瑞达期货：沪镍震荡微涨 下游逢低采购

内外走势：今日LME镍震荡调整，截至北京时间15：00，3个月伦镍报19225美元/吨，日跌0.18%。沪镍主力2109合约震荡调整，日内最高144260元/吨，最低141800元/吨，收盘142580元/吨，较上一交易日收盘价跌0.65%；成交量587539手，日增35666手；持仓121885手，日减2579手。基差820元/吨；沪镍2109-2110月价差360元/吨。


市场焦点：（1）美国7月ADP就业人数增加33万人，预估为68.3万人，前值为69.2万人，为2月来新低。（2）经历两个月的罢工后，当地工人同意淡水河谷提出的最新五年合同。淡水河谷概述了恢复生产时间表，加拿大工厂在三季度才能完全恢复运营，矿山和工厂的维护工作将在九月开始。（3）据51BXG统计，8月国内不锈钢扁平材计划产量约246.96万吨，环比减少4.87%，其中300系123.22万吨，环比减少2.36%。


现货分析：8月5日SMM现货1#电解镍报价143050-143750元/吨，均价143400元/吨，日跌250元/吨。长江有色网报道，今日国内现货镍价小跌，持货商维持出货状态，下游入市询价，贸易商维持逢低采购，市场交投相对活跃，现货成交货量有所增加。


仓单库存：今日沪镍仓单合计5034吨，日减60吨；LME镍库存为209898吨，日减294吨，连降23日。


主力持仓：沪镍主力2109合约前20名多头持仓68973，-104，空头持仓82418，-422，净持仓-13445，+318，多空均减，净空减少。


行情研判：近期美联储官员释放鹰派信号，美联储可能比预期更快的速度减码QE，引发货币流动性缩减的担忧，打击市场风险情绪。上游菲律宾镍矿供应恢复，不过国内镍矿库存增长缓慢，原料偏紧局面仍存。下游不锈钢产量增长放缓，主要因部分钢厂限电限产，以及不锈钢原料供应紧张，导致产量难以提升，对镍市需求造成负面影响。不过不锈钢产量仍处高位，新能源消费旺盛，且镍价回落下游逢低采购，预计镍价企稳调整。技术上，NI2109合约关注20日均线支撑。操作上，建议于142000-146000区间轻仓操作，止损各1500点。


黑色金属小组:陈一兰