我的农产品：山东地区玉米调研总结

6月份玉米价格开启震荡下跌之路，小麦上市并未给玉米价格带来有效支撑，玉米价格并未如市场前期预期的出现上涨，市场看涨心态明显减弱，贸易商出粮意愿增强，上周我们对山东地区玉米进行实地考察，主要走访粮贸企业、饲料企业企业、养殖企业，中间环节存粮情况、下游需求情况的变化，现将调研总结如下。

企业A

青岛某饲料企业

该企业属于某集团胶州片区下属饲料厂，月饲料产量12000吨，其中猪料6000吨，禽料6000吨。玉米用量2000-3000吨，目前主要使用进口玉米和玉米粉，国内玉米暂不使用。另外用一部分陈小麦、稻谷、糙米等。据了解，目前除了小猪料依然正常使用玉米外，其他饲料企业普遍采用小麦等替代产品。据了解，当小麦价格比玉米价格高100－200元/吨时，饲料企业就有用小麦替代玉米的意愿。

另外，山东进口玉米粉的使用量较大，去年预计量在400－500万吨，玉米粉一般是95%玉米，4%酒糟，1%石粉等。从当地余粮来看，市场余粮较去年同期高两到三成，目前存粮成本大概在2900元/吨左右，基本处于亏损的状态。从饲料销售来看，5月份饲料销量下降幅度不大，但进入6月份饲料销量下降明显，预计达到20%。

目前市场普遍对玉米后市不看好，前期高点很难被突破了，后期玉米价格维持震荡偏弱，七八月份有能出现反弹，但新玉米上市之前季节性下跌幅度会比较大。新玉米价格预期2400-2600元/吨。

企业B

潍坊某饲料企业

该企业总部在潍坊昌邑，目前有五个分厂，为别在昌乐、昌邑、沂南、济宁、聊城、滨州。主要以生产鸭料为主，特别是种鸭料市场占有率较高，其次为猪料、鸡料，还有少部分特种饲料。禽料产量一个月5000－6000吨，猪料产量2000吨。从饲料销量来看，5月份销量较去年同期基本持平。

原料采购方面，目前主要采用小麦和进口玉米粉，国产玉米基本不用，小麦占比30－40%，玉米占比20－30%，进口玉米粉主要从潍坊和青岛保税区企业采购，目前到场价格参考2660元/吨，据介绍，当玉米和玉米粉价差在60元左右时，效益持平。山东地区拟建玉米粉厂家27家，目前批准22家。后市看法：整体来看，玉米价格震荡下跌，七八月份玉米价格或会有所反弹，预计能达到3000元/吨。

企业C

潍坊某饲料企业

该企业目前有两个分厂，另一个在开发区。本厂主要销售禽料，一个月饲料产量1.5－1.6万吨，其中三分之二是肉鸡料，三分之一是肉鸭料。另一个长主要是猪料，一个月产量2000吨左右。据了解，安丘本地有20余家饲料厂，主要以禽料为主。

企业在禽料中基本不添加玉米，目前禽料中主要用糙米、小麦、面粉和少量玉米粉，目前进口玉米粉到场价格参考2660元/吨，糙米到场价格参考2650元/吨，目前货源主要来自东北地区。其中肉鸡料中糙米占比较高些，能占40%，鸭料中小麦和面粉占比较高，大概占40%-50%。目前原料库存维持一周左右，禽料中添加的油脂基本都是动物油脂。

企业对长期玉米价格比较看好，未来玉米供需缺口依然较大，新粮上市价格预计2600元/吨。

企业D

潍坊某粮贸公司

该企业仓容3万吨，去年全年走货量48万吨，其中东北货源有28万吨左右。今年收购以本地粮源为主，占2/3，东北粮占1/3，目前依然在收购，收购价格参考2900元/吨，可以于下游深加工企业签订远期合同，目前还有玉米库存8000吨左右，目前策略是随收随走。

企业主要供应周边两家深加工企业，据了解，两家下游深加工一天用量7200吨左右，目前库存水平比较高，基本处于满仓状态，原料库存20天左右。目前到货地区以东北粮源为主，其中主要是黑龙江粮源。另外企业有进口玉米配额，但配额数量不大，一定程度上可以补充玉米的消费。

据了解，周边农户余粮基本销售完毕，贸易商库存整体也不高，大概还有一成左右。当地贸易商存粮价格大概在1.43-1.45元/斤，加上利息等费用，基本处于亏损状态。

当地饲料企业玉米用量减少明显，主要采用小麦和进口玉米粉来替代玉米。四五月份生物疫情影响较大，猪料销量有明显下降。经过连续下跌之后，预计短期价格继续下调空间不大，七八月份玉米价格依然有反弹的可能，主要取决于东北地区玉米的价格。

企业E

日照某粮贸公司

该企业主要经营玉米、小麦、高粱、大麦、油脂油料等。正常年份玉米和小麦一年销量100万吨左右，油脂油料20-30万吨，高粱大麦进口量10万吨。

由于今年饲料企业大量用小麦、进口玉米粉等替代产品，国产玉米在饲料行业中的使用量锐减，东北玉米进入华北地区的数量减少，今年企业玉米贸易量减少明显。据粗略统计，经营进口玉米粉的厂家一天加工量在1.5-2万吨左右，后期有更多企业将陆续投产，但由于近期进口玉米成本增加，进口玉米粉成本优势逐渐减弱，后期产能否持续扩张取决于进口玉米和国内玉米的价差。

从下游生猪来看，6月份猪料下降明显，大概幅度达到三分之一。对于未来价格走势，今年雨后麦数量增加，会继续替代玉米，也对进口玉米粉的用量造成一定影响，未来价格运行的趋势一定是小麦和玉米之间价格缩小，小麦玉米价格整体会维持高位，玉米价格震荡偏弱运行。

总结

原料采购方面，目前胶东地区饲料企业除了乳猪料以外，其他饲料基本不用国产玉米，能量饲料来源主要为小麦、进口玉米、进口玉米粉、糙米等。其中进口玉米粉对胶东和潍坊地区冲击较大，饲料企业对国产玉米消费量锐减，下游深加工企业成为的主要消费群体。

目前山东地区中间贸易环节余粮高于去年同期水平，同时下游深加企业库存水平较高，目前库存维持20-30天，采购心态放松。饲料销量方面，禽料销量相对稳定，猪料销量从5月份开始减量，6月份销量下降明显，幅度大概20%-30%。

市场对于新粮上市之前玉米价格优势并不乐观，预计以震荡偏弱为主，七八月份或有反弹，但反弹力度有限。新粮上市，玉米价格季节性下跌幅度加大，预计新玉米上市价格2400-2600元/吨之间。