如何正确运用技术分析

投资者在期市做出的每个决定、每笔交易的前提是基于自己对行情的判断，此时行情分析显得尤为重要。相比起基本面分析只能确定品种的大势，技术分析在短线及入市点位等细微环节似乎更受推崇，书店中的诸多关于技术分析及应用的书籍，既有翻译的国外畅销读本，也有国内成功的投资者撰写的经验之谈，林林总总，更是印证了技术分析的重要性。
技术分析在期货市场中的地位是毋庸置疑的，绝大多数投资者乃至成功的操盘高手都或多或少地借助了技术分析，而对于技术分析的痴迷也是大多数投资者进入期货市场必经的一条路。例如，比照艾略特的波浪理论数出每个品种走势的波段；看了几本蜡烛图书就根据几根K线预测明日涨跌，终日盯住几个指标或比划着形态理论摸顶探底……不过，过度地迷信技术分析，依赖书中的理论，不懂得分辨真伪，就会迷失在技术分析的迷宫里，寻找不到出口。
技术分析同基本面分析一样，只是一种分析方法，运用得当的话，可以相对准确地判断市场走势，但是技术分析之于市场并不是神话，不会次次准确。因为技术分析是基于对过去市场走势、市场数据的总结来描述市场，预测可能出现的未来走势的一种分析方法。尤其从各种指标的公式来看，描述的是现在的市场运行情况，是否超买、超卖、背离等，然而在出现这一信号时，下一步市场是否会出现指标预测的情况呢？这就是概率事件了，有的时候预测相对准一些，有的时候就出现较大偏颇，因为“历史不会简单重现”。指标是固定的，一成不变的，运用在不断变化的市场中，难免会出现不符合“经验”的时候，这也就是为什么有时候指标会失灵的原因。所有的技术分析都是用历史经验来分析市场未来走势，即使流传多年的经典指标及方法也存在着缺陷，因而不能一味迷信技术分析。应该把技术分析和基本面分析相结合，取长补短，这样成功的概率才会大一些。
技术分析滥用是迷恋技术分析的人常犯的一种错误。在技术分析里，方法有十几种、指标不下几十个，如同一个兵器库，有长矛也有盾牌，有大炮也有手榴弹，究竟哪种武器最合适？这要看使用的环境和对手。如果今天用波浪线数浪，明天用kdj指标看是否超买超卖，后天又换到均线指标看趋势，轮番上阵，但最后的结果很可能是，哪种兵器用起来都不那么得心应手。要想用好技术分析，应该明确不同的方法适用于不同的情况，不同的指标适合不同的环境。明确了兵器的主要用途，才能在战场上选择更合适的兵器。比如判断一个品种的长期趋势及预测下一步可能出现的走势，用艾略特的波浪理论显然比单纯的K线组合理论要合适一些；在振荡市中，均线系统及形态应用要更为精确一些；判断市场是否要转势，结合一些摆动指标则更有说服力，等等。如果违背了技术分析的适用法则，随意用一种或者多种方法、指标生硬套用，恐怕就会出现高射炮打蚊子的尴尬了。
投资者还要警惕技术分析的欺骗性。“剑者，兵器也，可防身亦可伤人”，如果某项技术分析方法被大众掌握，那它就有很大可能不再是散户赚钱的工具，而是庄家手中的利剑。比如最常见的形态理论中的突破，往往会成为主力诱多或者诱空的“鱼饵”。技术分析不同于基本面分析，基本面分析的一些数据、资料是相对真实和公开的，而技术分析常常利用历史形态和盘面数据来进行描述和预测，这些数据往往是可以“加工”的，所以庄家也常常利用指标来“作假”。例如，传统技术指标采用最多的是以价格和成交量作为数据源，尤其是以收盘价格做成的指标，如MACD、RSI等。以RSI为例，如果庄家想控制这个指标，把它做成“超买”状态，就可以连续几天每天在盘中打压吸筹，在收盘时候把价格拉回。在收盘价上做点手脚，这个指标就能显示“超买”。还有一些关于成交量的指标，可以通过对倒、炒单来提高成交量。因此分析行情时，单纯利用一种指标或者一种技术分析方法往往出现与预期大相径庭的结果，有可能成为市场中“抬轿子”的人，而结合基本面或者多种分析方法及经验才能有效地识破庄家的“技术骗局”。
注重交易经验的培养是技术分析的终极要求。同样是把剑，在武艺超强的人手里，就是利器，然而在不懂武功的人手里，或许就是一堆废铁。技术分析亦是如此。所以交易高手用起技术分析来是那么熟练，准确，而我们即使掌握了技术分析的真谛，用起来效果也并不好。差别在哪里？笔者认为，是交易经验的多寡。正是因为经历了许多成功与失败，见过各种各样的行情走势，才有了敏锐的交易嗅觉，才能在市场中将心态、技术分析、基本面分析、资金管理、交易技巧等完美地揉和在一起，技术分析才能发挥最大的作用。
技术分析方法博大精深，但盲目的迷信、偏信或者滥用让很多投资者在期市迷宫中撞得头破血流。也许，对一般投资者来说，静下心来，好好研究，不求全，但求精，把一种方法研究透彻，用其所长，避其所短，也已经受用无穷了。