[MC源码] 技術指標DMI

(DMI)是美國威爾德(Welles Wilder JR.)所提出的交易方法，DM1全名為Directional Movement Index，中文簡稱趨向指標，為判斷波段走勢相當實用的技術分析方法。

　　DMI的基本原理，是股價在上漲及下跌過程中，藉創新高價或新低價的動能，研判多空買賣力道，藉以尋求多空雙方力道的均衡點，以及股價在多空雙方互動下，波動的趨勢循環過程。

　　相較MACD為中期技術指標，DMI可視為中長期技術指標。一旦DMI出現較強的訊號，後市的漲幅或跌幅將相當可觀，為很實用及有效的技術指標。

　　以下整理DMI的計算方法以及廖繼宏先生(我的技術線型會轉彎)、Dr. Alexander Elder(操作生涯不是夢)與凡‧沙普(交易‧創造自己的聖盃) 的看法，最後舉幾個操作應用實例。

威爾德平滑法(或稱KD式平滑法)
　　因DMI公式必須使用到KD平滑法故需先予以說明。

　　威爾德平滑法的原文是  Wilder’s Smoothing，這是一種「加權」的移動平均線算法。

　　MA t ＝ MA t-1 ＋ ( P t　 － 　MA t-1　) ／ N

　　其中 N 為平滑平均天數， t 為當日值， t-1為前一日值。起始值計算取前N根做簡單平均數。在此我們將這個公式改寫一下：

　　MA t = MA t-1 + ( P t – MA t-1) ／ N
　　    = MA t-1 + 1/N * P t – 1/N * MA t-1
　　    = ( 1 – 1/N) * MA t-1 + 1/N * P t

　　最後的公式其實與我們算KD指標的公式是完全一樣的，可知威爾德式平滑法就是我們常用的 KD式平滑法。在使用這個指標時，必需要注意因為它在初始值時，是會逐漸收斂的，也就是必須要經過一段時間收斂後的數字才會穩定而正確， 因此要採用這種平滑方式時，最好把資料再往前多推一段時間才會比較準確。比如說，要算6天均值，一般是要往前多推5天的數字，第一個平均值才會是6天均值，例如在算RSI或其他指標值時，最好將資料往前推6天均值的3倍18天，那麼圖形開始的數字才會比較正確。

DMI的計算公式與程式實作
以下參考 MoneyDJ 「DMI指標介紹」的公式

1. 計算TR值 (當日價格與前一日價格相比之最大波動值)
　　TR（True Range）為波動實值，其算法為取以下三值中的最大一值，如下:

　　(1)、為當日最高價減去當日最低價。

　　(2)、∣Ht-C(t－1)∣ 為當日最高價減去前一日收盤價的絕對值。

　　(3)、∣C(t－1)-Lt∣為前一日收盤價減去當日最低價絕對值。

　　公式 TR＝MAX(Ht-Lt，∣Ht-C(t－1)∣，∣C(t－1)-Lt∣)

　　可簡化為 TR=MAX(Ht,Lt,前日收) - MIN(Ht,Lt,前日收)

　　再計算 TR(14)：起始值計算取前14根做平均數，之後使用「KD式平滑法」如前述，如下：

　　當日TR(14)＝前一日TR14*(13/14) + 今日TR*(1/14)

2. 計算DM值：包括+DM{正趨向變動值} 及 -DM{負趨向變動值}
　　須計算「+DM」、「-DM」、「真實+DM」、「真實-DM」、「+DM(14)」、「–DM(14)」

　　1. 把當日最高價減去前一日最高價 = +DM。

　　2. 前一日最低價減去當日最低價 = -DM。

　　3. 若+DM>-DM成立，且+DM大於0，則「真實+DM」= +DM，若+DM小於等於0，則「真實+DM」= 0。

　　4. 同理，若+DM<-DM且-DM大於0，則「真實-DM」= -DM，若-DM小於等於0，則「真實-DM」= 0。

　　5. 接下來計算 +DM(14)與 –DM(14)之值。


　　起始值：可先用前14天之「真實+DM」的平均數做為第一天之+DM(14)，用前14天之「真實-DM」的平均數做為第一天之-DM(14)，而後計算如下：

　　當日+DM(14)＝前一日+DM(14)*(13/14) + 當日真實+DM*(1/14)

