飘红，但晚间风云突变。



国家发改委19日晚间打出重磅“组合拳”：研究依法对煤炭价格实行干预措施；组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会；在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货！



19日夜盘时段，受重磅政策影响，热门品种纷纷“跳水”。据统计，截至23:00，共有39个合约跌停。动力煤更是全合约（12个）封死跌停板！



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19日深夜，记者朋友圈似乎无人入眠，很多投资者已经开始研究价格法。



截至23:00收盘，国内期货大部分走低，多个期货品种跌停。焦煤、焦炭、动力煤、甲醇、乙二醇（EG）、聚氯乙烯（PVC）主力合约跌停；纯碱跌超5%；短纤跌超4%。



一位投资者告诉记者，昨天下午交易时间，产地、港口限制煤炭最高销售价格的消息传开，盘面05合约打开涨停板，从最高1388元/吨下跌41点收盘。01合约也收出长长的上影线收盘。值得注意的是，截至下午收盘，动力煤盘面资金流出6.69亿。



晚间发改委连续发布三条重磅消息，多头“闻风而逃”，动力煤期货全合约跌停。



就在发改委第一篇文章发布4分钟后，动力煤期货主力合约便开始放量下跌，短短9分钟，便封死跌停。截至夜盘收盘，动力煤还是牢牢的封死在跌停板上。焦煤情况也类似，虽有反复，但始终在跌停板附近游走。焦炭同样也是暴跌，跌幅超8%。



夜盘开盘后，盘面出现反抽。而到9点09分，发改委陆续发出三篇文章，从稳价举措、到实施价格干预、再到去郑商所查处资本，极大的打击了市场情绪，期货合约更是直线跌停，到9点52分，随着价格最低的一个动力煤远月合约2210打到跌停，至此动力煤全合约全部跌停，随后虽然部分不活跃合约有打开跌停的情况，但到10点04分，已经全部封住跌停，并且主力合约有天量大单封死。



另外，记者从国务院国资委官网获悉，将能源保供作为今年央企考核主要指标，实行“一票否决”。有投资人士称，晚上期货暴跌，国家这次对煤炭暴涨直接用价格法进行限价，同时央企保供一票制否决，力度空前。



中信建投期货黑色系首席分析师赵永均告诉记者，截至夜盘收盘，动力煤期货主力01合约1万多手空单封住跌停板，占合约持仓的10%以上。两个月来，盘面01合约涨幅已经超过160%，尽管政策端陆续出台稳价保供措施，但是市场仍然迭创新高，动力煤期货仍贴水港口现货500元/吨。



“从三条举措来看，稳价举措仍然延续前期的政策思路，用一切办法来保证煤炭供应以及电力供应。而实施价格干预已经升级到用行政干预来限制价格，提出根据《价格法》是可以进行限价的，这是合法的。同时明确现在煤炭已经完全脱离基本面了，具备限价的条件的，随时可以启用这一政策。最后去郑商所查处恶意炒作动力煤期货的资本，则更是引爆了多头资金的恐慌情绪，导致多头资金踩踏出逃，从而导致动力煤期货全面跌停，并且拒单封死的情况出现。”一德期货动力煤高级分析师曾翔说。



一位不愿透露姓名行业人士告诉记者，多项措施之下，市场情绪大受影响，夜间时段开盘后，短短几分钟，所有动力煤期货合约全部跌停。市场担心限价政策从产地到港口执行后，市场主要用户可以低价买煤，不急于抢购，对于当前购销形势能快速转势。后期随着保供措施进一步执行，煤炭产量有效增加，各环节低库存情况有望得以改善。



曾翔告诉记者，从封单量和持仓量的比值来看，截至晚上十点，目前动力煤主力合约2201封单量超过持仓的10%的幅度，说明市场恐慌情绪还是非常浓厚的，预计后面仍会有较为较大的跌幅。等恐慌情绪释放完毕，价格才会逐渐走稳。



“从保供的力度来看也是空前的，据近期我们去煤炭产地调研获悉，短短两个月，已经核增产能超过2亿吨，日均产量比9月份增加150万吨，同时还有新增煤矿项目陆续投产，供给端得到明显改善。”赵永均说。



