【国富期货早间看点】MPOA马棕5月产量增7% 巴西6月出口料下滑20210609

重要基本面信息

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产区天气

1.  未来6-10日美豆主产州气温普遍高于常值，降水量偏低：（6月13日-6月17日）  
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注：气温：A—高于正常水平；B—低于正常水平；N—接近正常水平降水量：A—高于中值；B—低于中值；N—接近中值

2.  美国中西部北部天气炎热干燥，令大豆生长承压。中西部地区天气预报【西部】截至周三，东南部有分散性阵雨。周四天大体干燥。周五有分散性阵雨。截至周五，气温高于至远高于正常水平。【东部】截至周五有分散性阵雨。截至周五，气温高于至远高于正常水平。6-10日展望：周日至周二有分散性阵雨。周三天气大体干燥。周和周三，西部地区气温高于正常水平，东部气温接近至低于正常水平。作物影响：近期美国中西部北部地区天气炎热并大体干燥，令作物生长承压。本周预计有分散性阵雨，但多数集中在东部地区。西部地区将继续处于热浪之中，本周稍晚和周末将由锋面移动，将有更多几率出现大范围降雨。

国际供需

1.  据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据显示，2021年5月1-31日马来西亚毛棕榈油产量预估环比增加7.07%，其中马来半岛增加5.45%，沙巴增13.17%，沙捞越增1.11%，马来东部增9.93%。2021年5月产量预估为162万吨，高于市场预期。
2.  据外电6月8日消息，马来西亚棕榈油局(MPOB)局长Ahmad Parveez Ghulam Kadir表示，马来西亚2021年毛棕榈油产量预期将高于去年的水平，因有利的天气条件和更高的单产改善该行业的前景。Ahmad Parveez表示，今年马来西亚的毛棕油产量、提油率(OER）和棕榈油出口将保持在较高水平。Ahmad Parveez称:“预计印度将成为棕榈油需求增长的主要驱动力……另一个预计在2021年大幅增长的市场将是土耳其，原因是葵花籽油供应料不足。”不过，他没有提供任何2021年棕榈油产量数据。根据MPOB的数据，马来西亚在2020年生产了1,914万吨毛棕榈油。但是，从长远来看，Ahmad Parveez预计马来西亚棕榈油产量到2025年将达到2,200万吨，到2030年将高达2,500万吨，这得益于更多油棕成熟、油棕生产力以及提油率更高。
3.  据外电6月8日消息，针对市场上有关印尼可能每吨削减100美元棕榈油出口关税的议论，马来西亚棕榈油局(MPOB)局长Ahmad Parveez Ghulam Kadir表示，即使印尼宣布下调棕榈油出口关税，马来西亚棕榈油仍更具竞争力。印尼是全球最大的棕榈油出口国，其次是马来西亚。按照目前的市场汇率，马来西亚棕榈油的出口税为每吨370马币或89.20美元，而印尼的出口税为每吨255美元，另有额外每吨93美元的出口税费，共计348美元。Ahmad Parveez表示:“如果消息属实，印尼的税收仍将比马来西亚的税负高159美元/吨，因此我们认为马来西亚出口商可能仍然比印尼出口商拥有优势。”
4.  截至6月6日，美国大豆种植完成90%，上周和去年为84%，平均为79%，因为玉米种植已完成，重点转移到大豆上。东部玉米带、西部玉米带和北部平原的种植率在92-100% 之间（除了俄亥俄州89%），剩余的大部分种植集中在中南部（仅完成65-74% 但都领先于平均速度），而路易斯安那州只有86%完成，仍比平均水平低 9个百分点。