　　當日-DM(14)＝前一日 -DM14*(13/14) + 當日真實 -DM*(1/14)



3. 計算DI值
　　+DI(14)＝+DM(14)/ TR(14) * 100

　　-DI(14)＝-DM(14)/ TR(14) * 100

4. 計算DX及ADX
　　ADX（趨向平均線）是用來判別14日內價格變動趨勢的明顯度，計算如下：

　　先取DX值：DX＝∣(+DI 14)- (-DI14)∣/ ((+DI14)+ (-DI14)) * 100。

　　再取ADX值：起始值計算比照DM(14)之計算方式，取前14根做平均數。

　　當日ADX(14)＝前一日ADX*(13/14) + 今日DX*(1/14)

DMI指標的運用原則
　　DMI指標最主要是利用+DI上升方向線，以及-DI下降方向線的交叉訊號研判買賣時點，配合ADX線的方向及強度，更可清楚研判漲勢或跌勢。

　　1. 當+DI，大於-Dl時．僅由多方進行交易。當-Dl， 大於+DI時，僅由空方進行交易。最適合進場做多的 時機是+DI，與ADX都位在-DI的上方，而且ADX上升。這代表上升趨勢正在轉強。建立多頭部位之後， 停損設定在最近次要低點的下側。最適合進場做空的時機是-DI與ADX都位在+DI的上方，而且ADX 上升。這代表下降趨勢正在轉強。建立空頭部位之後， 停損設定在最近次要高點的上側。

　2. 當ADX下降時，代表市場逐漸喪失方向感。這就如同漲、退潮之間的水流方向變幻莫測。當ADX下降時，最好不要採用順勢交易方法，因為經常發生反覆的訊號。

　　3. 當ADX下降而同時低於兩條趨向線，這代表沉悶的橫向走勢。不可採用順勢交易方法，但應該開始準備。因為這相當於是暴風雨之前的寧靜，主要的趨勢經常由此發動。

　　4. 當ADX下降而同時低於兩條趨向線，這是趨向系統發出最佳訊號的位置。這種情況維持愈久，下一波走勢的基礎愈穩固。當ADX由兩條趨向線的下側位置開始翻升，代表行情已經甦醒過來。在這種情況下，如果ADX由底部向上翻升四點(例如：由9到13)，相當於宣告新趨勢的誕生，代表熱騰騰的多頭市場或空頭市場已經出爐(參考圖27-3)。當時，如果+DI位在上方，則買進而停損設定在最近次要低點的下側；如果-DI位在上方。則放空而停損設定在最近次要高點的上側。

　　舉例來說，假定兩條趨向線都位在讀數12之上，而且+DI高於-DI。如果ADX的讀數由8上升到12代表新上升趨勢的開始。在另一方面，假定兩條趨向線都位在讀數13之上。而且-DI高於+DI 。如果ADX的讀數由9上升到I3，代表新下降趨勢的開始。

　　趨向系統具有一個獨特的功能，它可以告訴你，主要的新趨勢何時可能開始。對於特定的市場，這類的訊號可能每年發生一、二次，宣告小牛或小熊的誕生。當時，金額上的風險通常有限，因為趨勢才剛形成，價格波動很低。

dmi-5.gif

　

　　5. 當ADX上升而同時高於兩條趨向線，代表行情過熱。在這種情況下，當ADX向下反轉，顯示主要的趨勢可能發生突變，部位應該獲利了結。如果你同時交易數口契約，至少應該了結一部分。



　　市場指標可能提供明確或模糊的訊號。舉例來說，價格跌破低點或移動平均轉變方向，這都屬於明確的訊號。ADX向下反轉，則是屬於模糊的訊號。當你察覺ADX由上翻下時，加碼必須非常非常謹慎。你應該開始獲利了結，尋找出場的機會而不應該再加碼。