曾翔告诉记者，鄂尔多斯日产再创新高，达到247万吨/天。昨日白天港口价格已表现有所滞涨，价格与前一日变化不大，货主出货意愿增强，恐高情绪浓厚。下游日耗数据仍处于季节性低位，尤其是沿海日耗还有所下降，但库存并未进一步增加，而内陆日耗稳定，但库存持续累积。总的来说虽然大格局仍然未变，如果不需要大幅补库，往后一个月的矛盾并不会特别凸显。再加上国家能源集团和晋能集团承诺价格不高于1800元/吨和榆林地区行政命令降价和长协限价，进一步打压情绪。现货价格短期已难以上涨，甚至有出现回落的可能，短期边际已有改善。



值得注意的是，国务院副总理韩正19日在国家发展改革委召开座谈会，研究部署今年四季度和明年初有关重点工作。韩正强调，要发挥好煤电油气运保障机制作用，进一步加强统筹协调，确保今冬明春能源电力安全稳定供应。



韩正提出，要加强分类指导和政策协同，在符合安全和环保要求前提下有效增加煤炭生产能力。研究采取有力举措，坚决遏制、依法规管囤积炒作。要落实好燃煤电价扩大浮动范围政策，帮助煤电企业缓解阶段性困难，研究完善煤电价格市场化形成机制。



他还提出，要坚持市场化、法治化原则，健全节约用能的激励和约束政策，从供需两端发力促进能源行业平稳健康发展，重点调控高耗能行业用能，做好精细化有序用能管理。要进一步加强基础设施建设，加快提升国家能源储备能力。要坚持民生优先，守住安全底线，坚决保障好民生和公共服务用能需求。



此外，10月19日13时，榆林市召开了四季度煤炭保供专题会议，会上传达了19日上午韩正副总理调研国家发改委指示精神，要求从19日开始晋陕蒙主要产煤区市场煤价格在现有基础上下调100元/吨。会上榆林市市长张胜利提出19日18点前所有在榆国有企业带头降价100元/吨，已签订长协保供企业价格不得超过1200元/吨，民营企业不得超过1500元/吨。对拒不执行者停止在榆国有企业的所有手续，同时将由发改委、能源局、公安局等相关单位联动采取行政措施。



很快，陕西已经就有煤矿开始响应号召，开始下调价格。



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昨天晚间，郑商所发布关于对动力煤、红枣期货部分合约实施交易限额的公告：



根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第二十九条和第三十一条规定，经研究决定，自2021年10月20日当晚夜盘交易时起，非期货公司会员或者客户在动力煤期货2204、2205、2206、2207、2208、2209及2210合约上单日开仓交易的最大数量为100手。自2021年10月21日起，非期货公司会员或者客户在红枣期货2112、2201、2203、2205、2207及2209合约上单日开仓交易的最大数量为300手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。



同时，郑商所发布通知调整部分期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度：自2021年10月20日当晚夜盘交易时起，动力煤期货合约的涨跌停板幅度调整为10%。自2021年10月21日结算时起，尿素期货2112、2201、2202、2203、2204及2205合约的交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为9%。自2021年10月29日结算时起，尿素期货2203、2204及2205合约的交易保证金标准调整为15%。



国家发展改革委研究依法对煤炭价格实行干预措施



近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。



《价格法》第三十条明确规定，当重要商品和服务价格显著上涨或者有可能显著上涨，国务院和省、自治区、直辖市人民政府可以对部分价格采取限定差价率或者利润率、规定限价、实行提价申报制度和调价备案制度等干预措施。煤炭是重要基础能源，与国计民生密切相关，目前价格涨幅已完全脱离供求基本面，且临近采暖季，价格仍呈现进一步非理性上涨的趋势。国家发展改革委将充分运用《价格法》规定的一切必要手段，研究对煤炭价格进行干预的具体措施，促进煤炭价格回归合理区间，促进煤炭市场回归理性，确保能源安全稳定供应，确保人民群众温暖过冬。



国家发展改革委将会同有关部门，密切关注煤炭市场动态和价格走势，梳理、排查保供稳价工作存在的矛盾和问题，及时协调解决；市场监管部门将加大执法检查力度，坚持“零容忍”，严厉打击散播虚假信息、价格串通、哄抬价格、囤积居奇等违法行为，切实维护市场秩序。



会议要求，煤炭企业要切实提高站位，树立大局意识，主动做好保供稳价工作；强化法律意识，依法合规经营，严格履行中长期交易合同；积极履行社会责任，促进上下游行业协调发展，保障发电供热和民生用煤需求，助力经济平稳运行。