5.  LaSalle Group：上周末的高温符合预测，在达科他州/明尼苏达州出现了90-100华氏度的高温，在爱荷华州/内布拉斯加州/威斯康星州/北伊利诺伊州也出现了。周末降雨量有限，除了北达科他州的微量降雨和三角洲/中南部的较大降雨。本周降雨继续有利于东部玉米带、中南部和三角洲地区，而北部平原（北达科他州除外）/西部玉米带低于正常水平。美国北半部高于正常水平的高温导致北部平原的干旱形势加剧，因为预测表明未来几周不会出现大范围降雨。
6.  美国第一次大豆作物评级如期出现，作物指数从370开始，去年为390。大豆作物评级比去年晚一周开始。作物评级报告如下：优秀10% (去年为12%)、良好57% (去年为60%)、一般27% (去年为24%)、差 5% (去年为3%) 和 非常差1% (去年为1%)。东部玉米带（密歇根除外）、中南部和三角洲（路易斯安那除外）以良好的评级开局，但北部平原/爱荷华州的开局不佳，需要大范围降雨才能提高评级。达科他州的干旱导致他们获得有史以来最糟糕的首次作物评级（甚至低于 2017年），北达科他州优良率为25% (去年为75%) / 差劣率为32% (去年为0%)；南达科他州优良率为45% (去年为84%) /差劣率为12% (去年为0%)。
7.  巴西商贸部：6月，共计3个工作日，巴西大豆出口量为247.44万吨，去年6月为1274.16万吨。日装运量为82.48万吨/日，较去年6月的60.67万吨/日增35.94%。累计装出豆粕40.99万吨，去年6月为167.98万吨。日均装运量为13.66万吨/日，较去年6月的8.00万吨/日增70.8%。
8.  海事机构Cargonave：6月巴西大豆出口量同比、环比均将下滑。数据显示有约155艘船等待装运大豆。大部分货船的装载量在6-6.5万吨，这意味着6月大豆出口量预计将在1,000万吨左右。但如果月内有新船加入排队的行列，这一预估也可能有变化。去年6月初，Cargonave的排船计划显示待运船只在190艘。
9.  根据巴西国家谷物出口商协会(Anec)的数据，6月大豆出口量接近1,200万吨。今年5月初，排队货船数量约为180艘，Anec数据显示5月出口量为1,440万吨。6月迄今的排船计划显示月初的出口强劲。
10.据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至6月5日，巴西大豆收割率为99.9%，上周为99.6%，去年同期为100.0%。
11.阿根廷农业部周二公布的数据显示，截至6月2日，阿根廷农户已经出售2020/21年度大豆2090万吨，其中上周的大豆出口销售量为863,600吨。报告称，目前该国大豆销售进度较上年同期水平滞后，上年同期该国农户已经出售大豆2440万吨。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布的数据显示，该国2020/21年度大豆产出料为4350万吨，低于2019/20年度的4900万吨。数据还显示，截至6月2日，该国农户已经出售2021/22年度大豆743,600吨，几乎是上年同期水平的两倍。目前该国农户已经完成对2020/21年度大豆的收割作业，下一年度的大豆作物播种将于10月开始。
12.据外电6月8日消息，阿根廷粮食出口周二因7小时罢工而陷入困境。该国海关官员为争取获得新冠疫苗罢工7个小时，这是与接种计划有关的一系列工作中的最新一起。阿根廷粮食出口是该国的主要外汇来源。在阿根廷，疫苗分发一直缓慢，这促使港口工人举行罢工，向政府施压，要求将他们指定为有资格接种疫苗的重要工人。港口与海事活动商会(CAPyM)经理Guillermo Wade表示，“这影响所有进出口业务。”
13.据外电6月8日消息，法国农业部周二称，今年法国油菜籽产量预计降至20年低点，因种植面积下降。在首次产量预估中，农业部预计冬季油菜籽产量下滑9.2%至295万吨，为20年来首次低于300万吨，较五年均值减少32%。平均单产预计将从去年的2.93吨/公顷提高到3.00吨/公顷，但作物面积预估已从111万公顷减少到98.4万公顷。去年夏末，法国油菜籽播种因干旱而中断。冬季油菜籽几乎代表法国的全部油菜籽作物。