以下幾點是廖繼宏先生的實務經驗：

　　1. 在個人實務操作經驗上，一旦DMＩ出現較強的訊號，後市的漲幅或跌幅將相當可觀。

　　2. ADX線上升角度較強，且大於20以上時，表示中長期漲勢更加確定，突破30以上，則後市將大漲或大跌一段。

　　3. ADX值是一個適合判別中長期趨勢的指標，不適合運用在短期操作上。

　　4. 在漲勢中，當ADX線由上升方向轉為下降時，表示漲勢即將結束。在跌勢中，當ADX線由上升力向轉為下降時，表示跌勢即將結束。(同第2點)



　　以下摘自「交易‧創造自己的聖盃」/ 凡‧沙普

　　關於趨向指標的運用，最重要的延伸可能是平均趨向指數(average directional movement index，簡稱ADX)。ADX就是趨向變動指數的移動平均，移動平均期間通常設定與前述計算的期間相同(換言之，14)。

　　拉寶與盧卡斯表示，「適當解釋ADX可以顯著提升交易者選擇好市場的成功率。」他們相信ADX可以把價格趨勢強度數量化，而且他們自認為在這方面的研究相當投入。我與拉寶經常一起舉辦講座，相當瞭解他對於ADX的熱愛與運用。

　　大體上，ADX讀數愈大，市場的趨向愈明確。可是，我們不知道趨勢究竟是向上或向下。另外，ADX讀數愈小，市場愈缺乏趨向。所以，ADX讀數大小，可以顯示市場的趨勢強度，但沒有顯示趨勢方向。

　　拉寶與盧卡斯認為，我們不能根據ADX數值大小而判斷趨勢的強弱。他們提出下列建議：

　　1.只要ADX讚數位在15之上，而且讀數繼續上升，就代表市場存在趨勢。

　　2. ADX的上升速度愈快，趨勢愈強。舉例來說，ADX由15上升到20，其代表的趨勢，可能強過ADX由25上升到27。

　　3. ADX讀數下降，代表趨勢轉弱，市場已經不存在明確趨勢。

　　4.只要ADX處於上升狀態，擺盪指標所顯示的超買或超賣，將沒有意義。換言之，顯示超買或超賣的擺盪指標，只有在ADX處於下降狀態才有用。

　　說明ADX的進場訊號之前，首先談談ADX經常碰到的兩個問題突兀變動與時間落後。

　　如果價格走向突然改變 (換言之，價格走勢圖出現突兀線型)ADX很難調整。舉例來說，如果行情突然改變方向，拉寶與盧卡斯建議使用的長期ADX會突然走平，顯示市場缺乏趨勢。所以，這很可能讓交易者忽略了可交易的反向趨勢。

　　其次，就如同任何長期移動平均一樣，長期ADX存在時間落後的問題。換言之，唯有當趨勢已經進行相當程度，ADX才會呈現趨勢明確的訊號。所以，對於短線交易者，或者想要及早進場的人，這都是很可慮的缺點。當然，如果我們只想掌握非常強勁的趨勢，那麼ADX的時間落後就不是問題。

　　現在，各位已經瞭解什麼是趨向變動與ADX，接下來準備談談一些有用的進場訊號。下列進場訊號只代表我提供的一些建議：

　　1. DI+向上穿越DI-，而且前一天最高價被穿越，進場做多；DI-向上穿越DI+，而且前一天最低價被穿越，進場做空。

　　這是韋達最初的使用方式，他相信DI+與Dl-之間的交叉訊號很重要。

　　2. ADX在2天之內增加4點，進場建立順向部位。當然，你需要透過某種架構判斷市場趨勢方向 (譬如:運用肉眼觀察)，因為ADX只能顯示趨勢強弱，不能顯示趨勢方向。

　　3. 當ADX到達最近10天的最大讀數，進場建立部位。同樣地，必須根據其他訊號決定做多或放空。

範例
　　短線上完成圓弧底突破，ADX同時由9.97上升到21.89，果然大漲一波。