EIA原油库存降幅远超预期，美油短线小幅拉升，市场仍看好油价前景

EIA原油库存降幅远超预期，美油短线小幅拉升，市场仍看好油价前景
周三(6月16日)纽约时段盘中，北京时间22:30，美国EIA公布的数据显示，截至6月11日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期，精炼油库存录得下降，汽油库存意外增长。EIA数据公布后美国原油价格短线上涨0.4美元。由于全球疫情形势逐步好转，原油需求前景依然被看好，而供应则相对有限，因此市场仍然看好油价后市前景。




EIA原油库存降幅超预期



具体数据显示，美国截至6月11日当周EIA原油库存变动实际公布减少735.5万桶，预期减少268.7万桶，前值减少524.1万桶。

此外，美国截至6月11日当周EIA汽油库存实际公布增加195.4万桶，预期减少145.5万桶，前值增加704.6万桶；美国截至6月11日当周EIA精炼油库存实际公布减少102.3万桶，预期增加84.3万桶，前值增加441.2万桶。

EIA报告显示，美国上周原油出口增加95.3万桶/日至388.4万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1934.5万桶/日，较去年同期增加17.4%。上周美国国内原油产量增加20万桶至1120万桶/日。

EIA报告显示，除却战略储备的商业原油上周进口674.6万桶/日，较前一周增加10.8万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少735.5万桶至4.667亿桶，减少1.6%。

EIA报告显示，俄克拉荷马州库欣原油库存跌至2020年3月以来最低水平。美国至6月11日当周除却战略储备的商业原油库存为2021年2月19日当周以来最低。美国至6月11日当周除却战略储备的商业原油进口量为2020年7月3日当周以来最高。美国至6月11日当周国内原油产量为2020年5月29日当周以来最高。


美国原油价格5分钟图显示

密切关注伊朗核问题的谈判对油市的影响



当地时间12日，伊朗核问题全面协议联委会第六轮会谈在维也纳举行。伊朗代表团团长、伊朗副外长阿拉格希在会后接受伊朗国家电视台采访时表示，与会各方决定将加快关于争议议题的谈判，并为之找到必要的解决方案。

在采访中阿拉格希表示，目前会谈面临着复杂的局面，因为美国重返伊核协议存在许多技术、法律和政治问题，对美国解除制裁行动的核查也具有复杂性。除了规定伊朗应该做的事项之外，还应该对以上议题有一个准确的计划和明确的指标。

此外阿拉格希表示，毋庸置疑，美国必须迈出第一步，即解除对伊制裁，然后在伊朗进行核实后，伊朗将重新履行伊核协议承诺，而所有的这些步骤都应有详细的技术谈判和政治和法律依据，会谈将在未来几天继续进行，直到各方达成统一立场。

他强调，尽管伊朗希望协议越早达成越好，但鉴于伊朗正在寻求一份符合自身利益和原则的协议，因此对于谈判既不着急也不会浪费时间。另外他表示，目前伊朗进行的总统选举不会干扰维也纳会谈的进程，同时他认为，本轮会谈或不会达成最终结果，相关各方或还需将会谈结果带回各自国家，进行进一步商讨。

阿拉格希强调，伊核协议相关各方均有自己的立场，这也是各方进行谈判的原因，而目前对立双方必须做出自己的决定。只要相关各方仍希望重振伊核协议，伊朗将会继续参与谈判。

未来十年原油需求料趋紧，油价继续受到支持



本周一，美原油期货价格触及每桶71.70美元，为逾两年半以来的最高水平，自10月底以来油价已经上涨了一倍左右。有交易员利用期权押注明年年底油价将达到每盎司100美元。

一些分析师认为，即使OPEC及其盟友在未来几个月放松减产规模，石油产量仍将难以赶上需求。国际能源署（IEA）预计，石油需求将至少在2026年前上升。

研究公司Wood Mackenzie的数据显示，去年石油开采支出降至3300亿美元左右，不到2014年创纪录水平的一半。预计这一数字在今年和未来几年只会小幅上升。

专注于大宗商品的投资公司Goehring & Rozencwajg Associates的执行合伙人戈林（Leigh Goehring）认为未来几年油价将飙升，消费将首次持续超过产能。他的公司在去年的经济危机中增加了对能源生产商的投资，并一直持有这些资产。这是下一场石油危机的基础，我们正处在一个未知的领域。

分析人士说，随着更多的人疫情后恢复出行，需求预计会上升。这将允许OPEC放松供应限制，降低全球原油库存。如果消费在2022年之后如许多人预期的那样继续攀升，那么石油需求有望进一步上行，而这些石油公司目前正在限制支出，这将导致供应短缺。一些分析师预计，飙升的需求和有限的供应将降低全球库存，导致短缺。

OPEC有能力迅速提高产量，而且目前有充足的储量可以用来应对油价飙升。但资金正在流出化石燃料行业，这让投资者怀疑这些公司是否有能力筹集到足够的资金来填补长期供应缺口。