国内供需

1.  国家粮油信息中心：随着国内生猪价格持续下跌，养殖利润快速下滑，养殖户补栏积极性下降，生猪存栏增速放缓，但增加的趋势没有改变，预计2021年猪料需求继续增长。由于肉蛋禽存栏量自上年的高位下降，禽料消费预期下滑。生猪养殖利润下滑，豆粕添加比例较上年高位回落，加之饲料中大量小麦替代玉米，蛋白差导致豆粕需求减少，均抑制大豆进口。预计6-9月大豆到港量低于上年同期，2020/21年度我国大豆进口量9800万吨，略低于上年度的9853万吨。
2.  据证券时报网6月8日报道，据新华社消息，中共中央政治局常委、国务院副总理韩正7日在国家粮食和物资储备局主持召开座谈会。韩正指出，粮食安全是国家安全的重要基础。党中央历来高度重视粮食安全，党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央统筹发展和安全，对确保国家粮食安全作出一系列重要部署。要站在全局高度，深刻认识粮食安全的重大意义，坚持总体国家安全观，扎实做好粮食和物资储备改革发展工作，把中国人的饭碗牢牢端在自己手中。

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宏观要闻

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国际要闻

1. 美国至6月4日当周API原油库存公布为-210.8万桶，前值为-536万桶，预期为-357.6万桶。
2. EIA短期能源展望报告：2021年全球原油需求增速预期为541万桶/日，此前预计为542万桶/日。
3. 美联储在固定利率逆回购中接纳了4974亿美元，续创历史新高。
4. 市场消息：美国国税局（IRS）要求国会山授权，以便监管加密数字货币。
5. 美国国务院网站显示，到目前为止，美国已经放宽了大约50个国家的旅游建议评级。
6. 美国国务卿布林肯：预计即使伊朗恢复遵守伊朗核协议，美国对伊朗的数百项制裁措施仍将继续实施。
7. 伦敦金属交易所（LME）称场内交易将重新开放。
8. 卡塔尔将7月的海上原油官方售价设定为较阿曼/迪拜均价升水1.15美元/桶，将陆上原油官方定价设定为较阿曼/迪拜均价升水0.9美元/桶。
9. 马来西亚新增5566例新冠肺炎确诊病例。
10. 标普：尽管印尼经济有所复苏，但仍存下行风险。
11. 印度新增86498例新冠肺炎确诊病例，63天来首次回落至10万例以下。印度新冠肺炎确诊病例累计达2900万例，死亡病例累计达351309例。
12.印度西部一化工厂爆炸起火致18人死亡。事发后，当地消防部门赶赴现场灭火，目前大火被扑灭。
13. 世界银行：预计2021年全球经济增长将达到5.6%，这是80年来经济衰退后最强劲的增速。
14. 世行行长马尔帕斯：债务积压问题是一个巨大的挑战。
15. 世界黄金协会：4月份全球央行官方总购金量为74.1吨。初步预估表明，4月份全球央行官方总购金量为74.1吨，几乎全部来自以下五家央行：泰国央行购金43.5吨，成为本月最大的购金央行，其余依次为土耳其（13.4吨），乌兹别克斯坦（8.4吨），以及哈萨克斯坦（4.6吨）和吉尔吉斯斯坦（3.8吨）。
据英国金融时报：英国方面寻求金融服务得到七国集团税收计划的豁免。

国内要闻

1.   6月8日，美元/人民币报6.3909，下调（人民币升值）54点。
2.   6月8日，中国央行开展100亿元逆回购操作，因100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。
3.   郑商所：现对2021年端午节期间夜盘交易时间提示如下，2021年6月11日当晚不进行夜盘交易。2021年6月15日8:55-9:00为所有期货、期权合约的集合竞价时间，当晚恢复夜盘交易。
4.   深圳：恢复深交所主板上市功能，推出深市股票股指期货。
5.   香港金管局表示，香港将探索发行数字港元。
6.   央行主管媒体援引分析人士：央行对资金面的态度以稳健为主。
7.   6月8日，国家矿山安监局召开全国矿山安全生产视频会议。会议强调，受疫情、大宗商品涨价等影响，今年以来全国矿山安全生产形势严峻复杂。会议要求，要严格落实安全监管监察责任，加大明查暗访和执法力度，确保对各类矿山的包保、盯守、巡查等制度措施和责任落实到位，严防漏管失控。
8.   乘联会：4月，新能源市场销量约为16.8万辆，同比增加203.4%，远远超过乘用车市场的增长。
9.   广州全市电影院、剧院、KTV、网吧等密闭娱乐场所暂停营业。

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操作建议

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棕榈油：MPOA数据显示马棕5月产量大增7%，超出市场预期，盘面应声下跌。印度受疫情影响出口放缓，出口船运数据显示5月马棕出口增幅缩窄至-1.2%~+1.5%。若产量如MPOA数据所示，则当月库存将增至165吨。6月疫情封锁措施升级，收割活动或受到一定影响。当前盘面震荡剧烈，短频数据和周四mpob成为市场关注焦点。
豆类：美豆新作种植顺利，但高温偏干预期维持，天气炒作蠢蠢欲动。南美大豆集中上市，美豆出口压榨状况较差，短期震荡偏强。国内大豆压榨开机率随到港量上升，豆油需求相对淡季，库存修复有望，外围情绪浓厚，短期震荡运行。豆粕随美豆调整为主，终端有补库需求，近期成交提货良好，现货企稳走强，未来到港增加后开机压力显现，库存仍将维持偏高水平，需求提振仍需等待。


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资金流向

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2021年6月8日，期货市场资金净流入64.32亿元，其中商品期货资金净流出46.64亿元(农产品期货资金净流出4.26亿元)，股指期货资金净流入110.96亿元。