美棉供需报告出炉 ICE期棉三连阳收涨

　中国人民银行6月10日公布5月金融数据，新增人民币信贷和M2数据双双高于预期，数据显示，5月份人民币贷款增加1.5万亿元，比上年同期多增143亿元，比2019年同期多增3127亿元；也高于市场预期1.45万亿元左右，M2同比增长8%左右。当前市场对于贷款的需求持续上升，资金整体的流动性也较为充裕，为大宗商品价格上行起到支撑作用。近期国际棉花价格持续走高，印棉CCI低价持续抬高，对进口棉增加关税的政策，提高了印棉自消的需求；美棉受天气影响，播种进度缓慢令新年度供应端不确定性增加。

　　■【市场概况】

　　■【价差结构与套利分析】

　　6月10日，郑棉2105合约与CCI3128B指数期现价差为31吨，价差较上个交易日下跌41元/吨

　　截至6月10日收盘，郑棉2109-2201合约价差为-320元/吨，价差较上一交易日上涨10元/吨。

　　6月10日，CCI指数与FC Index 人民币指数价差759元/吨，价差较上个交易日减少210元/吨；ZCE2109-ICE2107合约盘面价差3754元/吨，价差较上一交易日下跌252元/吨。

　　■【仓单及有效预报】

　　截至6月10日郑棉仓单量18313张（约78.7吨），较前一日减少30张（1290吨），有效预报量为1312张（5.6万吨），较上一交易日减少73张（3139吨）；仓单及有效预报总量共84.3万吨。

　　■【市场分析】

　　目前美国EMOT M到港价97美分/磅，印度S-6 1/8到港价91.6美分/磅，巴西M到港价95.63美分/磅，外棉到港价较上一交易日小幅上涨0-1美分/磅。美国5月CPI同比增长5%，预估为4.7%，前值为4.2%。美国5月未季调CPI年率录得5%，创2008年8月来新高。美国5月CPI数据增幅大超预期，随着经济增强，预计通胀持续走高的风险将持续增加。截至6月3日当周，美国净签约出口2020/21年度陆地棉24539吨，较前一周和近4周平均分别减少40%和16%；装运2020/21 年度陆地棉58604吨，较前一周和近4周平均分别减少30%和21%。本周陆地棉签约、装运均有所减少。此外，还公布了市场聚焦的6月全球棉花供需预测表，报告中调减了全球产量、增调全球消费量、期末库存持续下降，总的来看，此次报告偏多。隔夜ICE期棉主力合约高开高走小阳报收87.28美分/磅，期价较上一交易日上涨0.57美分/磅，涨幅达0.66%。从技术面来看，MACD红柱放量，DIFF与DEA拟合金叉有向上发散的迹象，KDJ指标拟合金叉，技术指标处于强势。

　　中国人民银行6月10日公布5月金融数据，新增人民币信贷和M2数据双双高于预期，数据显示，5月份人民币贷款增加1.5万亿元，比上年同期多增143亿元，比2019年同期多增3127亿元；也高于市场预期1.45万亿元左右，M2同比增长8%左右。当前市场对于贷款的需求持续上升，资金整体的流动性也较为充裕，为大宗商品价格上行起到支撑作用。近期国际棉花价格持续走高，印棉CCI低价持续抬高，对进口棉增加关税的政策，提高了印棉自消的需求；美棉受天气影响，播种进度缓慢令新年度供应端不确定性增加。

　　昨日郑棉主力09合约高开低走探底回升阴线报收15980元/吨，期价较上一交易日下跌45元/吨，跌幅达0.28%。持仓减少1.2万手，至45.4万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式所指为做多信号，F2指标、资金流量指标显示做多、三指标共振做多，技术指标有所趋强。

　　■【交易建议】

　　目前09合约运行区间148006300。建议前期14650附近入场的09合约长线多单继续持有，盈亏比3:1（仅供参考）