散户创纪录现金流入助力交易浪潮

2021年7月6日10:50 CST 更新
散户投资者继续向市场投入资金，即使许多他们最青睐的模因股和加密货币已是萎靡不振。

根据Vanda Research旗下VandaTrack的数据，6月份散户投资者净买入近280亿美元的股票和交易所交易基金(ETF)，至少是2014年以来的最高月度买入量。这一数字甚至超过了散户在1月首波模因股狂潮期间的买入量。

上述活动突显出普通投资者对市场的持久影响。之前在疫情大流行带来新手入市热潮时，许多市场观察人士怀疑，这些投资者会不会在经济活动重新开放时撤退。

然而，散户投资者的数量却有所增加：据JMP Securities，今年上半年新开立的经纪账户估计超过1,000万个。这一数字大约是2020年全年的总数。

散户投资者的热情与专业基金经理对市场前景的日益不安形成了鲜明对比。虽说市场表面看似平静，但个股的波动性有所增加，反差正是在这种背景下出现的。

标普500指数上周累计涨1.7%，并在上周五创下了今年的第36个收盘纪录。然而，许多资产管理机构仍然认为，考虑到对通货膨胀和高估值的担忧，未来上涨难度可能非常大。

本周，美国联邦储备委员会6月会议的记录定于周三发布，交易员将从中寻找有关美联储可能何时启动加息的线索。鉴于夏季月份整体市场交投往往较为清淡，波动性问题可能持续存在。

对于市场回调的可能性，许多散户投资者仍持乐观态度，即使他们最喜爱的一些交易最近表现惨淡。AMC娱乐控股公司(AMC Entertainment Holdings Inc., AMC)已较6月初触及的盘中高点下跌了28%。截至上周五后市，受散户投资者青睐的加密货币狗狗币已较5月份的纪录水平下跌了约67%。与此同时，GameStop Corp. (GME)在今年早些时候飙升至483美元之后，一直徘徊在200美元左右。GameStop可能是知名度最高的模因股。

而且散户投资者似乎仍然愿意“逢低买入”。例如，根据VandaTrack的数据，6月18日美国三大股指回落接近或超过1%时，散户投资者净买入超过20亿美元的股票，至少创下过去两年来的最高单日水平。

投资研究公司Sundial Capital Research追踪散户和机构投资者之间人气涨落变化，该公司总裁Jason Goepfert表示：“大家目前仍然非常乐观。”

该公司编制的衡量散户人气的指标当前显示，散户对美国股市在未来三个月将持续上涨的信心度接近70%。相比之下，专业交易员对于美股未来三个月的续涨只有约44%的信心。

虽然小投资者对美股的热情还未减退，但他们正在改变交投策略。在过去一年的大部分时间里，这些散户交易者倾向于在某一时刻扎堆追捧某些板块。例如，他们在2020年底和2021年初曾一窝蜂地投资电动汽车制造商。到了今年2月份，他们又被大麻股吸引过去。而在今年春季晚些时候，随着模因股失宠，这些投资者又转战加密货币。

现在，散户正在涌向更广泛的美股板块。例如，VandaTrack提供的截至上周四的数据显示，一家半导体公司、一家游轮公司和一只在社交媒体上很热门的股票都跻身过去一周吸引资金净流入量最高的五只股票之列。在6月下半月，投资者购买的股票涵盖了能源、材料、金融和工业公司。旅游股最近也获得投资者青睐。

“目前，散户买盘没有集中在任何一个特定的题材上，这与今年早些时候我们看到的散户抱团追捧某些特定股票的情况相比显得非同寻常。”Vanda Research的全球宏观策略师Viraj Patel说。

有一点并没有改变：散户仍被那些股价有可能出现较大波动的公司股票所吸引。

Software Inc. (MRIN)以及成像技术公司IKONICS Corp. (IKNX)，这几只股票盘中涨幅一度达到100%或更多。

这股趋势在7月份延续：散户推动普普文化(Pop Culture Group Co. Ltd., CPOP)股价飙升，上周五该股收于53.40美元，就在几天前，该公司将其首次公开募股(IPO)定在每股6美元。上周五的收盘价较这一IPO价格飙升了790%。普普文化总部位于中国，是一家开发和举办嘻哈活动的公司。

24岁的佛罗里达州居民、全职交易员Alex Salfetnikov最近专注于个股的波动。他认为自己是一个看空的投资者——每天早上大部分时间都在TradeZero America平台上做空生物技术股。他最近还通过先做空后买入Marin Software Inc. (MRIN)的股票赚了一笔快钱；该公司股票在6月下旬变得走势起伏。

Salfetnikov称：“对散户来说，抓住波动性非常关键。”他领导着一小群交易员，这些人都通过付费获得进入其数字交易室的权限。

“目前，我不需要非常在乎整个市场的表现，”他表示。“对我而言，只要市场有波动，不管是上行还是下行，我都能赚钱。”