国家发展改革委组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会



为深入贯彻习近平总书记关于保障人民群众温暖过冬的重要批示指示精神，落实李克强总理在国务院常务会议和国家能源委员会会议上的部署要求，以及韩正副总理在能源保供专题会议和10月19日上午到发展改革委调研时的重要指示精神，10月19日下午，国家发展改革委负责同志主持召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会，研究安排人民群众温暖过冬各项重点工作。国家铁路集团、中石油、中石化、中海油、国家管网公司、国家电网、南方电网、华能、大唐、华电、国家电投、华润、国家能源、中煤等重点企业相关负责同志参加会议。



会议指出，按照党中央、国务院部署，各有关方面有力有序推进落实能源保供稳价工作，已取得阶段性成效。9月底以来，已核增一批生产煤矿，日均产量已比9月份增加了120万吨以上，10月18日的日产量已超过1160万吨，创今年新高。目前全国统调电厂存煤近8800万吨，可用16天，比月初增加900万吨以上；其中东北三省电厂存煤可用24天，比月初增加11天。在已签订年度中长期合同的基础上，发电供热企业与煤炭企业又签订了1.5亿吨中长期合同，绝大部分省份合同签订率达到或接近100%，部分省份中长期合同煤炭缺口已落实煤源，正在抓紧签约。同时，进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革，近日江苏、山东、湖北、山西等地新增市场交易价格已按价格政策实现近20%的上浮。



会议对下一步保供稳价工作提出了明确要求：一是进一步释放煤炭产能。在已核增产能的基础上，通过挖掘生产煤矿产能核增潜力、基本建成煤矿加快进入联合试运转、停工停产煤矿抓紧复工复产、允许煤矿释放应急储备产能等多种途径，再释放一批煤炭产能。二是稳定增加煤炭产量。四季度所有煤矿要在确保安全的前提下，按满负荷安全合理组织生产。各地要在节假日和重大活动期间保持煤矿正常生产，严禁随意关停煤矿，严禁因个别煤矿出现事故“一刀切”区域性停产煤矿，确保煤矿在安全条件下能产尽产，力争煤炭日产量达到1200万吨以上。三是引导煤炭价格回归合理水平。中央企业要发挥保供稳价带头作用，重点保障人民群众温暖过冬用煤需要，多签中长期合同，严格执行中长期合同煤炭价格，带头降低市场交易煤价。四是进一步落实发电供热企业煤炭中长期合同全覆盖。已经衔接但还没有最终签订的合同要尽快签订到位，价格要严格执行已出台的价格政策。所有合同都要纳入信用监管范围，对无故不履约的企业将定期进行通报或公示，并纳入信用记录。五是推动煤电机组应发尽发。压实属地责任和电力企业保供主体责任，加强资源统筹调度，全力保障火电机组高比例开机、高负荷出力，促进水电、核电、风电、光伏等清洁能源发电多发满发。科学组织实施有序用电，首先限制“两高”项目用电、特别是要坚决限制落后产能的高耗能项目用电，坚决做到限电不拉闸、限电不限民用。六是严格按照合同保障供用气。各有关企业要严格履行已签订的天然气购销、接收站使用等合同，保障天然气安全稳定供应。各地要切实履行保障民生用气主体责任，确保对民生用气实现合同全覆盖，扎实做好“压非保民”预案并认真开展实战演练，兜底保障民生用气需要。七是加强能源运输保障。铁路、港航企业要加强重点地区、重点线路煤炭运输组织，挖掘潜力推动煤炭增运上量，优先保障发电供暖用煤运输需求，加大低库存电厂和电煤中长期合同保供力度，保障生产的煤炭及时运到需要的地方。八是加强期现货市场联动监管。着力排查异常交易和恶意炒作行为，各重点煤炭港口要主动向监管部门提供恶意囤积、哄抬价格等违法线索，对于明显超出合理水平的交易限制其运输、装卸，全力维护煤炭市场秩序。着力加强期货市场穿透式监管，梳理排查异常交易，依法严厉查处资本恶意炒作行为并公开曝光，有效维护市场秩序，创造良好的资本市场环境。



国家发展改革委在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货



为做好今冬明春煤炭供应相关工作，10月19日下午，国家发展改革委财金司主要负责同志带队赴郑州商品交易所调研，并召开专题座谈会，研究今年以来动力煤期货价格走势和依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货有关情况。



会议指出，当前相关部门全力推动煤炭增产增供，郑州商品交易所要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，高度关注动力煤期货交易价格波动，着力加强期货市场穿透式监管，梳理排查异常交易，依法严厉查处资本恶意炒作行为并公开曝光，有效维护市场秩序，为煤炭保供创造良好的资本市场环境。