欧美和印度疫情形势有好转迹象，利好经济前景支持油价



美国方面，根据美国交通安全管理局（TSA）的数据，自去年3月新冠疫情爆发以来，美国单日航空客运量首次超过200万人次，达到2019年同日记录的近四分之三。

TSA在一份声明中称，上周五（6月11日），美国机场安检人员总计检查了2028961人，比去年同日增加了150万人，是两年前同一天的74%。

随着美国疫苗接种的进展，航空旅行开始反弹，释放了一波被压抑的需求。由于航班数量仍比疫情爆发前要少，这一需求激增推高了夏季旅游旺季的机票价格。

在新冠疫情爆发前，TSA平均每天筛查200万至250万旅客。疫情爆发后的2020年4月13日，美国机场的安检量创下了87，354人次的最低纪录。

欧洲方面，当地时间6月12日，意大利卫生部发布公告称，部长斯佩兰扎已签署行政命令，将首都所在的拉齐奥大区以及艾米利亚-罗马涅、伦巴第、皮埃蒙特、普利亚等5个大区和特伦托自治省的疫情风险等级从低风险“黄色”进一步调降至最低风险“白色”。

新的行政命令将于当地时间6月14日生效，届时，意大利的“白色”区域占总数一半以上，其余均属疫情低风险“黄色”区域。

根据现行规定，意大利在全国由高到低划分出红色、橙色、黄色和白色区域，对应不同等级的防控措施。在最低风险的“白色”区域，社会经济生活基本得以恢复，民众仅需遵循保持社交距离、佩戴口罩等基本规定。

鉴于新冠疫情防控形势显著好转，以色列政府进一步放宽限制措施，15日起全面取消口罩令，除特定群体，人们在室内或室外无须戴口罩。

根据最新要求，未接种新冠疫苗且在护理和养老机构工作的人员和访客必须戴口罩。此外，前往指定场所接受隔离人员、民航旅客和机组人员也必须戴口罩。随着新冠疫苗接种稳步推进，以色列政府2月结束全国性“封城”并逐步放宽限制措施，3月上旬开始逐渐恢复国际航班，4月中旬取消户外戴口罩强制规定。

印度疫情死亡率骤降。最近一段时间以来，印度国内的新冠肺炎疫情有所缓和，单日确诊人数和死亡人数都出现了减少，但是美国却对印度官方公布的数据持怀疑态度，指责印度在数据上造假。

根据印度官方公布的数据，印度国内的疫情确实有趋缓的态势。单日确诊病例从5月中旬的40万降到了12万，死亡人数也有不同程度的减少。消息曝出后，外界纷纷猜测印度疫情之所以得到控制，是因为治疗手段有了最新突破。

实际上，印度目前的医疗物资和设备依旧处于短缺状态，就连医护人员的数量都无法满足需求，这也是美国指责印度数据造假的原因之一。

美国媒体认为，印度之前进行了三次全国病毒核酸检测，因病毒死亡的人数很可能是现在公开数据33万的3倍，也就是100万人左右。不仅如此，美媒还指出由于印度的医疗系统濒临崩溃，所以很多人在居家隔离期间就已死去，没有死在医院里，也就没有算到官方的死亡数据中。如果把这些人全都考虑进去，这场疫情很可能导致400万印度人死亡。

诸多机构和分析人士看好原油后市前景



当地时间6月14日周一，机构投资者名人堂成员、理查德·伯恩斯坦顾问公司的伯恩斯坦对比特币发出了最新的警告。他警告称，比特币是一个泡沫，而加密货币热潮正使投资者远离那些准备攫取最大收益的市场集团，尤其是石油。

他称，这太疯狂了，比特币一直处于熊市，但每个人都喜欢这种资产。而石油一直处于牛市，基本上，你从来没有听说过它。人们不关心。石油市场是最被忽视的牛市。大宗商品市场正在经历一轮大牛市，而所有人都在说，这无关紧要。

他认为，尽管比特币去年出现了快速上涨，但再回到这个水平是不可持续的。急于拥有比特币和其他加密货币已经变得危险。泡沫与投机的区别在于，泡沫遍布社会，他们已不局限于金融市场，如果你在未来一两年，甚至五年的跷跷板上站错了位置，你的投资组合可能会遭受巨大损失。你想要站在跷跷板的那一边，那就是支持通胀的那一边，但大多数人都没有在这一边投资。

IHS Markit的能源咨询副总裁Victor Shum表示，在夏季需求增加以及当前OPEC+抑制供应之际，油价可能保持在每桶70美元上方。

Shum表示，这种情况预计将持续到沙特、俄罗斯、其他OPEC+成员以及可能的伊朗产量增加之时，届时价格上涨压力才会缓解。我们还预计美国生产商将继续修复资产负债表并专注于对投资者的回报，仅会适度增产。需要更多的产量才能满足下半年需求。

全球最大的两家独立石油交易商称，由于需求不断增长，今年原油价格甚至可能将涨得更高。

Vitol Group的首席执行官Russell Hardy表示，国际基准布伦特原油在伦敦已经触及两年高点每桶73美元，今年晚些时候可能升至78美元。嘉能可的石油和天然气营销主管Alex Sanna称，原油需求复苏稳健，明年原油消费将恢复至新冠疫情前的水平。

Hardy说，原油价格可能将仅达到每桶100美元，如果石油输出国组织及其盟国选择推动油价至该高位。这不是超级周期，因为能源转型表明，原油需求将触顶然后下降。Sanna则表示：我坚信需求激增、监管变化，而这将带来许多波动。

瑞银将布伦特和WTI原油价格预期上调3美元/桶，因为供应增长落后于需求增长，而且库存可能以更快速度下降。瑞银对九月布伦特和WTI原油期货的预期分别为78美元/桶和75美元/桶。

瑞银在报告中表示，我们仍然预计未来三个月价格会上涨。建议具有高风险承受能力的投资者做多布伦特，增加对较长期石油合约的敞口，或卖出下行价格风险。预计OPEC+再加上伊朗下半年增加供应，年底前油价料将出现适度回落。